바이비트 RWA 언에 엔오팔 추가...기관급 실물자산 투자 확대

바이비트가 실물 상업 활동에서 나오는 수익 기회를 온체인 상품으로 넓히고 있다.

거래량 기준 세계 2위 암호화폐 거래소 바이비트는 RWA 언에 엔오팔을 추가했다고 8월 27일 밝혔다. 엔오팔은 브라질 신용카드 매출채권을 기반으로 한 온체인 신용 상품이다.

바이비트 RWA 언은 6월 출시된 뒤 엔오팔을 새로 상장했다. 엔오팔은 블랙오팔 파이낸스가 운용하며 오픈 파이낸스 플랫폼 플룸에서 볼트 구조로 제공된다. 이용자는 통화 위험이 헤지되고 유동성이 관리되는 실물 수익원에 접근할 수 있다. 기관 투자 약정과 투자등급 평가도 뒷받침한다.

엔오팔은 신흥시장 프리미엄 기회를 겨냥한다

엔오팔 수익은 브라질 가맹점이 향후 신용카드 매출채권을 블랙오팔에 할인 매각하고 선불 현금을 받는 과정에서 발생한다. 규제 대상 매입사가 비자와 마스터카드 네트워크를 통해 거래를 정산하면 전액이 블랙오팔에 직접 지급된다. 이때 할인분이 투자자에게 배분되는 수익이 된다.

브라질 중앙은행 규정은 정산 대금이 가맹점이 아니라 매출채권 등록 보유자에게 지급되도록 요구한다. 이 구조 때문에 엔오팔은 전통적인 무담보 가맹점 신용과 다른 위험 특성을 갖는다.

브라질 신용카드 매출채권 시장 같은 현지 통화 신용시장은 그동안 암호화폐 기반 자본이 접근하기 어려웠다. 외환 위험과 정산 시점에 따른 유동성 제약이 주요 걸림돌이었다. 바이비트 RWA 언의 엔오팔은 두 문제를 모두 겨냥한다.

브라질 헤알과 달러 노출은 기관용 차액결제선물환으로 헤지된다. 이에 따라 통화 움직임과 관계없이 수익은 달러로 표시되고 지급된다.

유동성은 전용 유동성 배분으로 관리된다. USCC 유동성과 엔티빌 및 현금이 포함되며 기초 매출채권 정산 주기와 별개로 환매를 지원한다.

2026년 8월 기준 엔오팔은 30일 이동 수익률 약 12%를 기록했다. 총예치가치는 7000만 달러를 넘는다. 엔오팔 전략은 2025년 11월 이후 매출채권 7000건 이상을 매입했으며 부도와 신용손실은 없었다.

청약과 환매는 USDC 기준으로 이뤄진다. 최소 투자금은 500 USDC다. 청약 수수료와 환매 수수료는 없다.

엔오팔은 투자자에게 신용 위험이 전가되지 않도록 설계됐다. 대금은 가맹점이 아니라 카드 네트워크를 통한 규제 대상 매입사에서 나온다. 이에 따라 소비자 신용 위험은 없다. 모든 매출채권은 완전 매입 방식으로 취득되며 파산 절연 구조에 보관된다. 환매는 매일 신청할 수 있고 1~5영업일 안에 정산된다.

엔오팔의 기초 신용카드 매출채권은 블랙오팔이 발행하고 운용한다. 해당 매출채권은 시카다 파트너스로부터 투자등급 위험 평가를 받았다. 이 전략은 향후 12개월 동안 투입될 3억 달러 이상의 기관 투자 약정을 확보했다. 투자자는 웹3 기반 기관과 전통 자산 배분 기관을 모두 포함한다.

제리 리 바이비트 금융상품·자산관리 책임자는 "바이비트 RWA 언의 자연스러운 성장은 온체인에 통합된 실물 기회에 대한 이용자 수요가 강하다는 점을 보여준다"며 "바이비트 플랫폼이 강력한 유통 계층으로 자리 잡으면서 금융상품 혁신의 새 시대를 알리고 있다"고 말했다.

크리스 인 플룸 최고경영자는 "가장 매력적인 수익원 가운데 일부는 역사적으로 기관 채널 안에 머물러 있었다"며 "원칙적으로 접근할 수 없어서가 아니라 더 넓게 배포할 인프라가 없었기 때문"이라고 말했다. 그는 "바이비트의 엔오팔은 이 환경이 바뀔 때 무엇이 가능한지 보여준다"며 "규정 준수형 규제 볼트 인프라로 차별화된 기관 신용 전략을 온체인에 올려 바이비트 이용자에게 이미 제공 중인 볼트와 함께 새로운 수익원을 열 수 있다"고 설명했다.

제이슨 데니 블랙오팔 최고경영자는 "블랙오팔의 핵심 임무는 기관급 신흥시장 자산담보 금융을 글로벌 자본시장에 연결하는 것"이라며 "브라질 신용카드 매출채권은 만기가 짧고 글로벌 카드 네트워크를 통해 정산되며 통화 헤지와 독립 검증이 플랫폼 전반에 내장돼 있다"고 말했다. 그는 "우리의 운용 기록이 이를 보여준다"며 "플룸 및 바이비트와의 협력으로 이 자산군을 처음으로 수백만 투자자 앞에 선보이게 됐고 온체인 오픈 파이낸스의 약속을 실현하게 돼 자랑스럽다"고 밝혔다.

바이비트 RWA 언은 적격 바이비트 이용자에게 토큰화 실물자산 RWA 전략을 통해 기관급 금융 접근성을 제공하는 플랫폼이다. 바이비트 RWA 언은 다양한 상품 전략으로 변동성이 큰 시장에서 수익을 찾는 바이비트 이용자에게 글로벌 기회를 제공한다.

엔오팔은 바이비트 RWA 언 상품군을 통해 적격 투자자에게 제공된다. 바이비트는 엔오팔과 함께 토큰화 기관 채권 펀드인 핌코 다이내믹 인컴 오퍼튜니티스 펀드와 CMB 인터내셔널 투자등급 채권 펀드도 제공하고 있다.

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