[BTC 사이클 트래커] 비트코인, 단기 조정 속 10만 달러대 유지…10만6000달러가 관건

비트코인이 사상 최고가 이후 완만한 조정 흐름을 보이며, 사이클 중후반부에 진입한 양상을 보이고 있다. 현재는 주요 가격대에서 체결 밀도가 집중되며, 다음 방향성을 결정짓기 위한 매물 정리 구간에 돌입한 상태다.

고점 대비 조정률 (Drawdown from ATH)

2025년 6월 5일 기준 비트코인은 전일 대비 0.77% 하락한 10만5013달러에 거래되고 있다.

5월 22일 기록한 사상 최고가 11만1891달러 대비 점진적인 조정이 이어지며 조정률은 –6.15%로 확대됐다. 이는 전주 –3.73%에서 약 2.42%p 깊어진 수준이다.

10만 달러대는 여전히 유지되고 있으나 연속적인 하락 흐름이 누적되면서 단기 상승 탄력은 약해진 모습이다. 이는 일정 수준 차익 실현 매물의 출회와 함께, 기술적 저항 인식이 작용하고 있음을 시사한다.

조정 폭 자체는 아직 크지 않지만 상승 구간에서의 관성 약화가 나타나는 흐름으로, 중기 추세선 지지 여부가 단기 추가 조정 여부를 가를 수 있다.

반감기 이후 흐름 (Days After Halving)

2024년 4월 20일 발생한 비트코인 네 번째 반감기 이후 412일이 지난 현재, 비트코인은 당시 가격 6만3850달러 대비 약 64.47% 상승한 상태다. 전주 상승률 73.39%에서 8.92%p 하락하며 최근 조정 흐름이 반영됐다.

과거 사이클에 따르면, 비트코인은 반감기 이후 6개월 사이 본격적인 랠리를 보였고, 최고가는 12~18개월 사이에 도달하는 패턴을 반복했다. 현재는 그 구간에 진입한 시점으로, 추세 유지와 매물 소화가 동시에 나타나는 중이다.

이번 사이클도 유사하게 전개될 경우, 강세 정점은 2025년 10월 21일 전후로 예상되며, 약 138일이 남아 있다. 이어지는 사이클 저점은 2026년 10월, 다음 반감기는 2028년 3월로 각각 503일, 1006일이 남아 있다.

현재는 사이클 중후반부로, 고점 갱신과 이후 조정 준비가 동시에 진행될 가능성이 높다. 단기 급등보다는 상승 탄력이 다소 둔화된 가운데, 고점을 넘기 위한 매물 정리 구간이 이어질 것으로 보인다.

저점 간 변화 (Low-to-Low Comparison)

비트코인은 2022년 11월 21일 기록한 사이클 저점 1만5770달러 대비 약 566% 상승한 상태이며, 이후 928일이 경과했다. 과거 사이클의 저점 간 평균 주기가 약 1430일이었던 점을 고려하면, 현재는 전체 주기의 약 65%가 진행된 시점에 해당한다.

이러한 흐름을 바탕으로 볼 때, 현재는 상승의 정점이라기보다는 고점 인근에서 완만한 조정과 비선형적인 횡보가 교차하는 구간으로 해석될 수 있다. 과거 사례에서도 이와 비슷한 시기에는 급격한 상승보다는 제한된 범위 내에서 점진적인 고점 갱신이 나타나거나, 뚜렷한 반전 신호 없이 점차적인 전환이 이뤄진 바 있다.

따라서 현 구간에서는 전면적인 매수보다는 유동성 관리와 분할 대응을 병행하는 전략적 접근이 보다 유효할 수 있다. 상승 사이클의 종료까지는 여전히 1년 이상의 시간이 남아 있는 만큼, 급격한 방향 전환보다는 점진적인 심리 변화와 수급 조정이 지속될 가능성을 염두에 둘 필요가 있다.

가격 체류 히트맵 (Price Visit Frequency Heatmap)

비트코인 가격 체류 히트맵 / 비트코인카운터플로우

히트맵에 따르면, 비트코인은 최근 10만4000~10만6000달러 구간에서 가장 두터운 체결 밀도를 형성하고 있다. 과거에는 중간 지지선 역할을 했던 가격대지만, 현재는 가장 많은 거래가 축적된 구간으로, 시장의 단기적 균형점이자 핵심 체류 영역으로 자리잡은 모습이다.

특히 10만5200달러 부근은 가장 짙은 체결 흔적이 집중된 레벨로, 단기 상승 시 재매수 유입이 기대되는 주요 반등 구간이 될 수 있다. 현재 시세가 이 영역 위에서 등락을 반복하고 있다는 점은 이 구간이 재매수와 매도 간 공방이 가장 치열하게 이뤄지는 전장임을 보여준다.

반면, 10만8000~11만달러 상단 구간은 상대적으로 체결 밀도가 낮은 가격 공백대로, 매물 소화가 아직 충분히 이뤄지지 않은 ‘미탐색 영역’으로 분류된다. 이 구간에서 단기 고점이 반복적으로 형성됐으나, 충분한 체류 없이 빠르게 되밀리며 현재는 공방 실패 후 하락 전환 국면으로 해석된다.

상단에서는 11만달러~11만2000달러에 걸친 체결 공백이 여전히 존재하며, 이는 향후 상승 전환 시 급격한 가격 상승과 그에 따른 불안정성이 공존하는 위험지대가 될 수 있다. 반대로, 거래량이 축적되면 새로운 지지선이 형성될 수 있는 고점 갱신 구간으로 작용할 가능성도 있다.

현재 시장은 신고점(11만1891달러) 이후 되돌림 조정 구간에 진입했으며, 10만4000달러~10만6000달러 매물 밀집대가 주요 지지선으로 작용하고 있는 가운데, 상방 재도전 여부를 시험하는 국면으로 보인다.

단기적으로는 가격의 방향성보다 체류 구간에서의 체결 강도 변화가 중요한 판단 기준이 될 수 있으며, 고점 근처의 매물 정리 여부와 하단 매수세의 방어 강도가 향후 추세 전환의 키가 될 것이다.

중기적으로는 여전히 상승 사이클의 연장 가능성이 유효하나, 현 시점은 추세의 에너지를 재정비하며 매물 소화를 진행하는 구간에 해당하며, 체결 히트맵상 가격 밀도 축적이 이루어지는 구간의 확대 여부에 따라 다음 방향이 결정될 것으로 보인다.