무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
StormX(STMX), NEM(XEM), FUN, Sahara AI(SAHARA) 등이 선물-현물 간 펀딩비 차익거래 전략을 통해 연환산 기준 높은 수익률을 기대할 수 있는 종목으로 주목받고 있다.
7월 1일 13시 56분 기준 데이터맥시플러스에 따르면, 1만 달러 기준 가장 높은 펀딩비 수익을 기록한 종목은 StormX(STMX)였다. Gate.io 선물에서 롱 포지션, 현물에서는 마진 숏 포지션을 취할 경우 펀딩비는 -1.64%로 연환산 수익률은 143.77%, 연간 기대 수익은 약 71만8107달러에 달한다.
NEM(XEM) 또한 유망 종목으로 꼽힌다. Gate.io 현물 숏-선물 롱 전략은 -0.37% 펀딩비로 연환산 32.05% 수익률, 연간 수익은 약 16만84달러다. 이외에도 Bybit 선물-Gate.io 현물(-0.36%, 31.33%), MEXC 선물-Gate.io 현물(-0.35%, 30.98%) 조합 역시 수익성이 높은 전략으로 분석된다.
FUN 토큰은 Gate.io 선물과 바이낸스 현물 간 전략에서 -0.16% 펀딩비가 발생하며, 연수익은 약 7만1128달러(연환산 수익률 14.24%)로 전망된다. 동일 거래소 내 전략도 적용 가능하다.
Sahara AI(SAHARA)는 다양한 조합에서 일정한 수익률을 기대할 수 있다. Gate.io 선물-Bitget 현물, Gate.io 선물-Binance 현물, Gate.io 선물-Gate.io 현물 조합 모두 -0.16% 수준의 펀딩비를 기록하며, 연수익은 약 7만209달러(14.06%)다. Binance 선물-Bitget 현물 조합의 경우 -0.15%, 13.05%, 6만5157달러 수익이 예상된다.
이 같은 차익거래 전략은 선물 시장에서 롱 포지션을 유지하면서, 현물 또는 마진 시장에서 동일 자산의 숏 포지션을 확보함으로써 음수 펀딩비 수령을 통한 수익 실현이 가능한 구조다. 특히 펀딩비가 음수인 경우, 선물 롱 포지션에서 펀딩비를 수령하게 되며 리스크 없이 수익 창출이 가능하다.
다만 마진 거래에는 이자와 수수료가 추가로 발생하며, 거래소 간 전송 지연이나 유동성 부족, 슬리피지 등의 요소를 반드시 고려해야 한다.
최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스
이 시각 최고·최저 펀딩비 종목
🔼 최고 펀딩비 상위 5종목
▲ Gate.io의 BUZZ(0.001099, 연환산 240.68%)
▲ MEXC의 SKYAI(0.000614, 134.47%)
▲ Binance의 SKYAI(0.00060587, 132.69%)
▲ MEXC의 LOOKS(0.000753, 82.45%)
▲ OKX의 LOOKS(0.00074869, 81.98%)
🔽 최저 펀딩비 하위 5종목
▲ MEXC의 SKYAI(-0.000471, -47.1%)
▲ Binance의 SKYAI(-0.00042503, -42.5%)
▲ MEXC의 LOOKS(-0.000811, -81.1%)
▲ OKX의 LOOKS(-0.00080057, -80.1%)
▲ Gate.io의 BUZZ(과거 음수 영역 존재)
펀딩비율은 실시간으로 변동되므로 실제 전략 실행 전에는 거래쌍의 가격 차이, 유동성, 수수료 등을 면밀히 검토할 필요가 있다.
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]