20대 은행 중 5곳 ‘코인베이스’ 선택…브라이언 암스트롱 “현직 대통령 트럼프는 규칙 만들려 했다”

코인베이스(COIN) 최고경영자(CEO) 브라이언 암스트롱이 글로벌 대형 은행들의 암호화폐 인프라 도입과 블랙록의 전면 토큰화 전략을 긍정적으로 평가하면서도, 미국 내 ‘불명확한 규제 환경’이 산업 경쟁력을 약화시키고 있다고 경고했다. 그는 트럼프 대통령이 비교적 ‘명확한 규칙 마련’에 나섰다는 점을 언급하며, 미국이 주도권을 유지하려면 규제 불확실성을 서둘러 해소해야 한다고 강조했다.

암스트롱은 최근 인터뷰에서 코인베이스가 전 세계 상위 20대 은행 가운데 5곳과 손잡고 디지털자산 인프라를 구축하고 있다고 밝혔다. 블랙록이 자사 펀드를 전면 토큰화하겠다는 구상을 공식화한 점도 언급하며, ‘토큰화’가 자산운용 업계의 게임체인저가 될 수 있다고 진단했다. 반면 그는 바이든 행정부가 미국 암호화폐 산업에 ‘적대적’ 태도를 보여 왔다고 지적하며, 규제 혼선이 지속될 경우 산업과 자본이 해외로 유출될 위험이 크다고 경고했다.

글로벌 은행 5곳, 코인베이스로 크립토 인프라 구축

암스트롱에 따르면 현재 전 세계 자산 규모 기준 상위 20대 은행 가운데 5곳이 코인베이스를 통해 암호화폐 인프라를 도입하고 있다. 그는 “상위 20대 글로벌 은행 중 5곳이 자사 상품에 암호화폐 인프라를 넣기 위해 코인베이스를 사용하고 있다”고 소개했다. 이는 전통 금융권이 더 이상 암호화폐를 주변부 실험이 아닌, 실제 상품과 서비스에 접목해야 할 대상으로 보기 시작했음을 시사한다.

대형 은행들이 코인베이스와 제휴하는 방식은 커스터디(수탁), 브로커리지, 거래 인프라 제공 등으로 다양하다. 암스트롱은 이런 협력이 ‘전통 금융 시스템의 현대화’를 이끄는 계기가 될 것이라며, 블록체인 기술이 기존 결제·거래 인프라보다 더 효율적이고 투명한 대안을 제공할 수 있다고 설명했다. 은행 입장에서도 기술 역량과 규제 준수 경험을 갖춘 인프라 사업자와 손잡는 편이 직접 구축보다 리스크와 비용을 줄일 수 있다는 판단이 깔려 있다.

그는 글로벌 상위 은행들의 움직임이 다른 금융기관의 참여를 촉발하는 ‘신호 효과’를 낳을 것으로 봤다. 상징성 있는 대형 플레이어가 먼저 움직이면, 규제와 평판 리스크를 우려하던 은행들도 뒤따를 명분을 얻기 때문이다. 암스트롱은 이런 흐름이 궁극적으로는 ‘암호화폐의 제도권 편입’과 금융 포용성 확대로 이어질 수 있다고 전망했다.

블랙록, “모든 펀드 토큰화”…자산운용 판도 바뀔까

암스트롱은 블랙록이 “자신들이 보유한 모든 펀드를 토큰화하고 싶다고 밝힌 상태”라고 전하며, 이를 전통 자산운용 업계가 내린 가장 강력한 ‘블록체인 찬성표’ 중 하나로 평가했다. 토큰화는 펀드 지분이나 채권, 부동산 같은 자산을 블록체인 상의 디지털 토큰으로 발행·유통하는 것을 뜻한다.

그는 블랙록의 구상이 현실화될 경우, 유동성과 접근성이 크게 개선될 수 있다고 내다봤다. 예를 들어 기존에는 고액 자산가만 참여할 수 있던 사모펀드나 대체투자 상품도 토큰화되면 소액 단위로 쪼개 거래가 가능해진다. 24시간 글로벌 시장에서 실시간 거래가 이뤄질 수 있고, 온체인(블록체인 상) 데이터로 자산 구성과 이동을 투명하게 확인할 수 있다는 점도 장점으로 꼽힌다.

암스트롱은 “블랙록의 전략은 금융산업 전체에 선례를 남길 수 있다”고 평가했다. 세계 최대 자산운용사 중 한 곳이 토큰화를 핵심 전략으로 내세우면, 다른 운용사들도 뒤따르지 않을 수 없기 때문이다. 그는 이런 움직임이 기존 펀드 상품 구조와 수수료 체계, 중개기관 역할 전반을 다시 설계하게 만들 수 있다며, ‘디지털 자산 시대에 맞는 새로운 자산운용 표준’이 형성될 가능성을 언급했다.

