비트코인, 단기 보유자 매입가 7만5600달러 밑돌아

비트코인(BTC)이 단기 보유자의 평균 매입가인 7만5600달러(약 1억146만원)를 밑돌았다. 스테이블코인 공급도 직전 30일 동안 142억달러(약 19조564억원) 줄었다.

글래스노드(Glassnode)는 11일 공개한 ‘Running on Empty’ 보고서에서 두 지표를 제시했다. 비트코인 가격·파생상품은 11일 오후 8시(한국시간), 현물 호가창은 같은 날 오후 6시(한국시간) 기준이다. ETF 자금 흐름과 스테이블코인 공급, 매입가, 축적 지표는 9일까지 반영됐다.

단기 보유자 평균 매입가는 최근 155일 안에 비트코인을 산 투자자의 온체인 취득가격을 평균한 값이다. 현재 가격이 이 기준선 아래라는 것은 해당 보유자군의 평균 매입가보다 시장 가격이 낮다는 뜻이다.

단기 보유 물량 가운데 수익 구간에 있는 비중은 약 35%로 줄었다. 9월 고점 때는 단기 보유 물량 대부분이 수익 구간에 있었다. 보고서는 현재 손실을 감수하고 매도하는 보유자도 평균적으로 소폭 손실을 기록한다고 설명했다.

단기 보유 물량의 약 3분의 2는 현재 가격보다 높은 가격대에서 취득된 것으로 나타났다. 이 물량은 8~10월에 형성된 세 구간에 분포하며 가장 높은 구간은 8만3600달러(약 1억1219만원)에 이른다.

본지는 앞서 글래스노드가 비트코인의 실제 시장 평균가와 단기 보유자 평균 매입가를 별도 기준선으로 제시한 분석을 다뤘다. 두 지표는 서로 다른 취득 기준을 보여준다.

미국 주식시장과 비트코인의 흐름도 갈렸다. 보고서는 S&P500과 나스닥100이 미국 중간선거 당일 종가를 회복한 반면, 비트코인은 11월 10일 소비자물가지수(CPI) 발표 뒤 다시 하락해 해당 종가보다 약 5% 낮았다고 전했다.

미국 국채 2년물 수익률은 4.75%로, 당시 연방준비제도 기준금리 4%보다 0.75%포인트 높았다. 글래스노드는 이 차이가 채권시장이 추가 금리 인상을 반영하는 흐름을 보여준다고 해석했다. 다만 2022년 6월 차이가 2.44%포인트까지 벌어진 것과 비교하면 당시보다 폭이 작다고 덧붙였다.

글래스노드는 스테이블코인을 거래소와 블록체인에 보관하며 가상자산 매수를 기다리는 자금으로 설명했다. 공급 감소는 보유자가 스테이블코인을 달러로 상환해 시장 밖으로 자금을 가져가는 흐름으로 해석할 수 있다고 보고서는 밝혔다.

미국 현물 비트코인 ETF는 최근 20거래일 동안 16억달러(약 2조1472억원)의 순유출을 기록했다. 글래스노드는 9일 누적 유출액이 15억달러(약 2조130억원)를 넘어서면서 자금 유출 구간으로 분류하는 기준에 도달했다고 설명했다.

미국 거래 수요를 살피는 코인베이스($COIN)의 비트코인 가격 프리미엄도 약세를 보였다. 글래스노드는 테더(USDT)가 1달러 아래에서 거래된 영향을 제외한 뒤에도 30일 평균 프리미엄이 하락 기간 내내 음수였고, 할인 폭은 2월 이후 가장 컸다고 밝혔다.

선물 청산 추정 지도에서는 현재 가격 부근에 쌓였던 매수 포지션의 청산 구간이 하락 과정에서 상당 부분 해소됐다. 가장 큰 청산 밀집 구간은 현재 가격보다 낮은 5만9500~6만2600달러(약 7985만~8401만원)에 있었다. 이는 실제 청산액이 아니라 가격대별 잠재 청산 규모를 추정한 값이다.

현물 호가창에서는 11월 5일 매도세가 시작된 뒤 바이낸스와 코인베이스의 현재 가격 ±5% 범위에서 매수 주문이 매도 주문보다 많았다. 이 흐름은 매시간 관측됐지만, 호가창 주문은 체결 전에 취소될 수 있어 실제 매수량과 같지는 않다.

대형 지갑 중 비트코인 100~1000개를 보유한 집단과 1000~1만개를 보유한 집단은 지난주 축적 지표에서 기준값 0.5를 웃돌았다. 글래스노드는 이 지표가 지갑 집단의 잔고 증가 여부를 보여준다고 설명했다.

다른 규모의 지갑 집단에서는 같은 매집 흐름이 나타나지 않았다. 1만개 초과 보유 집단부터 1개 미만 보유 집단까지 나머지 모든 집단은 잔고를 줄이는 흐름을 보였다.