[국제금융 브리핑] 미·이란 협상 기대에 브렌트유 5.9% 급락...S&P500 4월 초 이후 최대 상승

미국과 이란의 분쟁이 외교적으로 해결될 수 있다는 기대가 커지면서 국제유가가 급락하고 미국 증시는 기술주 중심으로 크게 올랐다. 유가 하락에 따른 물가 압력 완화 가능성이 제기됐지만, 연준 인사들은 견조한 수요와 고물가를 근거로 금리인상 필요성을 시사했다.

10일 국제금융센터 보고서에 따르면 이란의 페제시키안 대통령은 모즈타바 하메네이 최고지도자가 국가 지도부에 전쟁도 평화도 아닌 상황을 끝내라고 지시했다고 밝혔다. 전날 트럼프 미국 대통령도 분쟁 종식을 위한 협상이 진전되는 한 이란을 추가 공격할 가능성은 상당히 낮다고 언급했다. 양측 발언은 중동전쟁의 외교적 해결 기대를 높였다. 브렌트유는 92.6달러로 5.9% 하락해 10월 30일 장중 고점인 118달러보다 약 20% 낮아졌으며, 향후 인플레이션 압력이 완화될 가능성도 제기됐다.

미국 기술주 반등…달러 약세에도 국채금리는 상승

9일 미국 S&P500은 7,549.9로 전일 대비 2.35% 상승했으며, 상승률은 4월 초 이후 가장 컸다. 나스닥지수는 25,253.1로 2.7%, 필라델피아 반도체지수는 10,033.9로 6.9% 올랐다. 저가 매수세와 중동전쟁의 평화적 해결 기대가 맞물리면서 낙폭이 컸던 반도체 등 AI 관련주가 반등을 주도했다. 다만 엔비디아는 젠슨 황 회장의 불륜 및 중국 스파이 연루 의혹 등으로 178.8달러에 거래되며 4.2% 하락했다.

유럽 스톡스600은 은행과 방산 관련주 강세에 힘입어 656.52로 1.26% 상승했다. 일본 닛케이225도 58,776으로 2.33% 올랐지만, 한국 KOSPI는 5,018.9로 0.81% 하락했다. 미국 증시의 변동성을 나타내는 VIX는 19.92로 22.31% 떨어졌다. 원자재시장에서는 브렌트유가 5.85% 하락한 반면 금은 1.70% 상승했다.

달러화지수는 중동 긴장 완화와 안전자산 선호 약화를 반영해 101.67로 0.61% 하락했다. 유로화와 엔화 가치는 각각 0.72%, 0.36% 상승했으며 환율은 각각 1.1223, 157.91을 기록했다. 뉴욕 원·달러 환율은 1,341.3원으로 서울 외환시장 오후 3시 30분 대비 5.75원 낮았다. 1개월물 NDF는 1,340.5원, 스왑포인트는 -0.9원이었다.

미국 10년물 국채금리는 연준 인사들의 매파적 발언으로 2bp 오른 4.88%를 기록했다. 독일 10년물 금리는 미국 국채시장 영향 등으로 1bp 상승한 3.26%였고, 일본도 1bp 오른 2.67%를 나타냈다. 한국 CDS 프리미엄은 23bp로 전일과 같았다. 주가 상승과 달러 약세 속에서도 미국 국채금리는 금리인상 가능성을 반영해 상승했다.

미·중 무역휴전 연장…미국 기대물가 보합·중국 생산자물가 급등

미국과 중국은 추가 관세 면제와 수출 통제 보류 등을 통해 무역휴전을 2개월 연장했다. 미국 무역대표부는 중국산 제품에 대한 추가 관세 적용 제외 조치 178건을 내년 1월 10일까지 연장한다고 발표했다. 중국도 희토류 수출 통제와 미국산 수입품 추가 관세 등을 2개월 연기한다고 화답했다. 이는 지난 9월 합의한 무역휴전 연장의 후속 조치로, 11월 정상회담을 앞두고 불필요한 갈등을 피하려는 의도가 반영됐다.

뉴욕 연은의 10월 소비자 설문에서 1년·3년·5년 기대 인플레이션은 각각 3.9%, 3.3%, 3.0%로 전월과 같았다. 리치먼드 연은의 바킨 총재는 견조한 수요와 지속적인 고물가를 고려하면 금리인상이 필요하다며 정책 방향은 분명하지만 속도는 명확하지 않다고 밝혔다. 시카고 연은의 굴스비 총재도 AI로 인한 경제 과열 가능성과 인플레이션 압력에 대응해야 한다고 주장했다. 현지시간 10일에는 미국 10월 소비자물가지수 발표와 연준 보우먼 이사 발언, 중국 10월 수출입 발표가 예정돼 있다.

