서클 블록체인 인프라 확장에도 주가는 보합세

Circle Internet Group, USDC 거래량 급증에도 주가는 보합세

Circle Internet Group(CRCL)이 최근 시장에서 엇갈린 신호를 보내고 있다. 스테이블코인 USDC의 거래량은 전년 대비 151% 급증했지만, 주가는 66달러 중반에서 등락을 거듭하며 투자자들의 관망세가 이어지고 있다. 전문가들은 Circle의 블록체인 인프라 확장과 규제 승인이 장기적으로 긍정적 요인이 될 것으로 전망하지만, 단기 실적 부진이 주가 상승을 제약하고 있다는 분석이다.

CRCL 주가, 66달러대에서 등락 반복

Circle Internet Group의 주가는 현재 66.67달러에 거래되고 있으며, 전일 대비 약 5% 상승했다. 52주 최고가는 189.92달러, 최저가는 49.90달러를 기록하며 높은 변동성을 보여왔다. 장중 최고가는 68.40달러, 최저가는 64.78달러를 기록했으며, 거래량은 1,203만 주를 넘어섰다.

시장 전문가들은 Circle 주식에 대해 신중한 입장을 유지하고 있다. 주요 증권사들의 목표 주가는 96.82달러에서 127.00달러 사이로 형성되어 있으며, 대부분 '보유(Hold)' 의견을 제시하고 있다. 이는 현재 주가 수준에서 추가 상승 여력은 있지만, 단기적으로 큰 폭의 주가 상승을 기대하기는 어렵다는 판단으로 풀이된다.

실적 부진에도 USDC 거래량은 151% 급증

Circle의 최근 분기 실적은 시장 기대에 미치지 못했다. 분기 매출은 7억 130만 달러로 전년 동기 대비 6.6% 증가했지만, 주당순이익(EPS)은 0.18달러로 시장 컨센서스인 0.26달러를 하회했다. 이는 Circle이 매출 성장세를 유지하고 있지만, 수익성 측면에서는 여전히 개선이 필요하다는 점을 시사한다.

반면 Circle의 핵심 사업인 USDC 스테이블코인의 거래량은 전년 대비 151% 급증하며 강력한 성장세를 보였다. MarketBeat는 이를 Circle의 결제 및 이자 수익 기회 확대에 긍정적인 신호로 해석했다. USDC는 현재 글로벌 스테이블코인 시장에서 두 번째로 큰 규모를 자랑하며, 디지털 결제와 탈중앙화 금융(DeFi) 생태계에서 중요한 역할을 하고 있다.

USDC 거래량 증가는 Circle의 장기 성장 잠재력을 보여주는 핵심 지표다. 스테이블코인 수요가 증가하면 Circle은 보유 자산에서 발생하는 이자 수익을 늘릴 수 있으며, 이는 향후 수익성 개선으로 이어질 가능성이 크다.

Arc Mainnet 출시와 블랙록·DTCC 파트너십

Circle은 올해 9월 16일 자체 블록체인 운영 시스템인 'Arc Mainnet'을 출시할 예정이다. Arc Mainnet은 Circle의 블록체인 인프라를 한 단계 끌어올릴 핵심 프로젝트로, 블랙록(BlackRock) 및 미국 예탁결제공사(DTCC)와의 전략적 파트너십을 통해 추진되고 있다.

블랙록은 세계 최대 자산운용사로, Circle과의 협력은 전통 금융과 블록체인 기술의 융합을 상징한다. DTCC는 미국 증권 거래의 결제를 담당하는 핵심 인프라 기관으로, Circle과의 파트너십은 디지털 자산 결제 시스템의 제도화를 가속화할 것으로 예상된다.

Arc Mainnet 출시는 Circle이 단순한 스테이블코인 발행사를 넘어 블록체인 기반 금융 인프라 제공자로 발돋움하는 중요한 전환점이 될 전망이다. 이를 통해 Circle은 디지털 결제, 자산 토큰화, 기업용 블록체인 솔루션 등 다양한 사업 영역으로 확장할 수 있을 것으로 기대된다.

