3분기 매출 전년비 45.4% 증가…콘스텔레이션 에너지 전망 상향

정민석 기자 2026.11.10 00:32

콘스텔레이션 에너지가 2026년 연간 조정 영업이익 전망을 주당 12.50~12.80달러로 높였다. 3분기 매출은 95억5000만달러로 전년 동기보다 45.4% 늘었다.

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콘스텔레이션 에너지(Constellation Energy·$CEG)의 2026년 3분기 매출이 전년 동기보다 45.4% 증가한 95억5000만달러(약 12조8700억원)를 기록했다. 조정 영업이익은 주당 5.06달러(약 6818원)로 지난해 같은 기간의 3.04달러(약 4096원)를 웃돌았다.

콘스텔레이션 에너지가 9일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 실적자료에 따르면, 지난해 같은 분기 매출은 65억7000만달러(약 8조8529억원)였다. 3분기 일반회계기준(GAAP) 주당 순이익은 5.19달러(약 6993원)로 전년 동기 2.97달러(약 4002원)보다 늘었다.

콘스텔레이션 에너지는 9일(현지시간) 실적자료에서 2026년 연간 조정 영업이익 전망을 주당 12.50~12.80달러(약 1만6843~1만7247원)로 제시했다. 8월에 제시한 11.50~12.50달러(약 1만5496~1만6843원)와 비교하면 하단과 상단이 모두 올랐다. 회사는 전망치의 중간값을 높이고 범위를 좁혔다.

조정 영업이익은 회사가 정한 비GAAP 지표다. 회사는 이 지표가 표준화된 재무 지표가 아니며 다른 기업의 같은 이름 지표와 비교되지 않을 수 있다고 설명했다. 연간 전망도 조정 영업이익 기준이다.

분기 실적에는 칼파인(Calpine) 인수 이후 사업이 포함됐다. 회사는 유리한 시장·포트폴리오 여건과 칼파인 편입이 조정 영업이익에 기여했다고 밝혔다. 이자 비용과 원자력 생산세액공제(PTC) 포트폴리오 영향은 이를 일부 상쇄했다. 회사는 이번 자료에서 매출 증가분 중 칼파인 인수나 AI 관련 전력 수요가 차지한 몫을 따로 밝히지 않았다.

주가는 9일 장전 거래에서 올랐다. Public.com이 표시한 9일 오후 10시(한국시간) 가격은 255.82달러(약 34만4708원)로 직전 거래일 종가 249.95달러(약 33만6801원)보다 2.35% 높았다. 이 수치는 장전 거래 한 시점의 가격으로, 정규장 종가나 하루 전체의 상승률과는 구분해야 한다.

본지가 해당 장전 가격을 회사의 연간 주당 조정 영업이익 전망치로 나눠 계산한 단순 배수는 약 20.0~20.5배다. 비GAAP 전망치를 분모로 삼은 계산값이어서 GAAP 기준 주가수익비율이나 적정 주가를 뜻하지 않는다.

장기 전력 계약은 이번 분기 매출과 구분된다. 콘스텔레이션 에너지는 9일(현지시간) 실적자료에서 구글(Google)과 맺은 20년 전력구매계약에 따라 PJM 전력망에 약 890MW의 원자력 발전용량을 더할 계획이라고 밝혔다. 콘스텔레이션 에너지는 아마존($AMZN)과도 칼버트클리프스 원전에서 690MW를 20년간 공급하는 계약을 맺은 바 있다.

미국 에너지부는 10월 27일 발표문에서 기존 원전 8곳의 출력 증강에 최대 50억달러(약 6조7000억원)의 조건부 대출을 약정했다. 지원 대상은 일리노이주 6곳과 메릴랜드주·펜실베이니아주 각 1곳이다. 대출 약정은 자금 집행 확정과 다르다. 콘스텔레이션 에너지는 9일(현지시간) 실적자료에서 구글 계약에 따른 첫 설비 개선을 2028년 시작할 예정이라고 밝혔다.