콜럼비아 파이낸셜, 노스필드 인수 본격화…2단계 전환 공모로 자본 확충

콜럼비아 파이낸셜($CLBK)이 노스필드 뱅코프($NFBK) 주주들에게 합병 대가 선택 서류를 발송하며 인수 절차를 본격화했다. 이번 거래는 약 5억9700만달러, 원화 약 9068억원 규모로 평가되며, 합병이 마무리되면 총자산 180억달러 수준의 지역은행이 탄생하게 된다.

노스필드 주주들은 콜럼비아의 새 메릴랜드 지주회사 주식, 현금, 또는 두 방식을 혼합해 받을 수 있다. 다만 현금 선택은 전체 합병 대가의 30%로 제한된다. 주식 교환 비율과 현금 지급액은 독립 평가에 따른 ‘완전 전환 가치’를 기준으로 정해지며, 현금 지급 범위는 주당 14.25달러에서 14.65달러 사이다.

2단계 전환 공모도 추진…최대 19억달러 조달 목표

콜럼비아 파이낸셜은 필요한 규제 승인을 모두 받은 뒤 2026년 5월 21일 전후로 ‘세컨드 스텝 컨버전’ 주식 공모를 시작할 계획이다. 새 메릴랜드 지주회사는 주당 10달러에 최대 1억9262만5000주를 발행할 예정이며, 최대 조달 규모는 19억2625만달러, 원화 약 2조9250억원에 이른다.

전환 절차를 마치기 위해서는 최소 1억4237만5000주를 판매해야 한다. 기존 상호지주회사가 보유한 약 73.1% 지분은 소각되며, 2024년 12월 31일 기준 일정 예금 잔액을 보유한 예금자에게는 우선 청약권이 주어진다. 이번 공모는 노스필드 인수를 뒷받침하는 핵심 자본 조달 수단으로 평가된다.

실적은 개선세…1분기 순이익 47% 증가

콜럼비아 파이낸셜의 2026년 1분기 순이익은 1310만달러, 주당순이익(EPS)은 0.13달러로 집계됐다. 전년 동기 대비 47.2% 증가한 수치다. 순이자이익은 6040만달러로 늘었고, 순이자마진은 2.42%로 확대됐다.

실적 개선은 대손충당금 감소가 크게 기여했다. 반면 합병 관련 비용이 반영되면서 비이자비용은 증가했고, 비이자수익은 줄었다. 유효세율은 29.9%로 높아졌으며, 예금은 7210만달러 감소하는 등 재무구조에는 일부 변동이 있었다.

앞서 2025년 연간 순이익은 5180만달러, 주당 0.51달러를 기록했고, 2025년 4분기 순이익은 1570만달러였다. 2025년 3분기 순이익도 1490만달러로 전년 대비 큰 폭으로 늘었다. 2025년 2분기에는 1230만달러, 1분기에는 890만달러를 기록하며 한 해 내내 수익성 개선 흐름을 이어갔다.

대출 성장·마진 개선 지속…자사주 매입도 병행

콜럼비아 파이낸셜은 최근 분기 동안 대출 성장과 순이자마진 개선을 이어왔다. 2025년 3분기 순이자이익은 5740만달러로 전년 대비 26.7% 증가했고, 순이자마진은 2.29%를 기록했다. 부실자산 비율은 0.30%로 비교적 안정적인 수준을 유지했다.

이사회는 180만주 규모의 자사주 매입도 승인했다. 이는 발행 주식의 약 1.7% 수준이다. 매입은 공개시장 거래와 사적 거래, 또는 규칙 10b5-1 거래계획을 통해 1년간 진행될 수 있다. 주가, 시장 상황, 규제 요건, 유동성 여건 등이 실제 매입 규모를 좌우할 전망이다.

경영진 재편과 합병 시너지 기대

콜럼비아 파이낸셜은 2026년 1월 데니스 E. 깁니를 수석 수석부사장 겸 최고은행책임자로 승진시키고, 토머스 스플레인 주니어를 수석부사장 겸 최고재무책임자(CFO)로 선임했다. 회사는 자산이 50억달러에서 100억달러 이상으로 커지고 최근 5년간 네 차례 인수를 진행하는 과정에서 깁니의 역할이 컸다고 평가했다.

회사는 합병이 2026년 3분기 초 완료될 것으로 보고 있다. 규제 승인과 주주 동의가 남아 있지만, 거래가 마무리되면 2027년 주당순이익이 평가 가정 중간값 기준 약 50% 증가할 수 있다고 예상했다. 실적 개선 흐름과 자본 확충, 그리고 노스필드 인수 효과가 맞물리면서 콜럼비아 파이낸셜은 지역은행 재편 국면에서 존재감을 키우고 있다는 평가가 나온다.