뉴욕 금융당국 승인으로 규제 리스크 완화

Circle은 최근 뉴욕주 금융감독청(NYDFS)으로부터 'Circle Internet Trust Company'에 대한 제한적 신탁 인가(Limited-Purpose Trust Charter)를 획득했다. 이는 Circle이 뉴욕주에서 합법적으로 신탁 업무를 수행할 수 있는 자격을 갖췄음을 의미한다.

뉴욕주는 미국에서 가장 엄격한 금융 규제를 적용하는 지역 중 하나로, NYDFS의 승인은 Circle의 신뢰성과 규제 준수 능력을 입증하는 중요한 이정표다. 이는 Circle이 향후 기관 투자자 및 대형 금융 기관과의 협력을 확대하는 데 유리한 조건을 마련했다는 점에서 긍정적으로 평가된다.

또한 Circle은 IBM 관련 특허를 확보하며 블록체인 결제 기술의 지식재산권을 강화했다. 이러한 규제 승인과 특허 확보는 Circle의 장기적인 경쟁력을 높이는 요소로 작용할 전망이다.

애널리스트 전망, 신중한 낙관론 우세

월가 애널리스트들은 Circle의 장기 전망에 대해서는 긍정적이지만, 단기적으로는 신중한 입장을 유지하고 있다. 주요 증권사들이 제시한 목표 주가는 현재 주가보다 45~90% 높은 수준이지만, 대부분 '보유' 의견을 제시하며 즉각적인 매수 추천은 자제하고 있다.

이는 Circle의 펀더멘털은 견고하지만, 실적 개선이 가시화되기까지 시간이 필요하다는 판단 때문으로 풀이된다. 특히 USDC 거래량 증가가 실제 수익으로 전환되는 과정을 지켜봐야 한다는 의견이 지배적이다.

일부 애널리스트들은 Arc Mainnet 출시와 블랙록 파트너십이 본격화되는 하반기부터 Circle의 주가가 재평가받을 가능성이 크다고 전망한다. 블록체인 인프라 확장과 기업용 솔루션 매출이 가시화되면 Circle의 밸류에이션이 한 단계 높아질 수 있다는 분석이다.

스테이블코인 시장 경쟁 심화, Circle의 대응 전략은

Circle이 직면한 가장 큰 도전 과제는 스테이블코인 시장의 치열한 경쟁이다. 현재 USDC는 테더(USDT)에 이어 두 번째로 큰 스테이블코인이지만, 시장 점유율 격차는 여전히 크다. 테더는 전체 스테이블코인 시장의 70% 이상을 차지하고 있으며, USDC는 약 20% 수준에 머물고 있다.

Circle은 규제 준수와 투명성을 강조하며 기관 투자자들을 공략하고 있다. USDC는 매월 독립 회계법인의 보유자산 증명을 공개하며, 미국 규제 당국의 승인을 받은 합법적 스테이블코인으로 차별화를 시도하고 있다.

또한 Circle은 Arc Mainnet을 통해 단순한 스테이블코인 발행을 넘어 블록체인 기반 금융 인프라 전체를 제공하는 전략을 추진 중이다. 이는 장기적으로 Circle의 수익 다각화와 시장 지배력 강화로 이어질 것으로 예상된다.

Circle Internet Group은 USDC 거래량 급증과 블록체인 인프라 확장을 통해 장기 성장 기반을 다지고 있다. 단기 실적 부진과 경쟁 심화라는 과제가 남아 있지만, Arc Mainnet 출시와 주요 파트너십이 본격화되면 Circle의 가치가 재평가받을 가능성이 크다. 투자자들은 하반기 실적 개선 여부와 블록체인 사업 확장 성과를 주목할 필요가 있다.