미국 규제 난맥…트럼프는 “규칙 만들겠다” 약속

암스트롱은 미국 내 규제 환경에 대해서는 매우 비판적인 입장을 드러냈다. 그는 “바이든 행정부는 사실상 이 산업을 미국에서 불법적으로 죽이려고 했다”고 직격했다. 구체적으로는 명확한 법률 제정 대신 집행기관을 앞세운 ‘규제 집행(레귤레이션 바이 인포스먼트)’ 방식이 시장을 위축시키고 있다고 지적했다.

반면 트럼프 대통령에 대해서는 “약속을 지키려 했고, 명확한 규칙과 규정을 통과시키려 했다”며 일정 부분 ‘점수를 줘야 한다’고 평가했다. 암스트롱은 특정 정파를 옹호하려는 의도는 아니라면서도, 누가 집권하든 ‘명확한 규칙’이 마련돼야만 미국이 글로벌 디지털자산 경쟁에서 뒤처지지 않을 것이라고 강조했다.

그는 미국 의회와 행정부가 균형 잡힌 규제 프레임워크를 서둘러 마련하지 않으면, 암호화폐 기업들이 유럽·아시아 등 규제가 정비된 지역으로 본사를 옮길 수 있다고 우려했다. 이는 곧 고급 인력과 혁신 프로젝트, 대규모 투자 자금이 미국 밖으로 빠져나간다는 의미다. 암스트롱은 “미국이 디지털 경제 리더십을 유지하려면, 적어도 무엇이 합법이고 무엇이 불법인지 명확히 해야 한다”고 말했다.

전 세계 5억 명 사용…암호화폐는 이미 ‘대중 시장’

암스트롱은 현재 전 세계에서 약 5억 명 정도가 암호화폐를 사용한 경험이 있다고 추산했다. 그는 “현실은 암호화폐가 이미 거대한 규모가 됐다는 것”이라며, 더 이상 소수의 투기 수단이 아니라 글로벌 금융 인프라의 한 축으로 자리잡고 있다고 강조했다.

그는 이 같은 대규모 사용자 기반이 ‘금융 포용성’ 측면에서 중요한 의미를 갖는다고 봤다. 전통 금융 시스템에서 계좌 개설이 어렵거나, 자국 통화 가치가 불안정한 국가의 개인·기업들이 스테이블코인과 디지털자산을 통해 글로벌 경제에 참여할 수 있기 때문이다. 동시에 사용자 수가 늘어날수록 각국 규제당국의 관심과 감독도 강화될 수밖에 없어, 규제 명확성 확보가 더욱 시급해졌다는 분석도 내놨다.

암스트롱은 암호화폐의 확산이 탈중앙화 금융(디파이), 온체인 자산운용, 국경 간 결제 혁신 등 다양한 실험을 촉발하고 있다며, “전통 금융 패러다임 자체가 재편되는 과정”이라고 설명했다. 그는 규제가 이를 뒷받침하는 방향으로 정교하게 설계된다면, 혁신과 소비자 보호를 동시에 달성할 수 있다고 덧붙였다.

지니어스법, 스테이블코인 100% 국채 보유 의무화

암스트롱은 지난해 미국에서 통과된 ‘지니어스법(Genius Act)’을 언급하며, 이 법이 미국 규제 스테이블코인에 상당한 변화를 가져왔다고 말했다. 그의 설명에 따르면 지니어스법은 미국 규제를 받는 스테이블코인이 발행 잔액의 100%를 단기 미국 국채에 예치하도록 의무화하고 있다.

그는 이런 요건이 스테이블코인의 안전성과 신뢰도를 높이기 위한 장치라고 평가했다. 준비자산을 단기 미 국채로 한정하면, 발행사가 유동성과 신용 리스크를 줄이면서도 자산 구성을 투명하게 공개하기가 수월하다는 것이다. 이는 투자자와 이용자에게 ‘1달러 가치가 실제로 뒷받침되고 있다’는 확신을 주는 데 핵심 요소로 작용한다.

암스트롱은 지니어스법이 글로벌 스테이블코인 발행사들에게 사실상 새로운 기준을 제시했다고 봤다. 미국 시장에 진출하거나, 미국 투자자를 상대하려는 프로젝트라면 이와 유사한 수준의 준비금과 공시 기준을 맞출 수밖에 없기 때문이다. 그는 “스테이블코인은 전통 금융과 디지털자산을 잇는 다리 역할을 한다”며, 신뢰 구축을 위한 규제가 없으면 시장 전체 신용이 흔들릴 수 있다고 경고했다.

