[국제금융 브리핑] AI 기업 실적·투자수요에 반도체주 급등...필라델피아지수 5.7% 상승

미국 증시가 주요 AI 기업의 실적 개선과 투자 수요를 확인하며 기술주 중심으로 반등했다. 코어위브의 전망 상향과 오픈AI의 매출 증가, 앤스로픽의 공모 흥행 기대가 투자심리를 끌어올렸다. 다만 연방준비은행 총재들의 물가 경고와 미국·이란의 대립은 이어졌고, 주가가 최악의 국면을 지났다는 판단에도 신중론이 제기됐다.

12일 국제금융센터 보고서에 따르면 미국 증시는 AI 산업에 대한 우려가 완화되면서 반도체를 중심으로 강하게 반등했다. 나스닥지수는 25,466.2로 1.6%, 필라델피아 반도체지수는 10,564.1로 5.7% 상승했다. 그동안 시장을 압박했던 주요 AI 기업의 재무건전성과 사업 전망에 긍정적인 소식이 이어지면서 전반적인 주식 투자심리도 개선됐다.

AI 기업 실적과 공모 수요가 반등 견인

재무건전성 우려를 받았던 코어위브는 3분기 매출이 36.6억 달러로 예상치 35.5억 달러를 웃돌았다. 주당순손실은 0.95달러로 예상치 1.16달러보다 작았다. 연간 매출 전망은 130억 달러에서 133억 달러로, 영업이익 전망은 12.8억 달러에서 13.8억 달러로 각각 높였다. 회사는 컴퓨팅 수요가 인프라 공급보다 빠르게 늘고 있다고 강조했다.

오픈AI는 3분기 영업손실이 101억 달러에서 109억 달러로 확대됐지만 매출 성장세를 확인했다. 매출은 100억 달러로 전기 대비 50%, 전년 동기 대비 300% 증가했다. 조정영업이익률도 –150%에서 –109%로 개선됐다. 신규 모델 아스트라 출시와 기업용 AI 에이전트 사업 강화 등이 매출 증가로 이어졌다며 자신감을 나타냈다.

앤스로픽은 기업공개 수요예측에서 주문 물량이 공모 주식의 몇 배에 달한 것으로 전해졌다. 대형 투자자들도 다수 참여했다. 이에 최종 공모가가 당초 예상보다 높아질 수 있다는 전망이 나왔다. 최대 기업가치 추정치가 1.4조 달러에서 1.5조 달러로 상향될 수 있다는 분석도 제기됐다(파이낸셜타임스).

주가·달러 동반 상승…미국 채권시장 휴장

11일 미국 S&P500은 7,619.4로 전일 대비 1.31% 상승했다. 유럽 스톡스600은 미국 증시의 영향을 받아 663.05로 0.72% 올랐다. 일본 닛케이225는 61,249로 1.31% 상승했다. 한국 KOSPI는 5,375.4로 2.60% 올랐고, 미국 증시의 변동성을 나타내는 VIX는 17.49로 10.12% 하락했다.

달러화지수는 12월 금리인상 전망 강화가 이어지면서 102.92로 0.67% 상승했다. 유로화는 1.1090으로 가치가 0.66% 하락했고, 엔화는 159.79로 가치가 0.65% 떨어졌다. 뉴욕 원·달러 환율은 1,337.4원으로 서울 오후 3시 30분 대비 3.8원 높았다. 1개월물 NDF는 1,336.4원, 스왑포인트는 –1.0원이었다.

미국 채권시장은 재향군인의 날로 휴장했고, 독일 국채금리는 10월 소비자물가 상승세 둔화 등의 영향으로 약보합 마감했다. 독일 10년물 국채금리는 3.32%로 전일 대비 변동이 –0bp로 집계됐으며, 일본 10년물은 2.80%로 11bp 상승했다. 한국 CDS 프리미엄은 22bp로 1bp 하락했다. 원자재 시장에서는 브렌트유가 92.76으로 1.39% 올랐고, 금은 3,987.9로 1.11% 하락했다.

중동 대립 지속…미국 물가 경계와 각국 정책 대응

트럼프 미국 대통령은 재향군인의 날 연설에서 이란과의 전쟁이 곧 끝날 것이라며, 이번 전쟁은 1979년부터 이란이 시작했다고 주장했다. 또 93%의 승리가 아닌 완전한 승리를 얻겠다고 강조했다. 이란군은 탄도미사일과 발사대가 도열한 지하 시설을 공개하며 미국이 전쟁을 재개하면 미군을 공격하겠다고 위협했고, 레자이 최고국가안보회의 사무총장은 농축 핵물질을 조금도 외부로 반출하지 않겠다고 밝혔다. 러시아와 우크라이나는 9개월 만에 재개한 종전 협상에서 역대 최대 규모의 포로 교환에 합의했다. 구체적인 규모는 공개되지 않았으나 1,000명 내외로 추정되며, 다른 핵심 의제에 대한 입장 차이는 여전했다.

