[토큰명언] "분산 투자의 성배는 상관관계가 낮은 자산들을 모으는 것이다" ㅡ Day 135
분산 투자의 성배는 상관관계가 낮은 자산들을 모으는 것이다.
-레이 달리오-
평균 회귀(Mean Reversion)는 시장의 가장 강력한 법칙 중 하나다. 비정상적으로 높은 수익률은 결국 평균으로 돌아오고, 비정상적으로 낮은 수익률도 마찬가지다. 최근 3년간 연 50% 수익을 낸 전략이 앞으로도 그럴 것이라 기대하면 안 된다. 반대로, 최근 성과가 나빠도 펀더멘탈이 건전하다면 회복의 여지가 있다.
같이 움직이는 자산은 분산 효과가 없다.
레이 달리오(Ray Dalio, 1949~)는 세계 최대 헤지펀드 브릿지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)의 창립자다. 운용 자산 1,500억 달러 이상을 관리하며, 《원칙(Principles)》의 저자로도 유명하다. 1982년 멕시코 부채 위기 때 파산 직전까지 갔던 경험에서 '극단적 개방성(Radical Open-mindedness)'과 '아이디어 실력주의(Idea Meritocracy)' 철학을 발전시켰다. 어떤 경제 환경에서도 안정적 수익을 추구하는 '올웨더 포트폴리오(All Weather Portfolio)' 전략을 대중화했으며, 500년간의 경제 역사를 분석한 《변화하는 세계 질서의 원칙》을 통해 거시경제 사이클에 대한 통찰을 제공했다.
본 기사는 시장 데이터 및 차트 분석을 바탕으로 작성되었으며, 특정 종목에 대한 투자 권유가 아닙니다.
<저작권자 ⓒ TokenPost, 무단전재 및 재배포 금지>
많이 본 기사
