482억 원 유치… 시그넘, 비트코인 수익형 펀드로 '8.9% 수익률' 실현

2026년 1월 29일 16:50:45 | 민태윤 기자

스위스 시그넘 뱅크, 비트코인 수익형 펀드로 750BTC 유치

스위스 기반 디지털 자산 은행 시그넘(Sygnum)이 비트코인(BTC) 수익형 상품 ‘스타보드 시그넘 BTC 알파 펀드(Starboard Sygnum BTC Alpha Fund)’의 시드 라운드를 완료했다고 밝혔다. 출시 후 4개월 만에 총 750BTC 이상(약 482억 원)을 모집하며 기관 투자자들의 높은 관심을 입증했다.

이 펀드는 비트코인의 단기 가격 등락에 의존하지 않고 수익을 창출하는 ‘시장중립형 전략(market-neutral strategy)’을 기반으로 한다. 현물과 파생상품 시장의 가격 차이를 활용한 차익거래(arbitrage)를 통해 연 8~10%의 수익을 목표로 하고 있으며, 지난해 4분기 실제로 연환산 기준 8.9%의 BTC 순수익률을 기록했다.

시그넘은 이번 성과가 “비트코인 보유 규모를 늘리는 동시에 장기적인 가격 상승 가능성에도 노출된 상태를 유지할 수 있는 전략에 대한 수요가 커지고 있음을 보여준다”고 설명했다. 특히 스위스와 싱가포르 등 승인을 받은 시장 내 적격 기관 투자자들이 해당 펀드에 참여할 수 있도록 설계됐으며, 투자자들은 펀드 지분을 담보로 미 달러화 롬바드 대출을 받을 수도 있다.

기관 수요 ‘보유’에서 ‘수익 실현’으로 진화

스타보드 디지털 전략(Starboard Digital Strategies)의 니콜라스 스칼라토스는 “비트코인에 대한 가격 상승 기대는 유지하되, 이를 보유한 상태에서 추가 수익을 창출하는 것이 항상 기관 투자자들의 주요 숙제였다”고 강조했다.

시그넘은 지난해 10월 스타보드 디지털과 함께 해당 펀드를 출시했다. 스타보드는 아테네에 본사를 둔 디지털 자산 운용사로, 시장중립 전략과 맞춤형 투자 상품에 특화돼 있다. 펀드는 기관에 최적화된 구조로 설계됐으며, 매월 환매가 가능하고 자산은 외부 거래소가 아닌 별도 환경에서 보관된다.

최근 ETF 자금 흐름이 변동을 보이고 비트코인 현물 시장의 변동성이 구조적으로 낮아지는 추세에서, 투자자들은 단순한 방향성 베팅보다 안정적인 수익 창출 전략에 관심을 두고 있다는 분석도 나온다.

BTC 알파 펀드 책임자인 마르쿠스 해머를리는 “4분기 수익률은 비트코인의 가격이 정체되거나 하락하는 시기에도 전문 운용 전략이 의미 있는 결과를 낼 수 있다는 것을 보여준다”며, “비트코인이 점차 기관자산 포트폴리오의 핵심으로 자리잡는 만큼, 가격 상승 외의 수익 기회를 제공하는 전략에 대한 수요는 점점 커질 것”이라고 말했다.

이번 시그넘의 움직임은 비트코인을 장기 보유 자산이자 수익 창출 수단으로 보려는 기관 투자자들의 시각 변화와 맞물려 있다. 단순 ‘보유’에서 ‘수익 실현’로 방향이 전환되면서, 시그넘의 펀드는 새로운 헤지 수단 또는 자본 활용 전략으로 주목받을 가능성이 커지고 있다.

💡 "비트코인은 '보유'만으로 충분하지 않다… 이제는 '운용'의 시대"

시장의 성숙과 함께 기관 투자자 사이에서 비트코인을 단순 보유 자산이 아닌 '수익 창출 수단'으로 활용하려는 움직임이 빠르게 확산되고 있습니다. 시그넘 은행의 BTC 알파 펀드 사례처럼, 시장 중립형 전략을 통해 변동성과 무관하게 안정적인 수익을 추구하는 흐름은 점점 보편화되고 있습니다.

이처럼 복잡한 운용 전략과 수익 모델을 이해하고 활용하려면, 투자자는 지식과 실전 기술을 겸비해야 합니다.

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