비트코인·이더리움 ETF 하루 새 1.4조 순유출…솔라나·XRP는 반등세

비트코인·이더리움 ETF 하루 새 1조 4,729억 원 유출…솔라나·리플은 반등

비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 기반 상장지수펀드(ETF)에서 하루 동안 10억 달러(약 1조 4,729억 원)가 넘는 자금이 빠져나갔다. 반면 솔라나(SOL)와 리플(XRP) ETF에는 자금이 유입되며 변동성 속 기관 자금의 성향 차이를 보여줬다.

1월 21일(현지시간), 암호화폐 분석업체 소소밸류(SoSoValue)에 따르면 미국에 상장된 현물 비트코인 ETF에서는 7억 900만 달러(약 1조 389억 원), 이더리움 ETF에서는 2억 9,800만 달러(약 4,376억 원)의 순유출이 발생했다. 반면 같은 날 솔라나 ETF에는 292만 달러(약 43억 원), 리플 ETF에는 716만 달러(약 105억 원)의 순유입이 집계됐다.

지정학 완화에 전통시장 회복…ETF는 대규모 매도

블룸버그는 이날의 비트코인 ETF 순유출이 ‘지난해 11월 이후 최대 규모’라고 전했다. 이와 같은 대규모 유출은 전통시장에서는 투자심리가 회복되는 시점에 발생했다는 점에서 주목된다.

트럼프 대통령은 최근 다보스 포럼에서 그린란드 관련 군사작전 가능성을 일축하고 유럽에 대한 관세 철회를 시사했다. 이에 미국과 유럽, 아시아의 증시는 안정을 찾는 모습을 보였다. 그러나 주요 암호화폐 ETF는 위험 회피 심리 강화와 함께 매도세가 집중됐다.

블랙록의 iShares Bitcoin Trust는 3억 5,664만 달러(약 5,235억 원)로 가장 많은 유출을 기록했고, 피델리티의 FBTC는 2억 8,767만 달러(약 4,220억 원)로 뒤를 이었다. 그레이스케일의 GBTC 역시 지속적인 유출세를 보이며 ETF 전환 이후 누적 순유출 규모는 250억 달러(약 36조 7,000억 원)를 넘겼다. 반면 반에크의 HODL ETF만 유일하게 635만 달러(약 93억 원)의 소규모 순유입을 기록했다.

1월 들어 비트코인 ETF는 주간 기준으로 11억 9,000만 달러(약 1조 7,447억 원)의 순유출을 보였지만, 월간 기준에서는 아직도 1,756만 달러(약 258억 원)의 순유입 상태를 유지 중이다.

이더리움 ETF도 매도 압력 지속…ETHA는 3,668억 원 유출

이더리움 기반 ETF도 비트코인과 유사한 하락 흐름을 보였다. 1월 21일 하루 동안 ETH 현물 ETF에서 2억 9,751만 달러(약 4,369억 원)의 순유출이 발생했으며, 이는 전날에 이어 이틀 연속 순유출이다.

블랙록의 ETHA ETF가 가장 많은 자금인 2억 5,000만 달러(약 3,670억 원)를 유출했고, 피델리티의 FETH와 그레이스케일의 ETHE도 자금 이탈을 피하지 못했다. 다만 낮은 수수료를 앞세운 그레이스케일의 ETH 미니 트러스트는 소폭의 순유입을 기록하며 예외적인 흐름을 보였다.

이날 기준 이더리움 ETF 전체 자산은 약 183억 달러(약 26조 8,600억 원)로, 이는 이더리움 시가총액의 약 5% 수준이다. 이더리움 가격은 최근 한때 3,000달러를 회복했다가 다시 하락하며 약 2,900달러에서 거래되고 있으며, 주간 기준 13% 가까이 빠졌다.

