서문: 연준의 보이지 않는 손길

암호화폐 시장은 그 변동성과 예측 불가능성으로 유명하며, 때로는 경험 많은 트레이더들에게조차 롤러코스터 같은 경험을 선사합니다. 이러한 상황 속에서도, 미국 연방준비제도(이하 ‘연준’)의 금리 결정이라는 종종 간과되는 요소가 시장의 변동성에 큰 영향을 미칩니다. 암호화폐 애호가들이 아무리 암호화폐가 전통 금융(TradFi)의 영역에서 벗어났다고 주장해도, 이러한 정부 회의에서 일어나는 일들은 기술적으로 여러분이 선호하는 암호화폐 가격에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

암호화폐 시장에 발을 들이든 베테랑 트레이더이든, FOMC 회의와 암호화폐 간의 연결고리를 이해하는 것은 정보에 입각한 거래 결정을 내리는 데 중요합니다. 연준이 무엇인지부터 시작해 연방 기금 금리가 시장 분위기에 어떤 영향을 미치는지까지, 연준 회의가 비트코인 및 광범위한 암호화폐 가격에 영향을 미치는 방법에 대해 알아야 할 모든 것이 여기에 있습니다.

연준의 역할

• 연준이란?
• 미국 연방준비제도시스템으로 공식적으로 알려진 연준은 미국에서 가장 강력한 경제 기관이며, 미국의 중앙은행 역할을 합니다. 제롬 파월 의장이 이끄는 연준의 핵심 책임은 화폐 공급과 금리를 관리함으로써 가격 안정성과 고용을 유지하는 것입니다. 이러한 요소들은 차입 비용부터 인플레이션에 이르기까지 경제의 다양한 측면에 영향을 미칩니다.
• 금리와 인플레이션과의 전투
• 최근 연준 회의에서 ‘금리를 더 오랫동안 높게 유지한다’는 구호가 트레이더들의 관심을 끌고 있으며, 이는 연방 기금 금리 수준을 주시하며 시장 분위기를 추측하는 이들에게 중요한 주제가 되었습니다. 이 구호는 연준이 인플레이션 수준을 통제하기 위해 금리를 높은 수준에서 유지하려는 의도를 나타냅니다.

금리와 암호화폐 가격 사이의 연결고리

• 위험 선호 대 위험 회피 자산
• 암호화폐는 일반적으로 ‘위험 선호’ 자산으로 분류되며, 트레이더들이 시장에 대해 낙관적일 때 가격이 상승하고 위험을 기피할 때 하락하는 경향이 있습니다. 연준이 금리를 인상할 때, 이는 일반적으로 경제의 안정성에 대한 우려를 나타내며, 트레이더들이 안전한 자산인 채권 등으로 자금을 옮기고 암호화폐와 같은 더 위험한 옵션에서 돈을 빼는 경향이 있습니다.
• 유동성과 인플레이션
• 금리 인상은 시장의 전반적인 유동성을 감소시키는 경향이 있어, 지출 및 성장을 위한 자금이 줄어들게 됩니다. 이는 암호화폐를 포함한 전반적인 자산에 대한 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 또한, 연준이 인플레이션과 싸우기 위해 금리를 올리는 경우, 이는 위험 선호 자산에 대한 시장 분위기를 더욱 악화시킬 수 있습니다.
• 단기 변동성 대 장기 추세
• 금리 인상과 인하는 단기적인 가격 변동을 유발할 수 있지만, 암호화폐의 장기 전망은 금리 이외의 여러 요소, 예를 들어 기술 발전, 채택, 규제 발전 등에 따라 달라집니다.
• 차입 비용 및 레버리지
• 연준이 금리를 인상하면 차입 비용이 증가하고, 사람들이 지출을 줄이고 저축을 늘리도록 유도합니다. 높은 금리는 레버리지 포지션을 유지하는 데 드는 비용을 직접적으로 증가시킵니다. 이는 전체 거래의 비용이 상승하므로, 거래로부터 얻은 총 이익이 증가한 차입 비용을 커버하지 못할 경우 거래 계획을 망칠 수 있습니다.

2022년 사례 연구: 금리 인상이 암호화폐 가격에 미치는 부정적 영향

• 2022년 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 연준이 승인한 금리 인상은 시장을 깜짝 놀라게 했습니다. 이는 우크라이나-러시아 분쟁의 등장과 함께 상품 가격이 급등하고 인플레이션이 고조되면서 전통 금융 시장에서 패닉을 일으켰습니다. 금리 인상과 인플레이션에 대한 두려움으로 암호화폐 시장은 큰 타격을 받았고, 비트코인은 2022년 3월 말 48,000달러의 고점에서 6월 중순 18,000달러 아래로 급락했습니다. 이는 전통 금융 시장의 위험 회피 분위기를 반영하며, 트레이더들이 국채와 금과 같은 안전한 위험 회피 자산으로 전환했습니다.

이 사례는 금리, 인플레이션, 암호화폐 시장 간 복잡한 관계를 강조합니다. 일반적으로 금리 인상과 인플레이션은 암호화폐와 같은 위험 자산에 하방 압력을 가하지만, 시장 심리와 지정학적 사건과 같은 다른 요소들도 암호화폐 가격 움직임에 중요한 역할을 할 수 있습니다.

연준이 금리를 인하할 시기는 언제인가?

