매출 43% 감소한 코인체크그룹($CNCK), 3단계 개편안 제시

코인체크그룹($CNCK)의 2027회계연도 2분기 매출이 전년 동기보다 43% 감소했고, 일본 거래소 마켓플레이스 거래액은 56% 줄었다. 회사는 기존 사업의 수익성을 높여 성장 자금을 마련하고, 새 상품과 판매망을 확대한 뒤 사업 모델을 다른 시장에 적용하는 3단계 계획을 내놨다.

코인체크그룹은 9일 실적 발표문에서 2027년 3월 31일 끝나는 회계연도의 2분기 실적을 공개했다. 해당 분기는 2026년 9월 30일 끝났다.

분기 매출은 755억1600만엔으로, 전년 동기 1331억500만엔에서 감소했다. 회사는 감소의 주된 원인으로 마켓플레이스 거래액 축소를 들었다.

코인체크 마켓플레이스 거래액은 415억엔으로 전년 동기 947억엔보다 줄었다. 회사가 말하는 거래액은 해당 플랫폼에서 완료된 거래의 총액이다.

순손실은 41억3600만엔으로, 전년 동기 3억5500만엔 순이익에서 적자로 돌아섰다. 회사는 Aplo 자회사 관련 손상차손 29억6200만엔, 거래액 감소, 판매관리비 증가를 주요 원인으로 들었으며 세금 혜택이 일부 상쇄했다고 밝혔다.

조정 EBITDA는 40억2000만엔 손실로 전년 동기 14억8600만엔 이익에서 적자 전환했다. 9월 말 현금 및 현금성 자산은 139억9500만엔이었다.

본인확인을 마친 계좌는 9월 말 286만8544개로 1년 전보다 18% 늘었다. 회사는 이 수치에 올해 6월부터 제휴사를 통해 개설한 계좌도 포함했다고 밝혔다.

고객 자산은 같은 기준일 8769억엔으로 1년 전보다 26% 감소했다. 회사는 비트코인(BTC)·이더리움(ETH)·리플(XRP) 등 일부 가상자산의 시장 가격 하락을 주요 배경으로 꼽았다.

파스칼 생장(Pascal St-Jean) 코인체크그룹 CEO는 10일 오전 7시(한국시간) 실적 발표 전화회의에서 “세 단계는 자금 마련, 성장, 복제”라고 말했다. 기존 사업에서 현금을 마련해 성장 사업에 투자하고, 이를 다른 시장에 적용하겠다는 구상이다.

생장 CEO는 같은 전화회의에서 계획이 가상자산 가격이나 거래량의 회복을 전제로 하지 않는다고 밝혔다. 회사는 현재 시장 상황을 기준으로 각 단계의 목표와 투자를 추진하겠다는 입장이다.

첫 단계에서는 일본 코인체크 마켓플레이스, 캐나다 3iQ의 가상자산 ETF, 그룹 전반의 스테이킹 사업에 영업이익률 기준을 적용한다. 스테이킹은 블록체인 검증에 자산을 맡기고 보상을 받는 방식이다. 생장 CEO는 일본 거래소 운영 개선을 우선 과제로 들었다.

회사는 두 번째 단계에서 일본 내 상품과 판매망을 확대하고 기관투자자용 자산관리 상품도 개발할 계획이다. 메르카리(Mercari)·KDDI·크레디세종(Credit Saison)과 맺은 서비스 제휴를 고객 접점으로 활용하며, 차액결제거래(CFD)는 9월 출시해 향후 몇 분기 동안 이용 상황을 살필 예정이다.

기관 사업에서는 프랑스에서 Aplo의 독립 운영을 종료하는 절차를 밟고 있다. 코인체크그룹은 Aplo의 기술과 관련 지식재산을 3iQ로 이전하고, 현재 직원 약 절반에게 3iQ 합류를 제안할 계획이라고 실적 발표문에서 밝혔다.

3iQ는 Aplo의 기관 거래 기술과 자산관리 역량을 결합해 별도관리계좌(SMA) 상품을 개발할 예정이다. SMA는 여러 고객 자산을 하나의 펀드에 모으지 않고 고객별 계좌를 따로 운용하는 방식으로, 3iQ는 2027년 상반기 출시를 목표로 제시했다.

세 번째 단계는 고객 접점과 거래 상품, 3iQ의 자산관리·수익 상품을 결합한 모델을 일본 밖 시장에 적용하는 구상이다. 생장 CEO는 두 단계의 실행을 진전시킨 뒤 가격, 비용 효율화 경로, 3iQ 자산관리 사업과의 결합 가능성 등 조건에 맞는 기업 인수를 검토할 수 있다고 밝혔다.