미국 벤처투자 2분기에도 AI 쏠림…대형 VC·앤트로픽 딜에 자금 집중

미국 벤처투자 시장에서 2분기에도 ‘AI 스타트업’ 쏠림 현상이 이어진 것으로 나타났다. 투자 건수 기준으로는 제너럴 캐털리스트와 안드리센호로위츠, 와이콤비네이터가 가장 활발했고, 투자 금액 기준으로는 앤트로픽 대형 투자에 참여한 주요 투자사들이 상위권을 차지했다.

크런치베이스 데이터에 따르면 2분기 미국 벤처 및 리드 투자 시장에서 가장 적극적으로 움직인 곳은 소수의 대형 투자사였다. 시장에서는 AI 스타트업 열기가 전방위로 확산하는 분위기지만, 실제 대규모 자금 집행은 여전히 검증된 대형 벤처캐피털에 집중되는 모습이다.

거래 건수 상위권, 제너럴 캐털리스트·와이콤비네이터·안드리센호로위츠

시드 이후 단계의 투자 가운데 가장 많은 거래를 집행한 투자사는 제너럴 캐털리스트였다. 2분기 총 39건을 기록했고, 와이콤비네이터가 34건, 안드리센호로위츠가 28건으로 뒤를 이었다. 이들 투자 건의 3분의 2 이상은 AI 중심 스타트업에 몰린 것으로 집계됐다.

특히 와이콤비네이터는 자체 액셀러레이터 프로그램 참가 기업에 후속 투자를 이어가는 구조 덕분에 매 분기 활발한 투자사 순위 상단에 꾸준히 등장하고 있다. 단순한 초기 발굴을 넘어 후속 자금 연결까지 맡는 역할이 두드러졌다는 평가다.

리드 투자에서는 안드리센호로위츠가 선두

투자 라운드를 주도한 ‘리드 투자’ 기준으로 범위를 좁히면 순위는 다소 달라졌다. 안드리센호로위츠가 17건으로 1위에 올랐고, 코슬라벤처스와 제너럴 캐털리스트가 각각 13건의 리드 또는 공동 리드 투자로 공동 2위를 기록했다.

2분기 동안 미국 벤처 라운드에서 6건 이상을 리드하거나 공동 리드한 투자사는 최소 12곳으로 나타났다. 이는 시장 전반의 거래 건수가 여전히 높은 수준을 유지하고 있다는 의미로 읽힌다. 단순 참여보다 라운드를 설계하고 가격을 주도하는 투자사가 여럿 나왔다는 점도 눈에 띈다.

가장 큰돈 쓴 곳은 앤트로픽 투자자들

다만 거래 건수가 많다고 해서 실제로 가장 많은 자금을 집행한 것은 아니다. 투자 금액 기준 상위권은 앤트로픽 초대형 자금 조달에 참여한 투자사들이 사실상 휩쓸었다.

앤트로픽은 5월 시리즈 H 라운드에서 500억달러, 원화 약 75조4550억원 규모의 자금을 유치했다. 이 라운드에는 공동 리드 투자자 10곳이 참여했다. 여기에 구글은 별도 100억달러, 약 15조910억원 규모 자금 집행을 이끌었고, 아마존은 50억달러, 약 7조5455억원 규모 트랜치를 주도했다.

이처럼 초대형 AI 스타트업을 둘러싼 대규모 자금 경쟁이 이어지면서, 2분기 미국 벤처 라운드 가운데 20억달러 이상 규모 딜을 리드하거나 공동 리드한 투자사는 총 23곳에 달했다. 시장의 자금이 넓게 퍼지기보다는 확신이 큰 기업에 대형 수표를 집중하는 흐름이 더욱 선명해졌다는 해석이 나온다.

시드 투자도 활발…와이콤비네이터 225건

초기 단계인 시드 투자에서도 분위기는 뜨거웠다. 와이콤비네이터는 2분기 동안 시드, 프리시드, 전환사채 방식 라운드를 포함해 최소 225건에 투자하며 압도적 1위를 지켰다.

그 뒤는 앤틀러와 LvlUp 벤처스가 이었다. 이제 막 설립된 스타트업에 대한 자금 공급이 계속되고 있다는 점에서, 미국 스타트업 생태계의 ‘파이프라인’도 여전히 견조하다는 평가다. 후기 단계에서 AI에 자금이 집중되는 한편, 초기 단계에서는 폭넓은 실험 투자가 이어지는 이중 구조가 확인된 셈이다.

3분기에도 열기 이어질까

이번 집계는 미국 벤처투자 시장이 아직 뚜렷한 둔화 국면에 들어서지 않았다는 점을 보여준다. 대형 딜, 높은 거래 건수, 단계별 활발한 투자 활동이 동시에 나타났기 때문이다.

특히 AI 스타트업이 2분기 투자 흐름의 중심에 섰다는 점은 분명하다. 다만 향후에는 금리 환경, 기업 가치 부담, 초대형 AI 기업에 대한 자금 쏠림 지속 여부가 3분기 시장의 핵심 변수로 작용할 가능성이 크다. 지금까지의 흐름만 보면 미국 벤처투자 시장은 여전히 ‘고속 주행’ 상태를 유지하고 있다.