샤프지수 '-10' 진입… 비트코인, 약세장 바닥 시그널일까

비트코인 샤프지수, -10까지 하락…약세장 바닥 징후 포착되나

비트코인의 수익 대비 위험 수준을 나타내는 '샤프지수'가 -10까지 떨어지며, 역사적으로 약세장 종말과 맞물렸던 구간에 진입했다는 분석이 나왔다. 다만 이는 곧바로 상승장 전환을 의미하지는 않으며, 변곡점 근처에 있다는 신호로 해석된다.

온체인 분석사 크립토컨트(CryptoQuant)의 애널리스트 다크포스트(Darkfost)는 8일(현지시간) X(구 트위터)를 통해 “비트코인 샤프지수가 특히 주목할 만한 구간에 들어섰으며, 이는 과거 약세장 말기와 일치하는 흐름”이라고 밝혔다. 그는 “이번 지표 하락은 현재의 위험 대비 수익 구조가 극단적인 단계로 치닫고 있음을 보여줄 뿐, 당장 강세장으로 전환된다는 신호는 아니다”라고 덧붙였다.

샤프지수는 투자자가 감수한 위험 1단위당 어떤 수익을 기대할 수 있는지를 나타낸 지표다. -10이라는 수치는 낮은 수익에 비해 지나치게 큰 리스크가 동반되고 있다는 의미다. 크립토컨트에 따르면 이번 수치는 2023년 3월 이후 최저 수준이다. 지난해 11월 BTC가 8만 2,000달러(약 12억 200만 원)까지 하락했을 때 지수가 0을 기록한 바 있으며, 더 낮은 수치는 2022년 말에서 2023년 초, 2018년 말에서 2019년 초 등 약세장 최저점과 겹친다.

다크포스트는 “지표가 여전히 악화되고 있어, 현재 비트코인 투자 수익률이 위험 대비 매력적이지 않다”고 지적했다. 그럼에도 그는 “이 같은 지표 패턴은 역사적으로 시장의 전환 지점 근처에서 출현했던 전형적인 흐름”이라며, 추세 반전 가능성이 점차 다가오고 있다고 분석했다.

진정한 반전까지는 ‘몇 개월’ 더 걸릴 수도

하지만 반등을 기대하긴 이르다는 시각도 존재한다. 다크포스트는 “이와 같은 단계는 수개월간 지속될 수 있으며, 본격적인 반전이 나오기 전까지 비트코인이 추가 하락을 이어갈 수 있다”고 경고했다.

10x리서치(10x Research) 또한 5일 발간한 보고서에서 “투자 심리와 기술적 지표들이 극단적인 수치를 보이고는 있지만, 주요 하락 추세는 여전히 유효하다”며 “분명한 반등 요인이 없는 상황에서 무리하게 진입할 필요는 없다”고 주장했다.

실제로 비트코인 가격은 지난 2일 6만 달러(약 8,784만 원)까지 급락한 뒤, 5일 기준 7만 1,000달러(약 1억 398만 원)까지 회복되긴 했지만, 여전히 지난해 10월 고점인 12만 6,000달러(약 1억 8,446만 원) 대비 44% 하락한 상태다. 시장 분위기도 여전히 ‘약세장’이라는 인식이 지배적이다.

이처럼 비트코인 샤프지수의 급락은 대체로 바닥 신호로 해석되는 경우가 많지만, 실제 추세 반전까지는 시간이 더 필요하다는 분석이다. 당장 투자 판단보다는 시장 리스크에 대한 경계가 필요한 시점이라는 점에서 투자자들의 보수적인 접근이 요구된다.

📉 "샤프지수 -10, 하락장이 끝났다는 뜻일까?"

많은 투자자들이 샤프지수 하락을 약세장 종말의 신호로 받아들이지만, 진짜 시장 반전은 아직 오지 않았을 수 있습니다. 전문가들은 이런 시기일수록 '기회를 잡기 위한 준비'가 필요한 순간이라고 강조합니다.

그래서 지금 알아야 할 것은 단순한 뉴스보다 '데이터를 해석할 수 있는 눈'입니다. 샤프지수, MVRV-Z, SOPR 같은 온체인 지표가 말하는 시장의 언어를 읽을 수 있어야 진짜 저점에서 매수할 수 있습니다.

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