[김프 리포트] XEM·BSV, 음수 펀딩비 기반 차익거래로 연간 수익률 100% 육박

무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]

최근 XEM과 BSV 종목이 선물-현물 시장 간의 음수 펀딩비를 기반으로 하는 차익거래 전략에서 강한 수익 기회를 제공하며 주목받고 있다.

7월 1일 오후 9시 45분 기준 데이터맥시플러스에 따르면 1만 달러 기준 가장 높은 1년 예상 수익을 보인 종목은 XEM(NEM)이다. Gate.io에서 선물 롱 포지션과 같은 거래소에서 현물을 숏 포지션으로 구성할 경우, 펀딩비는 -1.15%로 연환산 수익률은 무려 100.93%에 달하며, 연간 수익은 약 50만 4,139달러에 이른다.

두 번째로 높은 수익 기회를 제공하는 전략도 XEM 중심이다. MEXC에서 선물 롱, Gate.io에서 현물 숏 포지션 구성 시 펀딩비는 -1.14%, 예상 수익률은 99.70%로 분석된다. 세 번째 전략은 Bybit에서 선물 롱, Gate.io에서 현물 숏을 구성하는 방식으로, -1.12% 펀딩비가 적용되며 연환산 수익률은 98.44%로 나타났다.

네 번째로는 BSV(Bitcoin SV)가 주목된다. Bitget에서 선물 롱, OKX에서 현물 숏 전략의 경우 -0.79% 펀딩비가 적용되며, 연간 수익률은 17.39%, 수익 규모는 약 8만 6,858달러에 달한다. 동일한 BSV를 활용한 다섯 번째 전략은 Bitget과 Gate.io 간 롱-숏 포지션 구성을 통해 같은 수익률이 기대된다.

이 전략은 펀딩비가 음수인 종목을 중심으로 선물 시장에서 롱 포지션, 현물 시장에서는 마진 숏을 구성하는 형태다. 펀딩비가 음수이면 선물 포지션 보유자가 펀딩비를 수령하게 돼 수익이 발생한다.

다만, 현물 숏 포지션 구성 시 수수료 및 마진 이자, 체결 지연, 슬리피지 등의 리스크가 존재하기 때문에 전략 실행 전 종합적 고려가 필수적이다.

이 시각 최고·최저 펀딩비 종목

🔼 최고 펀딩비 상위 5종목

▲Gate.io의 Hive AI(BUZZ/USDT): 0.001727 (4시간 기준), 연환산 3.78%

▲dYdX의 Hyperliquid(HYPE/USD): 0.0002189 (1시간 기준), 연환산 1.92%

▲Hashkey Global의 Compound(COMP/USDT): 0.0013876 (8시간 기준), 연환산 1.52%

▲Gate.io의 Chromia(CHR/USDT): 0.000537 (8시간 기준), 연환산 0.59%

▲Lighter의 Fartcoin(FARTCOIN/USDT): 0.000056 (1시간 기준), 연환산 0.49%

🔽 최저 펀딩비 하위 5종목

▲Gate.io의 Chromia(CHR/USDT): 지난 기간 -0.000855 기록

▲Lighter의 Fartcoin(FARTCOIN/USDT): 최저 -0.000471 기록

▲Hashkey Global의 Compound(COMP/USDT): 최저 -0.000188 기록

▲Gate.io의 Hive AI(BUZZ/USDT): 일부 구간에서 0.0003까지 하락

▲dYdX의 Hyperliquid(HYPE/USD): 최근 0.0005 이하 기록 사례 확인

BUZZ와 HYPE는 현재 롱 포지션 진입 비용이 높은 구조이며, CHR과 FARTCOIN은 숏 포지션 진입 시 불리한 수치가 확인된다. 실시간 펀딩비 모니터링과 전략 조정이 수익 극대화를 위한 핵심으로 떠오르고 있다.

펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]