스테이블코인, 일상 결제 파고들었다…a16z crypto 리서치, 월 7억5900만달러 카드 결제 분석

스테이블코인 기반 암호화폐 결제 카드가 기존 카드 네트워크 안으로 빠르게 스며들고 있다. a16z crypto 리서치(a16z crypto research)의 로버트 해킷, 라이언 할러웨이 보고서에 따르면 암호화폐 결제 카드는 이제 단순한 실험 단계를 넘어 월간 결제액 7억5000만달러를 웃도는 수준으로 성장했으며, 스테이블코인을 실물 소비와 연결하는 대표 인프라로 자리잡고 있다.

이번 조사는 2026년 8월 7일 공개됐으며, 작성자는 로버트 해킷과 라이언 할러웨이다. 보고서는 스테이블코인이 카드 결제 과정에서 판매 시점에 현지 통화로 전환되기 때문에 가맹점 입장에서는 일반 결제와 거의 차이가 없다는 점에 주목했다. 이용자는 전통적인 은행 계좌 없이도 카드 발급사에 스테이블코인을 예치하거나 셀프 커스터디 방식으로 자산을 보유한 채 결제에 나설 수 있다. 이는 디지털 달러 접근성을 넓히는 구조로, 스테이블코인 대중화의 현실적 경로로 평가된다.

실제 수치도 가파른 성장세를 보여준다. a16z crypto 리서치(a16z crypto research)는 7월 월간 암호화폐 결제 카드 거래액이 7억5900만달러를 기록했다고 전했다. 이는 1년 전 3억600만달러 대비 약 2.5배 증가한 규모다. 추적이 시작된 2023년 10월 당시 100만달러 미만이었던 점을 감안하면 시장 팽창 속도는 더욱 뚜렷하다. 데이터는 Paymentscan이 추적하는 카드 프로그램의 온체인 활동을 반영한 것이며, 다만 최대 프로그램인 RedotPay는 발급사 자체 보고 수치를 기반으로 한다.

결제 건수 역시 같은 흐름을 보였다. 7월 한 달 동안 암호화폐 결제 카드로 이뤄진 구매는 약 900만건으로 집계됐다. 이는 1년 전 약 520만건에서 크게 늘어난 수준이다. 이를 기준으로 계산한 거래 1건당 평균 결제액은 약 86달러다. 다시 말해 암호화폐 결제 카드가 고액 결제보다 일상 소비 영역으로 침투하고 있다는 해석이 가능하다.

결제가 이뤄지는 블록체인 지형도도 달라졌다. 2024년 초만 해도 암호화폐 카드 결제는 셀프 커스터디 지갑과 직접 연결된 첫 비자 카드인 Gnosis Pay가 운영되던 그노시스 중심으로 이뤄졌다. 그러나 이후 신규 카드 프로그램이 잇따라 등장하면서 정산 체인이 다변화됐다. 7월 기준 결제액 비중은 옵티미즘이 약 29%로 가장 컸고, 솔라나(SOL)와 베이스가 각각 약 19%를 차지했다. 반면 그노시스 비중은 약 2%까지 낮아졌다. 이는 특정 네트워크 의존도가 완화되고 카드형 스테이블코인 결제가 멀티체인 구조로 이동하고 있음을 의미한다.

통화 구성의 변화는 더 상징적이다. 한때 유로 연동 스테이블코인인 EURe가 결제를 주도했다. 2024년 초에는 암호화폐 카드 거래액의 약 88%가 EURe로 정산됐고, 상당 부분이 그노시스 생태계에서 발생했다. 하지만 7월 기준 EURe 비중은 약 2%로 급감했다. 그 자리를 차지한 것은 달러 연동 스테이블코인이다. 유에스디코인(USDC)은 전체 카드 결제의 약 58%를 처리했고, 테더(USDT)는 약 26%를 차지했다. 1년 전 각각 약 48%, 7%였던 것과 비교하면 비중 확대가 뚜렷하다. 현재 암호화폐 결제 카드 지출은 사실상 ‘디지털 달러’가 주도하는 구조로 재편됐다고 볼 수 있다.

이 같은 변화는 스테이블코인이 단순한 거래소 결제 수단을 넘어 글로벌 금융의 결제 레일 안으로 편입되고 있음을 보여준다. 보고서는 아직 시장 규모가 기존 카드 네트워크의 월 수조달러 처리 규모에 비하면 작다고 짚었다. 그럼에도 비자를 중심으로 한 기존 인프라 위에서 스테이블코인이 실제 소비 수단으로 사용되는 흐름이 강화되고 있다는 점은 중요하다. "코멘트" 암호화폐 산업이 추구해온 실사용 사례가 투기성 자산 거래를 넘어 생활형 결제 영역으로 확장되고 있다는 뜻이기 때문이다.

특히 이번 흐름은 최근 암호화폐 확산 국면의 일부로 해석된다. 스테이블코인과 토큰화 자산 시장이 함께 성장하는 가운데, 결제 카드는 사용성을 끌어올리는 접점 역할을 하고 있다. a16z crypto 리서치(a16z crypto research)의 분석처럼 스테이블코인 결제는 더 이상 폐쇄적 온체인 활동에 머물지 않고, 기존 상거래 시스템과 직접 연결되는 단계로 접어들었다. 향후 규제 정비와 발급사 확대, 비자 및 기타 네트워크 연동이 심화될 경우 스테이블코인과 암호화폐 결제 카드 시장은 한층 더 빠르게 팽창할 가능성이 크다.