마이크론 매출 60% 데이터센터…상위 10개 고객이 절반 차지

마이크론(Micron Technology·$MU)은 2026 회계연도 매출의 약 60%를 데이터센터에서 거뒀고, 상위 10개 고객이 전체 매출의 절반 이상을 차지했다. AI 수요에 힘입어 기록적인 실적을 냈지만, 연차보고서에는 고객 집중과 메모리 공급 과잉 위험도 담겼다.

마이크론은 2026 회계연도 연차보고서에서 데이터센터 매출 비중과 상위 고객 집중도를 밝혔다. 주요 고객의 구매가 줄거나 데이터센터 건설이 늦어지면 실적에 영향을 받을 수 있다는 설명이다.

2026년 9월 3일 끝난 4분기 매출은 542억3000만달러(약 72조3400억원), 미국 회계기준 순이익은 377억100만달러(약 50조3135억원)였다. 매출은 전년 동기보다 379% 늘었다.

2026 회계연도 전체 매출은 1331억8800만달러(약 177조6700억원)로 전년보다 256% 증가했다. 다만 2026 회계연도는 53주로 전년의 52주보다 1주 길었다.

4분기 D램 매출은 398억달러(약 53조930억원)로 전체의 73%를 차지했다. 낸드 매출은 141억달러(약 18조8094억원)로 전체의 26%였다.

실적 확대에는 메모리 가격 상승도 작용했다. 마이크론 발표자료에서 4분기 D램 평균판매가격은 직전 분기보다 10%대 후반, 낸드는 약 30% 올랐으며, 같은 기간 D램 비트 출하량은 한 자릿수 중반대, 낸드는 약 10% 증가했다.

마이크론은 9월 30일 실적 발표자료에서 2027년 달력연도 고대역폭메모리(HBM) 공급 물량 대부분에 대한 계약을 마쳤다고 밝혔다. 계약 가격도 전년보다 크게 높아졌다고 설명했다.

AI 데이터센터용 솔리드스테이트드라이브(SSD) 매출도 늘었다. 4분기 데이터센터 SSD 매출은 약 100억달러(약 13조3400억원)로 전년 동기보다 10배 넘었다.

마이크론은 9월 30일 공개한 실적발표 준비 발언문에서 전략적 고객 계약(SCA) 26건이 2030년까지 예상 매출의 35% 이상을 대상으로 한다고 밝혔다. 이 계약은 다년간 공급량을 정하는 테이크 오어 페이 방식이다.

해당 매출 추정분의 4분의 3에는 가격 산정 기준이 마련됐다. 나머지는 시장가격을 바탕으로 정기적으로 가격을 협상한다.

계약이 대상으로 삼는 비율은 2027년 생산량 전체의 확정 판매 비율이 아니다. 예상 매출을 기준으로 한 계약 범위와 특정 연도 생산량을 구분해야 한다.

연차보고서는 장기계약이 시장 상황에 맞춰 공급을 조정할 여지를 줄일 수 있다고 설명했다. 고객이 약정 구매량을 채우지 못하면 계약 집행을 둘러싼 분쟁이 발생할 수 있다는 위험도 기재했다.

마이크론은 연차보고서에서 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660)를 경쟁사로 명시했다. 본지는 앞서 마이크론 CEO가 메모리를 AI 전략 인프라로 평가한 발언과 전략적 고객 계약 16건을 내세운 회사의 설명을 전했다.

실적 발표 당일 레딧(Reddit)의 r/optionstrading에는 매출과 주당순이익, 다음 분기 가이던스가 강했는데도 시간외 주가 움직임이 제한적이었다는 게시물이 올라왔다. 댓글에는 기대가 이미 주가에 반영됐다는 해석과 실적 성장을 긍정적으로 보는 의견이 함께 나왔다. 이는 해당 게시판 이용자들의 반응이다.

마이크론은 2026년 9월 30일 발표자료에서 같은 날 기준 2027 회계연도 1분기 매출을 615억달러(약 82조410억원), 오차 범위 ±15억달러(약 2조10억원)로 제시했다. 같은 자료에서 2027·2028년 달력연도 메모리 수급이 2026년보다 빠듯할 것으로 전망했다.

연차보고서는 고객 수요가 예상보다 약해지거나 장기 구매 약정이 이행되지 않을 경우 공급 과잉과 가격 하락이 나타날 수 있다고 경고했다. 기록적인 실적과 장기계약이 메모리 업황의 변동 위험까지 없애는 것은 아니라는 설명이다.