굴스비 미국 시카고 연방준비은행 총재는 인플레이션이 개선되지 않고 있다고 지적했다. 물가상승 압력이 에너지와 AI 부문 이외로도 확산되는 것으로 보인다고 평가했다. 폴슨 필라델피아 연방준비은행 총재는 인플레이션 억제를 위해 금리인상이 필요하다고 언급했다. 현지시간 12일에는 샌프란시스코·시카고·캔자스시티 연방준비은행 총재의 발언이 예정돼 있다.

독일의 10월 소비자물가지수 확정치는 전년 동월 대비 2.8% 올라 전월 3.3%보다 상승세가 둔화됐으며, 전월 대비로는 0.2% 하락했다. 에너지 부문 가격 상승 둔화 등이 영향을 줬고, 근원 소비자물가의 연간 상승률도 전월 2.4%에서 2.1%로 낮아졌다. 나겔 독일 중앙은행 총재는 경제성장이 예상보다 가팔라지면서 4분기 성장도 가속할 것으로 기대했다. 학술 자문기구인 경제전문가평의회는 재정적자가 늘고 있다며 축소 필요성을 경고했다.

중국 인민은행은 3분기 금융정책집행 보고서에서 국내외 역풍에 대응해 경기지원 정책을 강화하겠다고 밝혔다. 내수 확대와 공급 최적화에 주력해 연간 경제 목표를 달성할 계획이다. 왕이 외교부장은 루비오 미국 국무장관과의 통화에서 협력과 소통 강화 의향을 밝혔으며, 시장은 약 1주일 앞으로 다가온 양국 정상회담 관련 대화가 이뤄졌을 것으로 추정했다. 일본 다카이치 총리는 참의원 본회의에서 소비세 인하로 가계 부담 경감 효과를 높이겠다며 지원을 요청했다. 아울러 일본은행이 물가 목표 달성을 위해 지속적이고 안정적인 통화정책을 추진할 것으로 기대했다.

외신, 증시 저점 판단과 AI 투자 둔화 위험에 주목

미국 증시가 AI 관련주 급락 이후 안정 조짐을 보여도 최악의 국면을 지났다고 확신하기에는 이르다는 평가가 나왔다(로이터). 투자자의 기술주 비중이 2025년 4월 저점 수준으로 낮아지고 콜옵션 수요가 줄어든 점은 과열 완화 신호지만, 상대적인 풋옵션 변동성이 과거 13년 평균 수준이어서 저점 통과를 확신하기 어렵고 펀드스트랫도 기술적으로 하락 추세 종료 신호가 없어 높은 변동성이 이어질 것으로 예상했다. 미국 공화당의 중간선거 참패 후 중동 긴장 고조 가능성이 낮아지면서 브렌트유는 8월 말 이후 처음 배럴당 90달러 아래로 떨어졌으나, 미국의 중동 병력 유지와 핵 프로그램에 대한 이란과의 입장 차이로 전략적 교착이 이어질 가능성이 제기됐다. 선박 간 환적 등에 따른 운송료와 보험료는 전쟁 이전보다 약 10배 올라 전면전을 피하더라도 추가 비용이 지속되면서 유가가 전쟁 이전 수준으로 돌아가는 데 걸림돌이 될 수 있다. 이와 함께 유럽연합의 대중국 무역장벽은 중국 기업의 우회 시도 등으로 실효성에 의문이 제기됐다.

유로존 국채시장은 재정건전성에 따른 차별화가 심해지고 있다(파이낸셜타임스). 프랑스와 벨기에는 국내총생산 대비 국가부채가 각각 120%, 110%에 근접하고 재정적자도 5%를 웃돌지만 정치적 갈등 등으로 대책 마련이 지연되면서, 10년물 국채금리가 각각 2002년과 2011년 이후 최고 수준에 이르렀다. 과거 위험국으로 꼽혔던 스페인과 아일랜드는 견조한 성장과 재정적자 축소에 힘입어 국채시장이 상대적으로 안정적이며, 독일 국채도 견조한 수요를 유지했다. 미국 기업은 차입비용 상승 등으로 부채 만기 상환 부담이 커지고 있다는 평가도 나왔다.

미국의 AI 투자 둔화가 현실화하면 세계 경제에 경기침체 위험이 발생할 수 있다는 경고가 제기됐다(월스트리트저널). 미국 데이터센터 건설 확대는 중국·대만·한국의 반도체 수출과 베트남·멕시코의 관련 제품 조립·생산 및 수출 증가를 뒷받침했으며, 10월 중국과 한국의 수출은 전년 동월 대비 각각 35%, 93% 늘고 최근 수출 증가분에서 AI 관련 제품 비중은 50%에 이르는 것으로 추정됐다. AI 투자가 둔화하면 주요 수출국의 수출 감소와 성장 위축으로 이어질 수 있다. 2000년 닷컴버블 붕괴 당시 미국의 IT 장비 수입은 2년간 55% 급감했고, 세계 경제 성장률은 2000년 4.8%에서 2001년 2%에 그쳤다는 점에서 AI 투자 위축 여부를 주의 깊게 살펴야 한다는 평가다.

미국과 중국이 영향력 확대를 위해 불확실성 등을 전략적 무기로 활용하고 있다는 시각도 제시됐다(이코노미스트).