비트코인 단기 투자자 수익성 '적전'…8만 5천 달러 지지 여부 주목

비트코인(BTC)이 2025년을 약세 흐름 속에 마무리하면서 단기 투자자들의 수익성이 다시 손실 구간으로 돌아섰다. 가격이 여전히 고점 대비 높은 수준을 유지하고 있음에도 주요 지표는 불안한 신호를 보내고 있다. 2026년을 앞두고 비트코인 시장이 큰 방향 전환의 기로에 서 있다는 분석이 나온다.

단기 투자자, 다시 손실 구간 돌입

온체인 분석업체 크립토퀀트(CryptoQuant)의 최신 데이터에 따르면, 비트코인 단기 보유자들이 실현한 수익과 손실 지표가 최근 다시 음전(-12%)으로 전환됐다. 단기 보유자는 일반적으로 155일 이내에 코인을 매수한 투자자를 의미하며, 보통 시장의 상승 추세를 주도하는 주체로 평가된다.

이 같은 손실 확대는 가격이 과거 사이클의 하락 국면에 비해 여전히 높은 수준을 유지하고 있음에도 발생한 것으로, 외견상 시장이 견조해 보일 수 있으나 수면 아래에서는 ‘압력’이 커지고 있다는 징후로 해석된다.

온체인 분석가들은 “단기 보유자의 손실 국면은 보통 시장 전환기의 후반부 조정 혹은 횡보 과정에서 발생하는 경우가 많다”며 “시장 저점이 확정되었다고는 할 수 없지만, 수요의 불안정성을 가리키는 중요한 신호”라고 진단했다.

가격 정체 구간 진입… 심리적 분기점 도달

비트코인은 현재 8만 5천~9만 달러(약 1억 2,291만~1억 3,014만 원) 사이에서 박스권 흐름을 보이고 있다. 이는 지난해 11월 고점(12만~12만 5천 달러)에서 급락한 이후 나타난 흐름이며, 50일 및 100일 이동평균선도 이미 하락 전환돼 저항선으로 작용 중이다.

주목할 만한 점은 현재 가격대가 단기 보유자의 평균 매수단가 근처라는 점이다. 역사적으로 이 구간은 ‘심리적 전투구간’으로 작용해, 일부는 손절매를 택하고 일부는 관망 자세를 유지하는 등 시장 반응이 갈리는 시점이었다. 이로 인해 향후 방향성 결정 과정에서 변동성 확대 가능성이 존재한다.

전체 구조는 아직 견고… 8만 5천 달러 지지 여부 주목

다만 과거 2018년, 2022년의 대폭락 수준과 비교했을 때 현재 단기 보유자의 손실 폭은 ‘완전한 항복’ 국면에 비해 훨씬 얕은 수준이다. 이로 인해 '시장 구조 자체가 무너진 건 아니다'는 의견도 존재한다. 비트코인은 여전히 200일 이동평균선(상승 기울기 유지) 위에서 거래되고 있으며, 이는 장기적인 강세 구조가 유지되고 있음을 시사한다.

시장 전문가는 “현재 역시 매도세가 점차 줄어들고 있고, 뚜렷한 매집세도 없지만 일정 지지 구간에서 수요가 유지되고 있다”며 “이는 시장이 다음 랠리로 나아가기 전의 숨 고르기 과정일 수 있다”고 설명했다.

기술적으로는 8만 5천~8만 8천 달러(약 1억 2,291만~1억 2,725만 원) 가격대가 지지선을 형성하고 있으며, 이 구간을 지킬 경우 단기 반등 가능성도 존재한다. 반대로 해당 지지선이 무너지면 200일 이동평균선이 위치한 저점까지 추가 하락 위험이 제기된다.

기사요약 by TokenPost.ai

🔎 시장 해석

2025년 말 비트코인 단기 보유자의 수익성이 다시 손실로 전환됐다. 이는 시장 저점 도달 시그널은 아니지만, 중단기 수요가 약화되고 있다는 점에서 신규 상승 랠리 진입 전 변곡점에 진입했음을 나타낸다.

💡 전략 포인트

8만 5천~8만 8천 달러 구간의 지지를 점검하며, 시장 흐름이 추세 전환 전 정체 구간에 있음을 감안한 대응이 요구된다. 기술적 반등보다는 중장기 추세 흐름에 주목할 필요가 있다.

📘 용어정리

- 단기 보유자: 보통 155일 이내에 코인을 매수한 투자자. 시장의 단기 방향성에 영향을 미친다.

- 실현손익(Realized PnL): 보유자가 자산을 매매하여 발생한 실제 손익을 측정한 지표.

- 이동평균(MA): 일정 기간 가격 평균을 선형으로 나타낸 지표로, 추세의 방향성과 지지·저항 수준 판단에 활용된다.

💡 더 알고 싶다면? AI가 준비한 다음 질문들

Q. 비트코인이 2025년을 마이너스로 마감했다는 게 왜 특별한가요?

A. 비트코인은 역사적으로 4년마다 반복되는 '반감기' 이벤트 이후에는 항상 가격이 크게 상승해 연말을 상승세로 마무리했습니다. 하지만 이번에는 그 흐름이 깨졌다는 점에서 시장의 패턴 변화로 해석할 수 있습니다.

Q. 단기 투자자들이 손실을 보고 있다는 게 무슨 뜻인가요?

A. 단기 투자자란 최근에 코인을 매수한 이들을 뜻합니다. 이들이 손실을 기록하고 있다는 건, 최근 진입한 자금들이 수익을 내지 못하면서 심리적 부담을 느끼고 있다는 의미로, 매도 압력으로 전환될 가능성이 있습니다.

Q. 8만 5천 달러 아래로 내려가면 어떻게 되나요?

A. 8만 5천 달러는 현재 시장의 심리적·기술적 지지선입니다. 해당 선을 이탈할 경우 200일 이동평균선이 위치한 더 낮은 가격까지 하락 가능성이 생깁니다. 반대의 경우 단기 반등이 나올 수도 있습니다.

Q. 이전 대폭락과는 어떻게 다른가요?

A. 2018년이나 2022년 대폭락 시기에는 매우 큰 폭의 손실과 패닉셀이 있었지만, 현재는 손실 폭이 더 작고 구조적 붕괴 흐름까지는 아닌 것으로 평가되고 있습니다. 이는 되돌림 가능성을 열어두는 요인입니다.

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