피겨 2분기 대출 거래량 전년 대비 132% 증가…연체율 0.80% 제시

피겨테크놀로지솔루션스(Figure Technology Solutions·$FIGR)가 약 46억 달러(약 6조5182억원) 규모 유동화 자산의 가중평균 연체율로 0.80%를 제시했다. 대출 거래량이 빠르게 늘어난 가운데 자산 건전성을 보여주는 수치를 내놓은 것이다.

디파이언트(The Defiant)는 피겨가 블록체인 활용을 둘러싼 반박 과정에서 이 같은 수치를 공개했다고 전했다. 다만 0.80%는 피겨의 4월과 6월 운영공시에는 포함되지 않은 별도 대출 성과 지표다.

피겨는 주택담보신용대출(HELOC)의 발행과 유통, 기록을 결합한 블록체인 기반 자본시장을 표방하는 핀테크 기업이다. HELOC는 주택 순자산을 담보로 설정한 한도 안에서 자금을 빌리는 대출 상품이다.

피겨가 7월 7일 발표한 예비 운영공시에 따르면, 2분기 소비자대출 마켓플레이스 거래량은 42억5900만 달러(약 6조350억원)였다. 전 분기 대비 47%, 전년 동기 대비 132% 증가했다.

6월 거래량은 15억1900만 달러(약 2조1524억원)로 전년 동월보다 155% 늘었다. 회사는 월간 운영공시 체계에서 주간 대시보드 체계로 전환했다고 밝혔다.

앞서 5월 4일 공개된 운영공시에서 4월 소비자대출 마켓플레이스 거래량은 13억3800만 달러(약 1조8959억원)로 집계됐다. 전월 대비 12%, 전년 동월 대비 108% 증가한 규모다.

당시 피겨는 300개가 넘는 파트너가 자사 시스템을 사용하고 있으며 누적 주택담보대출 발행액은 240억 달러(약 34조80억원)를 넘어섰다고 밝혔다. 다만 6월과 2분기 운영수치는 예비 집계치로, 감사를 거치지 않았다.

피겨가 제시한 0.80%와 업계 연체 지표는 집계 대상과 정의가 달라 직접 비교하기 어렵다. 피겨의 수치는 유동화 자산의 가중평균 연체율이고, 뉴욕 연방준비은행 통계는 HELOC 잔액 가운데 새로 90일 이상 연체 상태에 진입한 비율이다.

뉴욕 연방준비은행의 2026년 1분기 가계부채 보고서에서 HELOC의 90일 이상 연체 진입 비율은 1.15%였다. 2025년 1분기 0.88%보다 0.27%포인트 높아졌고, 전체 부채 가운데 연체 상태인 잔액의 비중은 4.8%로 집계됐다.

낮은 연체율만으로 블록체인 기술이 대출 건전성을 높였다고 단정할 수도 없다. 연체율은 차주의 상환 능력과 대출 심사, 담보가치 등 여러 요인의 영향을 받으며, 블록체인은 통상 거래와 소유권 기록을 관리하는 기반으로 활용된다.

◇ 대출 기록의 온체인 범위 놓고 공방

모피어스리서치(Morpheus Research)는 4월 16일 공개한 보고서에서 피겨가 블록체인 활용 범위를 과장했다고 주장했다. 피겨의 규제 공시를 근거로 대출 발행 시스템이 블록체인에 의존하지 않으며, 대출 발행과 소유권 이전에는 전통적인 문서 절차가 사용된다고 해석했다.

피겨는 이런 주장이 대출의 전체 생애주기를 잘못 이해한 데서 비롯됐다고 반박했다. 법적 문서 작성은 기존 절차를 따르지만 자금 집행 이후 대출 소유권과 이전 내역은 온체인에서 기록·관리된다는 설명이다.

미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 피겨의 424(b)(4) 문서에는 디지털자산등록기술(DART)이 프로비넌스 블록체인(Provenance Blockchain)에서 운영된다고 적혀 있다. 2025년 9개월 동안 피겨의 대출 발행 시스템을 거친 대출 가운데 85%가 DART에 탑재됐다.

양측의 공방은 법적 문서 작성과 자금 집행 이후 기록·유통 가운데 어느 단계까지를 블록체인 기반 대출로 볼 것인지에 맞춰져 있다. 현재 공개된 수치로는 피겨의 대출 거래량 증가와 회사가 제시한 0.80% 연체율을 확인할 수 있지만, 연체율과 블록체인 활용 사이의 인과관계까지 판단하기는 어렵다.

검증 출처: Figure 6월·2분기 운영공시, Figure 4월 운영공시, 뉴욕 연준 가계부채 자료, The Defiant 교차 보도, Morpheus Research 리포트, SEC 424(b)(4)