브로드컴 AI 매출 108억달러, 목표가 500달러 유지

브로드컴(Broadcom·$AVGO)의 2분기 AI 반도체 매출이 108억 달러(약 15조2496억원)로 전년 대비 143% 증가했다. 월가에서 다시 거론된 500달러(약 70만6000원) 목표주가는 새 상향보다 브로드컴의 AI 매출 지속성을 확인하는 지표로 읽힌다.

TD 코웬(TD Cowen)의 조슈아 부찰터(Joshua Buchalter) 애널리스트가 브로드컴에 대해 ‘매수’ 의견과 목표주가 500달러를 유지했다고 핀볼드는 전했다. 다만 공개 애널리스트 추적 자료에서는 같은 애널리스트의 브로드컴 매수 재확인과 500달러 목표주가 기록이 6월 4일로 확인된다.

브로드컴은 6월 3일 2026회계연도 2분기 실적에서 매출 221억8700만 달러(약 31조3280억원), 순이익 93억1000만 달러(약 13조1437억원), 비일반회계기준 주당순이익 2.44달러를 발표했다. 실적의 핵심은 전체 매출보다 AI 반도체 매출의 증가 속도였다.

혹 탄(Hock Tan) 브로드컴 최고경영자(CEO)는 같은 발표에서 2분기 AI 반도체 매출이 108억 달러로 전년 대비 143% 늘었다고 밝혔다. 회사는 3분기 AI 반도체 매출을 160억 달러(약 22조5920억원)로 예상했고, 전년 대비 증가율은 200% 이상으로 제시했다.

브로드컴은 2027회계연도 AI 반도체 매출이 1000억 달러(약 141조2000억원)를 넘을 것이라는 기존 전망도 유지했다. 이는 월가가 브로드컴을 단기 목표주가만이 아니라 맞춤형 AI 가속기와 네트워킹 수요가 결합된 기업으로 평가하는 배경이다.

맞춤형 AI 가속기는 특정 고객의 AI 연산 구조에 맞춰 설계되는 반도체를 뜻한다. 범용 그래픽처리장치(GPU)와 달리 고객별 데이터센터 구조, 전력 효율, 네트워크 설계에 맞춰지는 경우가 많아 대형 클라우드 기업과 장기 공급 관계가 중요하다.

공개 추적 자료상 브로드컴을 보는 월가 의견은 강세 쪽으로 기울어 있다. 팁랭크스는 최근 3개월 기준 브로드컴을 다룬 애널리스트 26명 가운데 23명이 ‘매수’, 3명이 ‘보유’ 의견을 냈고 평균 목표주가는 515.61달러라고 집계했다.

최고 목표주가는 630달러, 최저 목표주가는 390달러였다. 이 기준에서 TD 코웬의 500달러 목표주가는 시장 평균 안쪽에 있어 공격적 상향보다 기존 강세 시각을 유지한 성격에 가깝다.

브로드컴은 6월 9일 아폴로(Apollo), 블랙스톤(Blackstone)과 함께 20기가와트(GW) 이상 글로벌 AI 배치를 지원하는 플랫폼을 발표했다. 이 플랫폼은 브로드컴의 XPU와 네트워킹 솔루션을 기반으로 앤트로픽(Anthropic), 오픈AI(OpenAI) 등 AI 연구기업의 컴퓨팅 수요를 지원하는 구조다.

브로드컴과 오픈AI는 2025년 10월 13일 10GW 규모의 오픈AI 설계 AI 가속기 협력도 발표했다. 브로드컴은 해당 시스템 배치를 2026년 하반기부터 시작해 2029년 말까지 완료하는 것을 목표로 제시했다.

AI 인프라 기업에 대한 월가 평가는 목표주가 자체보다 투자 회수 가능성과 장기 수요 확인에 집중되는 흐름이다.

브로드컴의 경우 수요 확인의 단위가 매출과 함께 GW 규모 배치 계획으로 제시된다는 점이 특징이다. AI 데이터센터는 가속기뿐 아니라 스위치, 광학 부품, 네트워크 장비가 함께 필요한 구조여서 브로드컴의 반도체와 네트워킹 사업이 동시에 평가 대상이 된다.

다만 목표주가 보도에 포함된 상승 여력 계산은 기준 종가와 날짜가 맞아야 의미가 있다. 공개 주가 이력에서는 7월 28일 종가 380.91달러, 8월 5일 종가 418.28달러가 확인되며, 기준 가격이 달라지면 목표주가 대비 괴리율도 달라진다.

브로드컴을 둘러싼 시장 해석은 500달러 목표주가보다 회사가 제시한 AI 반도체 매출, 20GW 플랫폼, 오픈AI 10GW 협력 같은 장기 계약성 지표에 맞춰져 있다. 해당 지표가 실제 실적으로 이어지는 정도는 다음 분기 실적과 회사의 추가 설명에서 확인될 예정이다.