스트래티지($MSTR)는 11월 MSCI 정기 리뷰에서 자사 A종 보통주가 지수에서 제외될 것으로 예상한다고 공시했다. MSCI는 공식 일정 공지에서 12일 오전 7시(한국시간) 직후 홈페이지에 편입·편출 명단을 공개한다고 밝혔다.
스트래티지는 2일 제출한 3분기 보고서에서 새 심사 기준에 따라 A종 보통주가 MSCI 글로벌 투자가능 시장 지수에서 제외될 것으로 예상한다고 밝혔다.
회사는 편출될 경우 지수 추종 펀드와 기관투자자가 보통주를 매도하거나 매입을 줄일 수 있다고 설명했다. 이에 따라 주가와 유동성, 향후 자금 조달 능력에 영향을 받을 수 있다는 것이 회사의 판단이다.
지수 변경에 따라 직접 조정 대상이 되는 것은 펀드 등이 보유한 스트래티지 보통주다. 편출 자체가 회사에 비트코인(BTC) 매도를 요구하지는 않는다.
MSCI는 10월 15일 비영업 기업의 지수 편입 적격성을 가리는 기준을 확정했다. 본지는 앞서 새 기준의 심사 구조와 적용 내용을 설명했다. MSCI는 새 기준을 11월 리뷰부터 적용한다고 밝혔다.
심사는 먼저 기업이 상당한 영업자산을 보유했는지 살핀다. 이 기준을 통과하지 못한 기업에는 재무비율 다섯 가지를 추가로 적용한다.
다섯 가지 비율 가운데 네 가지 이상에서 제외 기준에 해당하면 편입 부적격으로 분류된다. 기존 지수 구성 종목은 최근 두 차례 연간 공시 기간 모두에서 기준에 해당해야 편출된다.
JP모건이 편출 시 관련 패시브 자금에서 발생할 수 있다고 추산한 매도 규모는 28억달러(약 3조7461억원)다. 본지가 앞서 전한 이 추산은 지난해 11월 당시의 편출 시나리오를 기준으로 한 것으로, 이번에 확정된 심사 기준에 맞춰 다시 계산한 금액은 아니다.
스트래티지는 9일 제출한 8-K 보고서에서 비트코인 1036개를 8190만달러(약 1100억원)에 매입했다고 밝혔다. 매입 기간은 2~8일이었다.
회사는 매입 대금을 같은 기간 보통주 매각 순수입에서 충당했다. 8일 기준 보유량은 85만364개, 전체 평균 취득단가는 개당 7만5456달러(약 1억126만원)다.
이번 리뷰에 따른 지수 변경은 11월 30일 미국 증시 마감 이후 반영된다.
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