공포지수 연중 최저권, 변동폭 0.8% 미만 전망
미국 증시의 공포지수로 불리는 VIX가 연중 최저권으로 내려가면서 옵션시장이 8월 남은 기간 스탠더드앤드푸어스500지수의 하루 변동폭을 0.8% 미만으로 반영하고 있다. 단기 변동성 경계가 낮아졌지만 방향성 자체를 단정하는 수치로 보기는 어렵다.
코인뷰로(Coinbureau)는 17일 오전 2시 4분 한국시간 기준 옵션시장 포지션이 하락 방어 매수에서 콜옵션 추격으로 빠르게 이동했다고 전했다. 투자자들이 단기적으로 위험자산 회피보다 상승 참여 쪽에 무게를 두는 흐름으로 풀이된다.
마켓워치(MarketWatch)는 14일 장중 VIX가 1.9% 내린 14.36을 기록해 지난해 12월 30일 이후 가장 낮은 종가 수준을 향했다고 보도했다. 같은 보도에서 VIX는 주간 3.6%, 8월 들어 10.2% 하락했다. 반면 스탠더드앤드푸어스500지수는 같은 주 0.3%, 8월 들어 3.9% 올랐다.
VIX는 스탠더드앤드푸어스500 옵션 가격을 바탕으로 향후 30일 변동성 기대를 반영하는 지표다. 시카고옵션거래소(Cboe)는 VIX 기간구조 자료가 스탠더드앤드푸어스500 옵션 가격에 반영된 시장의 변동성 기대를 보여준다고 설명한다. 지수가 낮아질수록 시장이 단기 충격 가능성을 낮게 반영하고 있다는 뜻으로 읽힌다.
다만 낮은 VIX가 위험 소멸을 뜻하지는 않는다. 코인뷰로는 시장 심리가 여전히 취약하며 상승 동력 변화에 민감하다고 전했다. 하락 방어 수요가 줄고 콜옵션 수요가 늘어난 흐름은 위험 선호 회복을 가리키지만, 포지션이 한쪽으로 쏠릴 경우 작은 가격 변화에도 변동성이 되살아날 수 있다.
한국 투자자에게도 이 흐름은 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 등 가상자산 가격을 해석할 때 참고할 지표다. 미국 주식시장 변동성이 낮아지면 비트코인을 포함한 위험자산의 금융 여건을 판단할 때 함께 살펴볼 수 있다. 다만 이번 수치만으로 가상자산 가격 방향을 단정할 근거는 없다.
현재 확인된 수치는 미국 주식 옵션시장이 단기 변동성 둔화를 반영하고 있다는 점이다. 스탠더드앤드푸어스500지수의 실제 변동폭과 VIX 흐름은 8월 남은 거래일 동안 옵션 포지션 변화와 함께 다시 확인될 사안이다.
검증 출처: Odaily 원문 https://www.odaily.news/zh-CN/newsflash/510020, MarketWatch https://www.marketwatch.com/livecoverage/stock-market-today-dow-s-p-500-and-nasdaq-poised-for-a-struggle-with-retail-sales-data-ahead/card/stocks-are-down-but-investors-are-less-fearful-kMM5PwMls2JpOyzVUvIu, Cboe https://www.cboe.com/tradable-products/vix/term-structure
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