[월가 유동성 레이더] 비트코인 미국 할인 폭 닷새 내내 확대…매수 회복 신호는 부족

미국에서 비트코인이 해외보다 싸게 거래되는 정도가 커지고 있다. 기관 전용 창구의 거래까지 줄어 미국 쪽 매수 회복을 뒷받침할 신호는 부족해 보인다.

25일 오후 1시 40분 기준 토큰포스트 PRO에 따르면 코인베이스 프리미엄은 10월 25일 -0.185%를 기록했다. 최근 흐름은 10월 21일 -0.0818%에서 10월 22일 -0.1338%와 10월 23일 -0.1372%를 거쳐 10월 24일 -0.1465%로 내려갔다.

이 지표가 양수면 미국 거래소에서 해외보다 비싸게 사고 있다는 뜻이고 음수면 반대다. 닷새 내내 음수를 기록하면서 할인 폭도 커져 미국 쪽 매수 수요가 상대적으로 약해지는 흐름으로 해석된다.

비트코인 : 코인베이스 프리미엄 지표 (%) / 토큰포스트 PRO

기관 전용 거래 창구인 코인베이스 프라임(코이니지 집계)의 10월 24일 거래량은 3727.66 BTC로 전일인 10월 23일 4959.79 BTC보다 24.8% 크게 감소했다. 달러 기준 24시간 거래량은 약 3억8301만 달러다.

이 거래량은 기관 전용 창구에서 실제로 사고판 물량을 보여준다. 거래 감소만으로 기관이 매도했다고 볼 수는 없지만 미국 현물 할인 폭이 커지는 상황에서 기관의 거래 참여도 줄어 매수 회복을 확인하기 어려운 상태로 해석된다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 주 1회 공시하는 CME 비트코인 선물의 레버리지 펀드 포지션은 10월 20일 기준 롱 5466건, 숏 1만408건이다. 숏이 롱의 1.9배 수준으로 하방에 무게를 둔 상태다.

코인베이스 프라임 거래량 / 코이니지

미국 증시 불안을 재는 VIX는 10월 23일 19.45로 전일인 10월 22일 19.03보다 0.42 상승했다. 10월 21일 16.68 이후 상승 흐름이 이어졌다.

VIX는 미국 주식시장이 앞으로 얼마나 크게 흔들릴 것으로 예상하는지 보여주며 20이 평온과 불안을 나누는 대략적인 경계다. 아직 그 아래지만 상승 방향이라는 점에서 비트코인 같은 위험자산의 매수 심리에도 부담이 될 수 있다.

달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 10월 23일 101.81로 전일 101.61보다 0.20 상승했고 미국 10년물 국채 금리는 10월 22일 4.96%였다. 달러 강세는 위험자산 매수에 불리하게 작용할 수 있으며 높은 금리 수준도 비트코인 등 위험자산에 부담이 되는 배경으로 볼 수 있다.

지금 미국 쪽 심리는 적극적인 매수보다 신중한 판단에 기울어 있는 것으로 해석된다. 미국 현물 할인 폭이 줄어드는지와 기관 거래가 회복되는지를 함께 확인해야 하며 증시 불안과 달러 강세가 이어지는지도 지켜볼 필요가 있다.

[편집자주] 월가 유동성 레이더는 미국 투자자들이 지금 비트코인을 어떻게 보고 있는지를 네 가지 지표로 읽는다. 미국 기관이 선물시장에서 어느 쪽에 걸어뒀는지(CME 레버리지 펀드 포지션), 미국 현물 가격이 해외보다 비싼지(코인베이스 프리미엄), 미국 증시가 얼마나 불안해하는지(VIX 변동성지수), 기관 전용 창구에서 실제로 얼마나 거래됐는지(코인베이스 프라임 거래량)를 함께 본다. 시장의 단기 흐름과 전반적인 투자 온도를 가늠하는 데 참고할 수 있다.