[토큰명언] "자신감이 높을수록 거래가 잦아지고, 수익률은 낮아진다" ㅡ Day 114
자신감이 높을수록 거래가 잦아지고, 수익률은 낮아진다.
-투자 심리학-
탈레브의 '블랙스완'은 예측 불가능하고 충격이 크며 사후에야 설명되는 사건이다. 2008년 금융위기, 코로나 팬데믹, FTX 파산이 모두 블랙스완이다. 이런 사건은 예측이 아니라 대비의 대상이다. 포트폴리오의 일부를 극단적 하락에도 살아남을 수 있도록 설계하는 것이 핵심이다.
과잉 거래는 과신의 증거다.
투자 심리학(Investment Psychology)은 투자자의 감정, 편향, 의사결정 과정을 연구하는 분야다. 행동재무학(Behavioral Finance)의 하위 영역으로, 공포와 탐욕이 투자 판단에 미치는 영향, 군중심리, 과잉확신, 후회 회피 등을 다룬다. 마크 더글라스의 《Trading in the Zone》, 대니얼 카너먼의 《생각에 관한 생각》 등이 대표적 저서다. 시장에서 90% 이상의 투자자가 감정적으로 매매한다는 연구 결과는, 감정 통제 능력이 투자 성과를 가르는 핵심 변수임을 시사한다.
본 기사는 시장 데이터 및 차트 분석을 바탕으로 작성되었으며, 특정 종목에 대한 투자 권유가 아닙니다.
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