스테이블코인 확산에 美 은행 예금 715조 원 이탈 우려…스탠다드차타드 경고

2026년 1월 28일 18:13:56 | 서지우 기자

스탠다드차타드 “스테이블코인 확산, 美 은행 예금 최대 715조 원 이탈 가능”

스테이블코인이 미국 은행 예금 시스템에 중대한 변화를 일으킬 수 있다는 분석이 나왔다. 스탠다드차타드는 최근 보고서에서 오는 2028년까지 최대 5000억 달러(약 714조 5,000억 원)가 은행에서 빠져나갈 수 있다고 경고했다.

리서치 책임자인 제프 켄드릭은 “스테이블코인이 결제와 금융 서비스 등 은행 전통 업무를 점차 대체하고 있다”며 특히 중소 지역 은행이 가장 큰 타격을 입을 수 있다고 밝혔다. 그는 “예금이 감소하면 대출 이자 수익과 예금자에게 지급하는 금리의 차이, 즉 순이자마진 수익에서 압박이 커진다”고 설명했다.

예금 유출과 수익 악화 우려

보고서에 따르면 스테이블코인의 성장은 전통 은행의 핵심 자금 조달 경로인 예금을 빠르게 빼내 갈 수 있다. 특히 소비자와 상업 예금 의존도가 높은 중소 은행의 경우, 수익성 전반에 부정적 영향을 받을 수 있다. 켄드릭은 “결제망과 주요 금융 활동 자체가 스테이블코인을 기반으로 재편되면서, 은행의 수익 기반이 점차 잠식되고 있다”고 지적했다.

그는 또한 예금 유출 규모는 스테이블코인 발행사들의 준비금 운용 방식에 따라 달라질 수 있다고 덧붙였다. 예를 들어 테더(USDT)와 서클의 USDC는 미국 국채에 대부분의 자산을 보관하고 있어, 은행 시스템으로 재투입되는 유동성이 미미하다는 분석이다.

금융권, 스테이블코인 법안에 ‘우려’

문제의 핵심은 미 의회에 계류 중인 스테이블코인 규제 법안, 일명 ‘GENIUS 법안’이다. 이 법안은 발행사가 스테이블코인에 이자를 지급하는 것을 금지하고 있지만, 동시에 암호화폐 거래소 등 제3자가 예치 자산에 대해 수익을 제공하는 것을 허용할 여지를 남겨놓고 있다.

이에 대해 미국 은행 업계는 “이른바 ‘스테이블코인 허점’이 예금 경쟁을 심화시켜 시스템 전반에 불안정을 초래할 수 있다”며 법안 수정을 촉구하고 있다. 지난 연말 이후 이 문제는 상원 은행위원회의 주요 쟁점으로 부각돼 왔으며, 이에 따라 암호화폐 시장 구조 개편 법안의 심의 일정까지 지연된 바 있다.