이노비바(INVA), 매출 9800만 달러·제품 37% 급증…‘뉴졸벤스’로 성장 가속

이노비바(INVA)가 바이오 제약 포트폴리오의 ‘다각화’ 전략을 앞세워 실적 성장과 신약 상업화를 동시에 추진하며 투자자들의 주목을 받고 있다. 로열티 기반 수익과 특수치료제 사업 확장이 맞물리면서 안정성과 성장성을 동시에 확보했다는 평가가 나온다.

이노비바는 2026년 1분기 기준 총매출 9,800만 달러(약 1,411억 원)를 기록했으며, 이는 견조한 로열티 수익과 이노비바 스페셜티 테라퓨틱스(IST)의 상업적 성장에 힘입은 결과다. 특히 제품 매출은 4,140만 달러(약 596억 원)로 전년 대비 37% 증가했고, 글락소스미스클라인(GSK) 관련 호흡기 치료제에서 발생한 로열티 수익은 5,860만 달러(약 843억 원)에 달했다. 순이익은 공정가치 평가이익 1억9,120만 달러(약 2,753억 원)가 반영되며 1억8,660만 달러(약 2,687억 원)를 기록했다.

현금 보유액은 6억310만 달러(약 8,685억 원)로 확대됐으며, 회사는 1분기 동안 2,040만 달러(약 294억 원)를 투입해 자사주 97만 주를 매입하는 등 적극적인 ‘자본 배분’ 전략도 이어갔다. 이는 전체 1억2,500만 달러(약 1,800억 원) 규모의 자사주 매입 프로그램의 일환이다.

핵심 성장 축인 IST 사업부는 감염병 치료제 중심으로 빠르게 영향력을 확대하고 있다. 미국 식품의약국(FDA)은 2025년 12월 ‘뉴졸벤스(NUZOLVENCE, 졸리플로다신)’를 단순 비복잡성 비뇨생식기 임질 치료제로 승인했다. 해당 약물은 단회 복용 경구용 치료제로, 기존 주사제 대비 환자 편의성을 크게 개선한 것이 특징이다. 회사는 2026년 하반기부터 본격적인 시장 공급에 나설 계획이다.

임상 데이터 역시 긍정적이다. 글로벌 3상 시험에서 뉴졸벤스는 기존 표준 치료 대비 ‘비열등성’을 입증했으며, 약물 내성 균주에서도 효과를 보였다. 의학 학술지 랜싯(The Lancet)에 게재된 결과에 따르면 미생물학적 완치율과 안전성 측면에서 경쟁 치료제와 유사한 수준을 기록했다.

이노비바의 기존 수익 기반인 로열티 사업도 여전히 건재하다. 2025년 연간 기준 총매출은 4억1,130만 달러(약 5,922억 원)로 전년 대비 15% 증가했으며, 로열티 수익은 2억5,030만 달러(약 3,604억 원)에 달했다. 같은 기간 IST의 미국 내 제품 매출은 47% 증가한 1억1,920만 달러(약 1,716억 원)를 기록해 성장 축으로 자리 잡았다.

또한 회사는 전략적 헬스케어 투자 자산 가치가 6억1,400만 달러(약 8,842억 원)에 이르는 등 포트폴리오 확장에도 속도를 내고 있다. 이는 Armata Pharmaceuticals 등 바이오 자산 투자 성과가 반영된 결과다.

한편 이노비바 경영진은 2026년 6월 골드만삭스 글로벌 헬스케어 콘퍼런스와 BTIG 감염병 투자 행사에 잇달아 참석해 투자자들과 소통을 강화할 예정이다. 앞서 오펜하이머 및 파이퍼샌들러 콘퍼런스 등 주요 투자 이벤트에도 지속적으로 참여해 시장과의 접점을 넓혀왔다.

시장에서는 이노비바를 ‘안정적 현금흐름’과 ‘신약 성장성’을 동시에 갖춘 기업으로 평가한다. 로열티 기반 비즈니스로 하방을 지지하면서도, 감염병 치료제 시장 확대라는 구조적 기회를 활용하고 있기 때문이다. 코멘트 업계 한 애널리스트는 “이노비바는 바이오 기업 가운데 드물게 수익성과 성장성을 동시에 입증하고 있다”며 “뉴졸벤스 상업화 성과가 향후 기업가치의 핵심 변수가 될 것”이라고 진단했다.

결국 이노비바는 전통적인 로열티 수익 모델에서 한 단계 진화해, 자체 치료제 사업을 중심으로 ‘이중 성장 구조’를 구축하는 데 성공하고 있다는 평가다. 향후 신약 매출 가시화 여부가 중장기 주가 흐름을 좌우할 전망이다.