규제 강화에 한국 가상자산 자금 해외로…하반기 90조 원 유출

국내 규제 강화 속에 한국 투자자들의 ‘해외 거래소’ 이탈이 급증하고 있다. 금융당국은 자금 유출 규모가 수십조 원대에 달하며 감시 필요성이 커졌다고 판단했다.

하반기 90조 원 유출…자금은 해외로

금융위원회는 25일 보고서를 통해 2025년 하반기 해외 거래소 및 개인 지갑으로 이동한 가상자산 규모가 약 600억 달러, 한화 약 90조 원에 달했다고 밝혔다. 이는 같은 해 상반기 522억 달러(약 78조9,000억 원) 대비 약 14% 증가한 수치다.

다만 ‘트래블 룰’ 적용 대상 거래는 감소했다. 등록 사업자를 통한 100만 원 이상 해외 전송 거래 규모는 상반기 20조2,000억 원에서 하반기 15조6,000억 원으로 약 23% 줄었다. 이는 규제 회피 흐름이 일부 반영된 결과로 해석된다.

이용자 늘었지만 거래소 수익성 급감

국내 가상자산 시장의 외형은 확장세를 유지했다. 국내 거래소 계좌 수는 약 1,110만 개로 3% 증가했고, 고객 예치금은 약 81조 원 수준으로 31% 급증했다.

하지만 거래소 수익성은 오히려 악화됐다. 운영 중인 18개 거래소의 하반기 영업이익은 약 3,807억 원으로, 상반기 대비 38% 감소했다. 이용자 증가에도 불구하고 거래량 둔화와 시장 가격 하락이 영향을 미친 것으로 보인다.

또한 커스터디 및 지갑 서비스 이용자는 소폭 증가했지만, 보관 자산 총액은 주요 코인 가격 하락으로 감소했다.

강화되는 규제…자금 이동 압박

이 같은 흐름은 최근 강화된 규제 환경과 맞물린다. 국세청은 2027년 가상자산 과세 도입을 앞두고 AI 기반 추적 시스템을 구축 중이며, 업비트·빗썸·코빗 등 주요 거래소는 자금세탁방지(AML) 및 고객확인(KYC) 위반으로 제재를 받았다.

여기에 금융정보분석원(FIU)은 카드사 및 관세청과 협력해 해외 거래소로 유입되는 불법 자금을 차단하는 시스템도 가동했다. 카드 사용 데이터와 출입국 기록을 결합해 의심 거래를 추적하는 방식이다.

이와 함께 당국은 트래블 룰 적용 범위를 확대하고 가상자산사업자 전반에 대한 감독 강도를 높일 계획이다.

‘자금 이탈 vs 시장 유지’ 균형이 관건

전문가들은 한국이 자금 유출과 자금세탁을 억제하면서도 글로벌 크립토 허브로서 경쟁력을 유지하려는 ‘균형 전략’을 펼치고 있다고 본다.

다만 규제 강화가 해외 유동성을 줄이는 대신 일부 자금을 디파이(DeFi)나 비공개 채널로 이동시킬 가능성도 제기된다.

한편 비트코인(BTC)은 최근 7만1,000달러 선에서 반등하며 시장은 제한적 회복세를 보이고 있다. 규제 환경과 자금 흐름 변화가 향후 가격과 유동성에 어떤 영향을 미칠지 주목된다.

기사요약 by TokenPost.ai

🔎 시장 해석

국내 규제 강화로 인해 자금이 해외 거래소 및 개인 지갑으로 빠르게 이동하며, 하반기 기준 약 90조 원 규모의 자금 유출이 발생했다.

트래블 룰 적용 거래는 감소해 규제 회피 흐름이 일부 확인된다.

💡 전략 포인트

규제 환경 변화에 따라 투자자들은 해외 거래소, DeFi 등 대체 경로를 활용하는 움직임을 보이고 있다.

국내 시장은 이용자와 예치금이 증가했지만 수익성은 악화돼 거래소 사업 모델 재편이 필요하다.

향후 규제 완화 또는 글로벌 경쟁력 확보 여부가 시장 방향성을 좌우할 핵심 변수다.

📘 용어정리

트래블 룰: 일정 금액 이상 가상자산 전송 시 송수신자 정보를 공유하도록 하는 자금세탁 방지 규정

AML/KYC: 자금세탁 방지 및 고객 신원 확인 절차

디파이(DeFi): 중앙기관 없이 블록체인 기반으로 금융 서비스를 제공하는 탈중앙화 금융 시스템

💡 자주 묻는 질문 (FAQ)

Q.

왜 국내 투자자들이 해외 거래소로 이동하고 있나요?

강화된 규제와 자금 추적 시스템, 트래블 룰 확대 등으로 거래 제약이 늘어나면서 일부 투자자들이 더 자유로운 거래 환경을 찾기 위해 해외 거래소나 개인 지갑으로 자금을 이동시키고 있습니다.

Q.

이용자가 늘었는데 거래소 수익이 줄어든 이유는 무엇인가요?

이용자 수와 예치금은 증가했지만, 시장 가격 하락과 거래량 감소, 그리고 규제 대응 비용 증가가 겹치면서 거래소의 실제 수익성은 크게 악화된 것으로 나타났습니다.

Q.

앞으로 자금 흐름은 어떻게 바뀔 가능성이 있나요?

규제가 계속 강화될 경우 일부 자금은 해외 거래소뿐 아니라 디파이(DeFi)나 비공개 채널로 이동할 가능성이 있습니다. 동시에 제도권 안정성이 높아지면 기관 자금 유입이 늘어나는 양극화 흐름도 예상됩니다.

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