금리를 23년 만의 최고치인 5.25%에서 5.5%로 인상한 후 긴 고통의 시간을 겪은 상승장 트레이더들에게, 연준이 드디어 “소프트 랜딩”의 목표를 달성한 것 같습니다. 중앙은행이 과열된 경제를 방지하면서도 성장 수치를 유지하고 침체를 피하는 이상적인 지점을 찾은 드문 경우입니다.

이제 미국의 인플레이션이 하향세를 보이고 공급망 병목 현상이 해소된 것으로 보이므로, 경제가 붕괴하고 침체에 빠지기 전에 금리 인하를 시작할 완벽한 시기처럼 보입니다. 이에 따라 많은 트레이더들이 금리 인하를 앞서가려고 시장의 선행 행동을 통해 위험 자산에 대한 장기 포지션을 구축하기 시작했습니다.

연준은 연방 기금 금리에 대해 무엇을 말했나?

비록 제롬 파월이 2024년 3월까지 금리 인하가 없을 것이라고 공개적으로 언급했지만, 12월의 경제 전망 요약에서는 2024년 말까지 적어도 세 차례의 금리 인하가 있을 수 있다고 제안했습니다. 연준이 2024년에 금리를 인하해야 한다는 데 동의하는 것으로 보이지만, 금리가 얼마나 인하될지는 매달 들어오는 인플레이션과 고용 데이터에 따라 달라질 것으로 보입니다. 현재 연준은 2024년 말까지 연방 기금 금리가 4.5%에서 4.75% 사이가 될 것으로 기울고 있는 것 같습니다. 또한, 연준은 2027년 이후에 연방 기금 금리를 2.5%로 낮추려고 한다는 점에서 보다 공격적인 금리 인하가 2025년에 시작될 수 있음을 시사합니다.

따라서 금리가 언제 인하될 것인지에 대한 질문에 대한 답을 얻으려면, 트레이더들은 제롬 파월의 발언과 일반적인 거시경제 데이터에 주의를 기울여 미국 경제가 실제로 소프트 랜딩을 향해 가고 있는지 더 잘 이해하기 위해 노력해야 합니다. 결국, 투기꾼들은 더 이상 금리 인하가 언제 일어날지를 묻지 않고 있습니다. 그들은 몇 번의 금리 인하가 있을지, 그리고 연준이 데이터가 미국 경제가 실제로 소프트 랜딩을 향해 가고 있음을 보여주면 매파적 태도를 완화할지 궁금해하고 있습니다.

다음 FOMC 회의를 바탕으로 한 거래 전략

연준의 회의 일정에 따르면, 다음 FOMC 회의는 2024년 3월 19일부터 20일까지 열릴 예정입니다. 이는 암호화폐 트레이더들에게 이벤트를 앞두고 변동성을 활용할 계획을 세울 시간을 줍니다. 이 거래 예시에서는 2024년 3월 19일의 비트코인 차트를 사용할 것입니다.

FOMC 회의 전후에는 많은 일이 일어날 수 있습니다. 2024년 1월의 마지막 FOMC 회의에서, 제롬 파월이 2024년 3월에 금리 인하가 없을 것이라고 강조한 이후 비트코인 가격은 거의 3% 하락했습니다. 2024년 3월 FOMC 회의를 앞두고, 연준 회의 동안 발표될 가능성 있는 5월 금리 인하에 대한 논의와 추측이 랠리를 일으킬 수 있으며, 이는 이전에 설정된 역대 최고치인 $73,787.10을 넘어설 수 있는 충분한 상승세를 만들 수 있습니다.

상대 강도 지수 지표를 사용하여 현재 비트코인은 4시간 시간대에서 과매도 수준인 29.27에 있습니다. BTC 가격이 200일 이동 평균선에 빠르게 접근함에 따라, 상승장을 기대하는 암호화폐 트레이더들은 이동 평균선이 주요 지지선으로 작용하기를 바라며, 하락장을 기대하는 트레이더들은 이 수준을 넘어서는 모멘텀이 롱 포지션의 청산을 유발하여 BTC 가격이 더욱 급락할 것을 기대하고 있습니다.

마무리 및 다음 단계

연준의 역할을 이해하는 것부터 연준 뉴스가 암호화폐 가격에 미치는 영향을 파악하는 것까지, 금리 인상과 암호화폐 가격 사이의 연결고리를 탐색하는 우리의 안내가 유용했기를 바랍니다.

금리 인상은 단기 변동성을 초래할 수 있지만, 암호화폐 시장은 뉴스 이벤트와 다양한 요인들의 복잡한 상호작용의 영향을 받는다는 것을 기억하는 것이 중요합니다. 정보에 입각하여, 포트폴리오를 다양화하고, 거래를 장기 목표와 일치시키면서, 암호화폐의 역동적인 세계를 더 큰 자신감으로 탐색할 수 있습니다. 이 금리 인상 사례는 암호화폐 트레이더 초보자들이 전통 금융과 암호화폐 시장이 전체 금융 생태계에서 얼마나 밀접하게 연결되어 있는지를 이해하는 데 훌륭한 방법입니다. 전반적으로, 각 자산 시장의 미묘한 차이를 이해함으로써, 더 많은 사실과 수치를 함께 조합하여 암호화폐 거래 시 가장 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.

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