하이브 8470만달러 충당, AI 전환에 세금 부담

하이브 디지털 테크놀로지스(HIVE Digital Technologies)가 스웨덴 부가가치세(VAT) 분쟁과 관련해 8470만 달러(약 1165억원)의 비현금 충당부채를 반영했다. 비트코인(BTC) 채굴장을 AI·고성능컴퓨팅(HPC) 인프라로 전환해도 과거 채굴 기간의 세무 리스크는 별도로 남는다는 점이 드러났다.

하이브는 2026년 8월 17일 제출한 10-Q 공시에서 스웨덴 세무당국과의 VAT 분쟁에 따른 손실 발생 가능성이 높다고 판단했다고 밝혔다. 회사는 같은 문서에서 스웨덴 내 ASIC 기반 해시레이트 사업을 줄이고 자본을 AI·HPC 투자로 옮기고 있다고 설명했다.

충당부채 8470만 달러에는 분쟁 중인 입력 VAT 7660만 달러(약 1053억원), 세금 가산분 150만 달러(약 21억원), 이자 660만 달러(약 91억원)가 포함됐다. 회사는 항소심에서 불리한 판단을 받은 뒤 해당 금액을 회계상 반영했다.

쟁점은 채굴장이 과세 대상 서비스를 제공했는지 여부다. 스웨덴 세무청은 비트코인 채굴과 유사 가상자산 채굴을 특정 고객에게 제공한 서비스가 아니라 식별 가능한 상대방이 없는 자기계산 활동으로 본다.

이 해석이 적용되면 장비와 전력, 운영비에 붙은 입력 VAT를 돌려받기 어렵다. 이미 환급받은 금액도 추후 세무당국의 환수 대상이 될 수 있다.

하이브는 세무당국 판단에 맞서고 있다. 회사 입장에서는 같은 데이터센터가 외부 고객에게 컴퓨팅 용량이나 인프라 서비스를 제공한 것으로 평가될 여지가 있지만, 세무당국은 실제 업무가 채굴이면 VAT 체계 밖이라는 논리를 세운 셈이다.

회사는 동시에 스웨덴 보덴(Boden) 시설의 AI 전환 계획을 내놨다. 하이브는 2026년 6월 25일 보덴의 32MW 시설을 최대 10년 임대하는 비구속적 의향서(LOI)를 체결했으며, 최대 1만 개 GB300 GPU를 수용할 수 있도록 개조할 계획이라고 밝혔다.

다만 해당 LOI는 최종 계약 체결을 전제로 한 문서다. AI·HPC 전환이 곧바로 확정 매출이나 세무 부담 해소로 이어진다고 보기는 어렵다.

럼블(Rumble)이 인수한 노던데이터(Northern Data) 관련 공시도 같은 문제를 보여준다. 럼블은 2026년 6월 17일 노던데이터 보통주 약 85%를 인수했다고 공시했다.

이후 6월 30일 기준 10-Q 문서에는 스웨덴 세무청이 Decentric Europe B.V.와 Hydro66 Svenska AB의 VAT 공제를 문제 삼았고, 일부 사안은 최종 결정과 항소 단계에 들어갔다고 적었다. Hydro66 Svenska AB에는 2억882만8368크로나의 납부 결정이 내려졌고, 회사는 2026년 7월 13일 항소와 납부유예를 신청했다.

스웨덴 세무청은 2026년 7월 29일 Hydro66 Svenska AB의 납부유예를 승인했다. 럼블 공시는 유럽검찰청(EPPO) 조사와 관련한 잠재 VAT 노출액이 최대 약 1억1000만 유로, 문서상 약 1억2500만 달러(약 1719억원)라고 밝혔다. 벌금과 가산세, 이자는 이 수치에서 제외됐다.

스웨덴의 데이터센터 비용 환경도 바뀌었다. 스웨덴 세무청은 2023년 7월 1일부터 데이터센터 전력세 환급·공제 가능성이 사라졌다고 안내한다. 채굴장 운영사는 세무 분류와 전력비 구조를 함께 다시 계산해야 하는 상황이다.

AI 데이터센터 전환은 기존 채굴장에 새 용도를 부여할 수 있다. 채굴장과 AI 데이터센터는 대규모 전력, 냉각 설비, 네트워크 연결이 필요하다는 점에서 기반 시설이 겹친다. 이 때문에 상장 채굴사들은 채굴 의존도를 낮추고 AI·HPC로 사업을 넓히는 방안을 검토해 왔다.

국내 투자자에게도 이번 사안은 단순한 해외 세금 분쟁에 그치지 않는다. 본지는 앞서 상장 채굴사의 AI·HPC 전환 흐름과 하이브의 AI 매출원 확대 움직임을 보도했다. 전환의 핵심이 전력 인프라에 있다면, 세무상 분류와 과거 운영 구조는 기업가치 평가에서 함께 봐야 할 항목이 된다.

결국 이번 분쟁은 채굴 설비를 AI 데이터센터로 바꾸면 세무 부담도 함께 사라진다는 해석과 거리가 있다. 과거 기간에 해당 시설이 누구에게 무엇을 제공했는지, 계약 구조와 실제 운영이 일치했는지가 남는다. 하이브의 보덴 전환은 LOI 단계이고, 스웨덴 VAT 분쟁은 항소와 납부유예 절차를 통해 별도로 이어지고 있다.