루멘텀 매출 109% 증가, 광칩 공급난 이어졌다

루멘텀(Lumentum·$LITE)의 2026회계연도 4분기 매출이 10억1000만 달러(약 1조4322억원)로 전년 동기 대비 109% 증가했다. AI 데이터센터용 광통신 부품 수요가 빠르게 늘면서 광칩 공급난도 다시 확인됐다는 평가다.

루멘텀은 실적 자료에서 조정 주당순이익(EPS)이 3.23달러로 집계됐다고 밝혔다. 앞서 본지는 루멘텀의 4분기 매출이 10억1000만 달러로 늘었다고 보도한 바 있다.

매출 증가의 중심은 광통신 부품이었다. 중국 테크플로우(TechFlow)는 노무라증권의 8월 12일 보고서를 인용해 루멘텀의 부품 매출이 6억4900만 달러(약 9203억원)로 전년 동기 대비 103% 증가했다고 전했다.

보고서에는 협선폭 레이저 출하량이 130% 넘게 늘었고, 펌프 레이저 출하량은 80% 증가한 것으로 적혔다. 노무라는 펌프 레이저 분야에서 루멘텀이 70~80%의 시장 점유율을 차지한다고 봤다.

고속 광통신 부품의 비중도 커졌다. 200G 전계흡수변조레이저(EML) 비중은 25%를 넘었고, 광회로스위치(OCS) 출하량은 두 배로 늘었다는 분석이다.

루멘텀 경영진은 OCS 매출 목표를 2026년 하반기 4억 달러(약 5672억원)로 제시했다. 노무라는 OCS가 2027회계연도 1분기에 전년 동기 대비 세 자릿수 성장세를 이어갈 것으로 예상했다.

이번 실적은 AI 데이터센터가 서버와 서버를 잇는 광인터커넥트 수요를 빠르게 키우고 있음을 보여준다. 광칩은 데이터센터 안에서 전기 신호와 광신호를 바꾸거나 고속 전송을 돕는 핵심 부품이다.

AI 학습과 추론에 필요한 데이터 이동량이 커질수록 EML, 연속파(CW) 레이저, OCS 같은 부품 수요도 함께 늘어난다. 기존 연산칩 공급망뿐 아니라 데이터 이동 경로의 병목까지 AI 인프라 확장의 제약 요인으로 떠오르는 구조다.

루멘텀은 생산능력 확충에도 나섰다. 회사는 3월 26일 발표에서 미국 노스캐롤라이나주 그린즈버러에 24만 평방피트 규모 제조시설을 마련한다고 밝혔다.

이 시설은 대형 AI 데이터센터에 쓰이는 인듐인화물 기반 광학 소자와 연속파 레이저, 초고출력 레이저 생산을 맡는다. 앞서 본지는 루멘텀이 미국 내 제조시설을 마련한다고 전한 바 있다.

공급난은 중국 업체에도 연결된다. 노무라는 EML과 CW 레이저의 수급 불균형이 2026~2027회계연도에도 완화되지 않을 것으로 봤다.

보고서는 광칩 글로벌 부족이 중국 공급업체에 구조적 기회를 만들 수 있다며 원재테크, 중지쉬창, 톈푸통신을 거론했다. 다만 이는 노무라 보고서의 업계 평가이며, 개별 종목의 가격 흐름과 직접 연결해 단정할 수는 없다.

한국 독자에게 이번 사안은 중국 내수주보다 AI 인프라 공급망 문제로 읽힌다. 루멘텀 실적은 AI 데이터센터 투자 확대가 엔비디아($NVDA) 같은 연산칩 기업뿐 아니라 광통신 부품사로 번지고 있음을 보여준다.

루멘텀은 2027회계연도 1분기 매출 전망을 12억2500만~12억7500만 달러(약 1조7371억~1조8080억원)로 제시했다. 광칩 공급난이 국내 반도체·AI 인프라 관련 밸류체인에 미칠 영향은 추가 확인이 필요하다.