[비트 옵션 동향] 7만2000달러 풋옵션 거래량 1위…비트코인 옵션시장 하방 헤지 집중

비트코인 가격이 7만3000달러대로 하락한 가운데 옵션 시장에서는 7만2000달러 풋옵션 거래가 가장 활발하게 이뤄지며 단기 하방 헤지 수요가 부각됐다.

29일 기준 최대 암호화폐 옵션 거래소 데리비트에 따르면 비트코인 옵션 총 미결제약정은 8만5500건이며 총 명목 가치는 약 62억8098만 달러로 집계됐다.

콜옵션 미결제약정은 4만6099건, 풋옵션은 3만9401건으로, 풋/콜 비율은 0.85를 기록했다.

통상 풋/콜 비율이 0.7~0.8 이하이면 강세, 1 이상이면 약세로 해석된다. 현재 비율 0.85는 중립에 가까운 수준이지만 여전히 콜옵션 우위가 유지되고 있어 시장의 상방 기대가 완전히 꺾이지는 않은 모습이다.

옵션 매수자들이 가장 많은 손실을 입게 되는 최대 고통 가격은 7만5000달러로 나타났다.

미결제약정 최대 옵션 (당일 만기 기준)

8만 달러 콜옵션
7만5000달러 풋옵션
7만 달러 풋옵션

현재 옵션 시장에서는 8만 달러 콜옵션에 가장 많은 미결제약정이 집중되며 해당 가격대 이상 상승에 대한 기대가 반영된 흐름을 보이고 있다. 반면 7만5000달러와 7만 달러 풋옵션에도 대규모 미결제약정이 형성돼 단기 하락 가능성에 대비한 방어 심리가 함께 나타나고 있다.

미결제약정 최대 옵션 (전체 만기 기준)

8만 달러 콜옵션
6만 달러 풋옵션
9만 달러 콜옵션

전체 만기 기준에서는 8만 달러 콜옵션에 가장 많은 미결제약정이 집중되며 중기적인 상승 기대가 유지되는 모습이다. 동시에 6만 달러 풋옵션에 대규모 포지션이 형성돼 하단 방어 심리가 나타났으며, 9만 달러 콜옵션에도 미결제약정이 집중되면서 추가 상승에 대한 베팅이 이어지고 있다.

최근 24시간 동안 거래된 옵션 계약을 보면 풋옵션 거래량은 1만9788.70건, 콜옵션 거래량은 2만3973.80건으로 콜옵션이 우위를 보였다. 24시간 거래량 기준 풋/콜 비율은 0.83을 기록했다.

풋/콜 비율이 1을 하회하며 전체 거래량에서는 콜옵션이 우세한 모습을 보였다. 다만 풋옵션 거래도 활발하게 이뤄지면서 단기 하락 위험에 대한 헤지 수요가 유지되는 가운데, 시장은 추가 상승 가능성에도 동시에 베팅하고 있는 것으로 해석된다.

거래량 최다 옵션

7만2000달러 풋옵션(5월 29일)
7만1000달러 풋옵션(5월 29일)
7만5000달러 콜옵션(6월 1일)
7만7000달러 콜옵션(6월 1일)
7만9000달러 콜옵션(6월 1일)

단기 거래에서는 5월 29일 만기 7만1000~7만2000달러 풋옵션 거래가 활발하게 나타나며 하방 리스크 대응 수요가 확인됐다. 반면 6월 1일 만기 7만5000~7만9000달러 구간 콜옵션에도 거래가 집중되면서 단기 조정 가능성과 함께 반등 기대가 동시에 반영된 모습이다.

미결제약정 집중 만기 ▲12월 25일(콜옵션 65%) ▲6월 26일(콜옵션 57%) ▲5월 29일(콜옵션 54%)
거래량 최다 만기 ▲5월 29일(풋옵션 74%) ▲6월 26일(콜옵션 55%) ▲6월 5일(콜옵션 51%)

토큰포스트마켓에 따르면 29일 오전 8시 50분 기준 비트코인 가격은 전일 대비 1.26% 하락한 7만3478달러를 기록 중이다.

[편집자주] 옵션은 투자자가 기초자산 가격 변동에 대해 레버리지 베팅을 하거나 기존 포지션의 위험을 헤징하는 데 활용할 수 있는 파생상품이다. 미래 특정 시점에 사전 결정된 가격에 기초자산 매입 여부를 결정할 '권한'을 주는 '콜옵션(강세 베팅)'과 매도 여부를 결정할 권한을 주는 '풋옵션(하락 예상)'이 있다. 미결제약정은 현재 시장에 남아 있는 옵션 계약의 총량이다.