애플($AAPL) 연초 대비 30% 상승…옵션 90만 계약 육박

애플($AAPL) 주가가 11일(현지시간) 장중 사상 최고치를 기록하며 연초 대비 상승률을 30%로 높였다. 같은 날 장 전반 옵션 거래는 90만 계약에 육박했다.

CNBC는 11일 장 전반 콜옵션 약 50만 계약과 풋옵션 약 37만 계약이 거래됐다고 보도했다. 실적 발표 전 풋옵션 거래가 몰렸으며, 미결제약정 기준 풋·콜 비율은 0.95에서 0.87로 낮아지고 당일 거래량은 콜 쪽으로 기울었다. 지난주 기술주 매도세와 반도체주 약세장, 금리 인상 우려가 이어진 가운데 애플의 회복력은 기술주 내 안전처를 찾던 옵션 거래자들의 관심을 끌었다.

약 50만 계약의 콜옵션과 약 37만 계약의 풋옵션을 합치면 약 87만 계약이다. 90만 계약에 육박했다는 수치는 장 전반 거래량을 가리키며 하루 전체 거래량은 아니다.

콜옵션은 정해진 가격에 살 권리이고, 풋옵션은 정해진 가격에 팔 권리다. 두 옵션의 계약 수는 각각 해당 권리를 바탕으로 거래된 계약 규모를 나타낸다.

미결제약정은 아직 청산되거나 만료되지 않은 계약을 뜻한다. 특정 시점에 남아 있는 계약을 집계한다는 점에서 그날 거래된 계약 수를 세는 거래량과 다르다.

풋·콜 비율은 미결제약정 기준으로 남아 있는 풋 계약 수를 콜 계약 수와 비교한 값이다. 이번에 제시된 0.95와 0.87은 장 전반 거래량이 아니라 미결제약정을 바탕으로 한 비율이다.

비율이 0.95에서 0.87로 낮아졌다는 것은 미결제약정에서 풋 계약이 콜 계약에 견줘 차지하는 상대 비중이 줄었다는 의미다. 이 변화만으로 풋 계약 수가 절대적으로 감소했거나 투자자들이 주가 상승을 예상했다고 결론내릴 수는 없다.

장 전반 콜·풋 거래량과 미결제약정 비율은 집계 기준이 다르다. 전자는 일정 시간 동안 거래된 계약 수를, 후자는 아직 남아 있는 계약 간 비율을 보여준다.

옵션 거래량에는 계약을 사는 쪽과 파는 쪽의 거래가 함께 반영된다. 콜옵션 거래량이 풋옵션보다 많았다는 사실만으로 거래자의 매매 방향이나 향후 주가 판단을 단정할 수 없다.

CNBC는 애플 주가가 실적 발표 뒤 잠시 하락했지만 낙폭을 회복했다고 전했다.

CNBC가 전한 옵션 거래와 미결제약정 수치는 11일 장 전반을 기준으로 집계됐다.

기술주 매도세와 반도체주 약세, 금리 인상 우려가 이어진 시기에도 애플의 연초 상승률은 30%에 이르렀다. 이 상승률은 연초 이후 주가 흐름이고, 옵션 거래량은 11일 장 전반에 이뤄진 거래를 집계한 수치다.

본지는 앞서 S&P500이 23% 오를 때 콜옵션 수요가 커진 사례를 보도했다. 지수 전체의 옵션 수요와 애플 단일 종목의 거래량은 집계 대상이 달라 직접 비교할 수 없다.

연초 대비 주가 상승률과 장 전반 옵션 거래량은 서로 다른 기간과 지표다. 두 수치만으로 옵션 거래가 주가 상승을 이끌었거나 이후 주가 방향을 예고한다고 볼 수 없다.