리워드 프로그램, ‘잔액’ 아닌 ‘행동’에 인센티브

암스트롱은 코인베이스의 리워드 프로그램 설계 원칙도 설명했다. 그는 “법적으로 차이가 나는 부분은, 리워드가 단순히 보유 잔액에만 기반할 수 없다는 것”이라며, “고객이 결제나 거래, 혹은 코인베이스 원(Coinbase One) 같은 구독 서비스를 이용하는 등 다른 활동을 해야 한다”고 말했다.

이는 단순 이자 지급 상품과의 법적 차별화를 위한 장치이기도 하다. 규제 환경상 ‘예금 이자’로 해석될 수 있는 구조를 피하기 위해, 리워드를 특정 행동에 연동시키는 방식이다. 동시에 플랫폼 입장에서는 결제, 트레이딩, 구독 서비스 참여 등 다양한 활동을 촉진해 고객 충성도와 거래량을 높이는 효과를 기대할 수 있다.

암스트롱은 이런 구조가 ‘단순 보유(HODL)’에 머무르지 않고, 실제 사용과 참여를 촉진하는 방향으로 암호화폐 생태계를 확장하는 데 도움이 된다고 봤다. 그는 고객 활동을 기반으로 한 리워드 설계가 앞으로 더욱 세분화·고도화되면서, 새로운 금융 상품과 사용자 경험이 등장할 수 있다고 내다봤다.

핀테크·크립토와의 경쟁에 긴장하는 은행들

암스트롱은 전통 은행들이 기술 중심의 핀테크·크립토 기업을 ‘진짜로 잘하는 경쟁자’로 인식하기 시작했다고 전했다. 그는 “이 은행들은 그동안 이렇게 파괴적인 기술 경쟁자를 상대해본 적이 없었기 때문에, 자신들의 프랜차이즈(기반 사업)를 두고 약간 긴장하고 있다”고 말했다.

핀테크와 암호화폐 기업은 모바일 중심 사용자 경험, 낮은 수수료, 빠른 제품 출시 속도 등을 무기로 전통 은행의 아성을 위협해 왔다. 암스트롱은 이런 경쟁 압력이 오히려 은행권의 디지털 전환을 가속하는 계기가 되고 있다고 평가했다. 기존 은행이 직접 서비스를 혁신하거나, 코인베이스 같은 기술 파트너와 협력해 서비스 품질을 끌어올리지 않으면 고객 이탈을 막기 어렵기 때문이다.

그는 앞으로 은행·핀테크·암호화폐 기업 간 경계가 점점 희미해질 것으로 전망했다. 결제, 예금, 대출, 자산운용 등 전통 금융 서비스 영역에 디지털자산이 자연스럽게 녹아들면서, ‘누가 은행이고 누가 크립토 회사인지’를 구분하는 것이 의미를 잃어갈 수 있다는 것이다.

은행과 크립토, 긴장 속 ‘공존’ 모색해야

암스트롱은 은행과 암호화폐 회사 간 관계를 “긴장이 존재하지만, 결국 둘 다 승자가 될 수 있는 구조”로 묘사했다. 그는 “현행 법과 규제가 계속 존재할 것이라는 사실을 받아들여야 한다”면서도, 그 안에서 은행과 크립토 기업이 공존할 해법을 찾아야 한다고 강조했다.

현재 양측은 자금세탁방지(AML), 고객확인(KYC), 수탁 규제 등 복잡한 규제 요건을 각자 다른 방식으로 해석·적용해야 하는 상황에 놓여 있다. 이 과정에서 은행 계좌 제공 거부, 서비스 중단 등 마찰이 반복되며 산업 성장에 걸림돌이 되기도 한다. 암스트롱은 이런 갈등이 계속되는 근본 원인으로 ‘명확하지 않은 규제 기준’을 꼽았다.

그는 “규제가 보다 명확하고 기술 친화적으로 정비된다면, 은행과 크립토 기업이 각자의 강점을 살려 협력할 여지가 커진다”고 말했다. 은행은 규제 준수·신용·대중 신뢰를, 암호화폐 기업은 기술 혁신과 글로벌 네트워크를 제공해 디지털 경제에서 상호 보완적인 역할을 할 수 있다는 설명이다. 암스트롱은 마지막으로 “미국이 이 변화를 제때 받아들이느냐 여부가, 향후 글로벌 금융 질서에서 어떤 위치를 차지할지 가를 것”이라고 덧붙였다.