솔라나·리플은 자금 유입세…비트·이더와 차별화

하락장이 이어지는 가운데도 솔라나와 리플 기반 ETF는 강한 회복 흐름을 보였다. 1월 21일 기준 솔라나 ETF에는 순유입이 292만 달러(약 43억 원)를 기록해 누적 순유입 규모는 8억 7,000만 달러(약 1조 2,771억 원)로 증가했다. 자산운용규모(AUM)는 약 11억 달러(약 1조 6,148억 원)까지 확대됐다.

피델리티, 반에크, 그레이스케일 등이 내놓은 솔라나 상품들이 주요 유입 주체로 작용했으며, 솔라나 가격 자체는 주간 기준 약 11% 하락해 투자심리와는 다소 괴리를 보였다.

리플 중심 ETF도 같은 날 716만 달러(약 105억 원)의 자금을 유치했으며, 출시 이후 누적 순유입은 12억 3,000만 달러(약 1조 8,065억 원)를 기록했다. 전체 AUM은 약 13억 9,000만 달러(약 2조 407억 원)에 달한다. 비트와이즈, 프랭클린템플턴, 캐너리캐피털이 주요 순유입을 주도했다.

시장 전문가들은 이번 ETF 간의 상반된 흐름은 근본적인 펀더멘털보다는 ‘자금 재배치(Rebalancing)’성 매매에 따른 결과라고 분석했다. 주요 자산 재조정 구간에서 대형 자산군은 차익실현이 진행된 반면, 펀드 규모가 상대적으로 작은 솔라나와 리플은 조정 이후 분산 투자처로 선택됐다는 해석이다.

💡 "수치에 휘둘리지 말고, 구조를 읽어라… 진짜 투자자는 본질을 본다"

최근 비트코인과 이더리움 ETF에서 총 1조 4,729억 원이 하루 만에 유출되며 시장이 크게 요동쳤지만, 솔라나와 리플 기반 ETF는 자금 유입세를 이어가며 뒤집힌 흐름을 보여주고 있습니다. 이런 변동성 속에서 성공한 투자자와 실패한 투자자의 차이는 ‘가격’이 아니라 ‘판단 기준’에 있습니다.

화려해 보이는 수익률 뒤엔 언제나 리스크가 숨어 있습니다. 과연 지금의 유입 흐름은 지속 가능한 펀더멘털 기반일까요? 아니면 단기적인 자금 재조정(Rebalancing)에 불과할까요?

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💡 자주 묻는 질문 (FAQ)

Q.

왜 갑자기 비트코인과 이더리움 ETF에서 큰 자금 유출이 발생했나요?

최근 미국과 유럽 간의 무역 긴장 완화 조짐 등 지정학적 리스크 완화에 따라 전통 금융 시장(주식 등)으로 자금이 이동하면서 암호화폐 기반 ETF에서 투자자금이 빠르게 빠져나간 것으로 보입니다. 또한 일부 투자자들이 단기 차익 실현에 나선 것도 요인으로 분석됩니다.

Q.

솔라나와 리플 ETF에는 왜 자금이 유입되었나요?

솔라나와 리플 ETF는 상대적으로 저평가되었거나 기존에 덜 주목받던 자산으로 분류됩니다. 대형 자산인 비트코인, 이더리움에서 자금을 뺀 기관들이 포트폴리오 분산 및 시장 다변화를 위해 중소형 코인 ETF로 자금을 옮긴 것으로 해석할 수 있습니다. 이는 전략적 자금 재배치(Rebalancing) 현상입니다.

Q.

이번 ETF 자금 이동이 시장 전반에 어떤 신호를 주나요?

ETF 자금의 대규모 이동은 해당 자산에 대한 기관 투자자들의 심리 변화를 반영합니다. 비트코인·이더리움에서 자금이 빠지고 솔라나·리플 같은 자산으로 자금이 유입되는 흐름은 시장에서 리스크 분산 전략이나 새로운 트렌드를 감지하는 신호입니다. 이는 향후 알트코인 중심의 장세 전환 가능성을 보여줄 수 있어 투자 판단에 중요한 참고점이 됩니다.

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