유로존의 11월 센틱스 투자자신뢰지수는 2.4로 전월 2.7보다 낮아졌으며, 금리상승과 정치적 불확실성, 높은 유가가 경기회복 기대에 부정적으로 작용했다. 프랑스 중앙은행은 4분기에도 완만한 성장을 이어가겠지만 관련 불확실성이 상당히 높다고 지적했다. 영란은행의 베일리 총재는 영국 정부가 EU와의 회담을 무역 확대와 시장 접근성 향상의 기회로 적극 활용해야 한다고 말했다. 한편 러시아와 우크라이나는 이번 주 회담을 앞두고 영토 문제에서 더 유연한 태도를 보이고 있으며, 비공개적으로 타협 가능성도 나타내고 있다는 미국 관계자의 발언이 전해졌다(로이터).

중국의 10월 생산자물가는 전년 동월 대비 5.7% 올라 4년여 만에 가장 높은 상승률을 기록했으며, 중동전쟁에 따른 유가 상승과 AI 관련 제품 가격 상승이 영향을 미쳤다. 반면 소비자물가 상승률은 식품가격 하락 등으로 전월 0.9%에서 0.7%로 낮아졌다. 소비자물가 오름세는 3개월 연속 둔화했고 상승률은 6월 이후 최저였다. 일본의 9월 경기동행지수는 반도체 제조장비 호조와 자동차 생산 반등을 반영해 전월 118.8에서 119.5로 상승했지만, 도매와 소매판매는 부진했다.

외신, 원유 공급과잉 가능성과 미국 생활비·AI 산업 변수 주목

원유시장은 중동전쟁으로 촉발된 공급 부족에서 공급과잉으로 전환되며 가격 하방 압력이 커질 수 있다(로이터). 호르무즈 해협을 통한 수출 회복과 미국 등 비중동 산유국의 증산으로 공급은 빠르게 늘지만, 고유가에 따른 소비 위축과 중동·러시아 정유시설 피해로 수요가 이를 소화하기 어려운 상황이다. 사우디아라비아는 아시아 수출 가격을 인하했고 중동산 원유의 현물 가격 프리미엄도 급락했으며, 미국·이란 평화협정으로 해협 통행이 정상화되면 공급과잉과 산유국 간 가격 경쟁이 더욱 심해질 전망이다. 이와 함께 엔비디아의 중국 스파이 스캔들은 미국의 대중국 첨단 반도체 공급 제한 등을 초래할 소지가 있다. 금 가격은 최근 변동성 확대에도 각국 중앙은행의 매수 등을 바탕으로 장기적으로 상승할 것으로 예상됐다.

미국 중간선거의 주요 과제로 떠오른 생활비 문제는 즉각적인 지원이 필요한 사안으로, 인플레이션 자체보다 주택·에너지 공급 부족과 관세정책 등의 영향을 해결하는 조치가 요구된다(블룸버그). 연준의 물가안정 정책도 필요하지만 핵심 원인은 직접 통제하기 어려운 영역에 있으며, 일각에서는 연율 2%의 물가목표 달성을 위해 금리를 6.75%까지 높여야 한다는 주장도 나온다. 과도한 금리인상은 주택담보대출 금리를 높여 생활비 부담을 악화시킬 수 있어 의회 주도의 주택·에너지 규제 개혁과 실질적인 공급 확대가 필요하다는 평가다. 증시에서는 중간선거 이후 조정이 잠재적 매수 기회라는 시각과 함께, 지난주 나스닥100이 200일 이동평균선을 4.8% 밑돌았고 역사적으로 3% 이상 하회하면 해당 수준 회복에 평균 25거래일이 걸렸다는 분석이 제시됐다. 설문에 참여한 전문가들은 고점 대비 20% 이상 하락하는 약세장이 내년까지는 발생하지 않을 것으로 전망했으며, 증시 회복에는 시간과 AI 관련주 수익성에 대한 신뢰 회복이 필요하다는 진단도 나왔다(에쿼티 아머 인베스트먼츠).

미국 민주당의 중간선거 승리는 AI 데이터센터 건설과 투자 지연 우려를 키우는 동시에 중국에 기술 격차를 좁힐 기회를 줄 수 있다(파이낸셜타임스). 중국 CSI300은 이를 반영해 다음 거래일 0.2% 상승했으며, 중국은 첨단 반도체·컴퓨팅 인프라·AI 모델 개발과 오픈소스 모델의 해외 진출 확대를 추진할 가능성이 있지만 미국 양당 모두 AI 산업 성장을 지지해 단기간 추격은 쉽지 않을 전망이다. 한편 빅테크는 경쟁 심화 속에서 비용을 줄이고 공급 병목을 피하려고 생산 전 과정을 소유·통제하는 수직적 통합을 추진하며, 알파벳은 AI 칩부터 데이터센터·자율주행차까지 아우르는 전략을 채택했고 스페이스X도 테슬라와의 합병을 추진하며 연계 사업에 나서고 있다. 이러한 구조는 정치적 영향에 따른 규제 강화에 취약하며, 중간선거 이후 데이터센터 건설 일부 중단 가능성이 제기되면서 AI 산업 전반에 대한 우려도 커졌다. 금리인상에 따른 자금조달 비용 증가와 관련주 변동성 확대, 규제 당국의 표적이 될 위험도 존재하며, 시장의 개방성과 분업화가 고도화되면 수직적 통합을 지속하기 어려울 수 있다는 평가다.