옵션 시장에서 이더리움·솔라나·XRP가 각기 다른 지지선과 저항선을 형성하며 만기일을 앞두고 투자자 심리가 뚜렷하게 갈리고 있다.
22일 최대 암호화폐 옵션 거래소 데리비트에 따르면 이날 만기 옵션 미결제약정(남은 계약 수)은 ▲이더리움 22만407건(9억3440만 달러) ▲솔라나 1만5840건(2877만 달러) ▲XRP 1979건(565만 달러)이다.
미결제약정 풋/콜 비율(Put/Call Ratio)은 이더리움이 0.83, 솔라나가 0.82, XRP가 0.73로 나타났다. 일반적으로 이 수치가 0.7~0.8 이하이면 낙관적(강세), 1 이상이면 신중하거나 약세로 해석된다.
이더리움은 풋/콜 비율이 0.83으로 0.8을 소폭 상회하며, 전반적으로 신중한 심리가 반영된 모습이다. 콜옵션 수요가 여전히 우세하지만 하방 리스크에 대한 일정 수준의 헷지 수요도 나타나고 있다. 솔라나는 비율이 0.82로 콜옵션 우위가 뚜렷해 강세 전망이 유지되고 있으며 상승 기대감이 상대적으로 높은 종목으로 해석된다. XRP는 0.73으로 0.7대 초반에 머물며 콜옵션 중심의 낙관적 심리가 확연히 드러나, 투자자들의 상승 기대가 견조하게 이어지고 있음을 보여준다.
미결제약정 최대 옵션(당일 기준)
이더리움은 4200·4700·5000달러 구간의 콜옵션이 동시에 집중되며 뚜렷한 상방 기대가 형성돼 있다. 다만 행사가가 분산돼 있어 단기보다는 중기 이상 구간에서의 추가 상승 가능성을 염두에 둔 포지션이 주를 이루는 것으로 해석된다.
솔라나는 210달러와 220달러 콜옵션에 미결제약정이 집중돼 있어 상승 시나리오에 대한 신뢰가 강하게 드러난다. 동시에 184달러 풋옵션에도 수요가 확인돼 하방 리스크에 대한 제한적 대비 역시 존재하지만, 전반적으로는 강세 기조가 우세하다.
XRP는 3.3~3.55달러 구간의 콜옵션 수요가 고르게 분포하며 상방에 대한 베팅이 두드러진다. 이는 단기 가격 회복을 넘어 3.5달러대 이상 돌파에 대한 기대감이 시장 참여자들 사이에서 유지되고 있음을 시사한다.
하루 동안 가장 많이 거래된 ETH 옵션 계약 / 데리비트거래량 풋/콜 비율은 ▲이더리움 0.92 ▲솔라나 0.84 ▲XRP 0.63으로 집계됐다.
이더리움의 거래량 풋/콜 비율은 0.92로 기준선(1)에 근접해 있어 매수 우위가 유지되지만 동시에 하방 리스크에 대한 방어적 거래도 적지 않은 수준임을 보여준다. 솔라나는 0.84로 여전히 콜옵션 중심의 흐름이지만, 강세 신호가 다소 완화되며 단기적으로는 신중한 접근이 이뤄지고 있는 것으로 해석된다. 반면 XRP는 0.63으로 콜옵션 거래가 뚜렷하게 우세해, 투자자들의 상승 기대감이 가장 강하게 반영된 종목으로 나타났다.
거래량 최대 옵션
옵션 거래량이 집중된 계약들을 보면 세 종목 모두에서 강세 심리가 뚜렷하게 드러나고 있다.
이더리움은 5000달러와 4400달러 콜옵션이 활발히 거래되며 상방 기대가 강하게 반영되고 있으며, 동시에 4100달러 풋옵션 거래도 확인돼 단기 조정에 대한 방어 심리도 일정 부분 작용하고 있다.
솔라나는 210달러와 230달러 콜옵션 거래가 두드러지면서 반등 기대가 뚜렷하게 나타났고, 170달러 풋옵션 역시 거래 비중을 차지하고 있어 저가 방어 수요도 병존하는 모습이다.
XRP는 3달러와 4달러 콜옵션 거래가 중심을 이루며 상방 기대가 강화되고 있다. 동시에 2.2달러 풋옵션이 활발히 거래돼 단기 변동성에 대비하는 포지션도 나타나고 있으나, 전반적으로는 상승 가능성에 더 큰 무게가 실리고 있다.
만기 시점에 옵션 매수자들이 가장 많은 손실을 보게 되는 최대C 고통 가격(Max Pain Price)은 ▲이더리움 4250달러 ▲솔라나 190달러 ▲XRP 3.100달러로 나타나고 있다.
이 가격대는 옵션 매수자에게 가장 불리하고 옵션 매도자에게 가장 유리한 지점이다. 시장 가격이 만기일을 앞두고 해당 수준에 근접하는 경우가 잦아 단기적으로도 이 지점을 의식한 움직임이 나타날 수 있다.
토큰포스트마켓에 따르면 22일 10시 37분 기준 이더리움은 전일 대비 1.38% 하락한 4246달러에 거래되고 있다. XRP는 2.59% 하락한 2.86달러, 솔라나는 3.20% 하락한 181.10달러에 거래되고 있다.
옵션은 투자자가 기초자산 가격 변동에 대해 레버리지 베팅을 하거나, 기존 포지션의 위험을 헤징하는 데 활용할 수 있는 파생상품이다. 미래 특정 시점에 사전 결정된 가격에 기초자산 매입 여부를 결정할 '권한'을 주는 '콜옵션(강세 베팅)'과 매도 여부를 결정할 권한을 주는 '풋옵션(하락 예상)'이 있다. 미결제약정은 현재 시장에 남아 있는 옵션 계약의 총량이다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]