아마존($AMZN)이 보유한 앤트로픽 전환사채의 2026년 9월 말 추정 공정가치가 1462억달러(약 196조2000억원)로 평가됐다. 기업공개(IPO)가 완료되면 사채 일부가 주식으로 바뀌지만, 전환 후 아마존의 지분은 12%를 넘지 못한다.
아마존은 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 3분기 보고서에서 해당 전환사채의 추정 공정가치를 밝혔다. 이 금액은 9월 말 기준으로 재무제표에 반영된 평가액이다.
2025년 말 평가액은 458억달러(약 61조4600억원)였다. 두 수치는 전환사채의 추정 공정가치로, 아마존이 새로 투자한 금액을 뜻하지 않는다.
본지는 앞서 아마존 보유 전환사채의 6월 말 공정가치가 979억달러로 평가됐다고 보도했다. 이번 평가액은 그보다 뒤인 9월 말 기준이다.
◇ 전환사채 평가액과 미상환 원금
앤트로픽은 10일 SEC에 제출한 IPO 수정 등록신고서에서 아마존에 발행한 전환사채의 미상환 원금을 62억300만달러(약 8조3200억원)로 기재했다. 이는 사채의 남은 원금이다.
공정가치와 미상환 원금은 서로 다른 수치다. 공정가치는 특정 시점의 추정 평가액이며, 원금은 아직 갚거나 전환하지 않은 채권 금액이다.
전환사채는 정해진 조건에 따라 주식으로 바꿀 수 있는 채권이다. 따라서 장부에 반영된 공정가치가 그만큼의 현금 수익이나 확정된 주식 가치를 뜻하지는 않는다.
◇ IPO 전환과 지분 상한
계약상 아마존의 지분은 사채 전환 직후 정해진 기준으로 12%를 넘을 수 없다. 아마존은 이번 IPO에서 이 상한을 면제하지 않기로 했다.
앤트로픽은 10일 수정 등록신고서에서 상장 직전 사채 일부를 N종 보통주 2억7682만7518주로 전환하는 것으로 가정했다. 해당 주식에는 의결권이 없다.
지분 상한 때문에 상장 때 전환되지 않는 사채도 남는다. 앤트로픽은 잔여분을 이자 없는 사채로 다시 발행한다고 신고서에 적었다.
잔여 사채는 상장 이후에도 전환될 수 있다. 신고서에는 각 분기 말 지분 상한을 적용해 전환할 수 있다고 기재됐다.
투자 관계는 아마존웹서비스(AWS) 클라우드 계약으로도 이어진다. 앤트로픽은 2026년 5월부터 2036년 4월까지 AWS에 최소 1100억달러(약 147조6200억원)를 지출하기로 했으며, 이 금액은 향후 지출 약정이다.
본지는 앞서 앤트로픽의 IPO 공모 규모와 희망 공모가 범위가 공개된 내용을 보도했다. 앤트로픽은 10일 수정 등록신고서에서 최종 공모 규모와 지분 상한 적용 결과에 따라 전환 주식 수와 상장 후 남을 사채 원금이 결정된다고 밝혔다.
<Copyright ⓒ TokenPost, unauthorized reproduction and redistribution prohibited>
Most Popular