스테이블코인 카드 결제 규모 거의 200% 늘고 프로그램 160개 넘어

비자의 스테이블코인 연계 카드 결제 규모가 전년 대비 거의 200% 증가했다. 관련 카드 프로그램도 전 세계 160개를 넘어섰다.

비자는 2026 회계연도 2분기 기준 스테이블코인 연계 카드 프로그램이 160개를 넘었고, 관련 결제 규모가 전년보다 약 200% 늘었다고 8일 밝혔다. 스테이블코인 결제의 연환산 규모는 200억달러(약 26조9000억원)를 넘어섰으며, 전년보다 15배 이상 증가했다.

스테이블코인 연계 카드는 이용자가 디지털 지갑에 보유한 스테이블코인을 카드 결제에 활용하는 구조다. 이용자가 가맹점에서 결제하면 카드 프로그램 운영사가 비자 네트워크의 정산 의무를 먼저 이행한 뒤 이용자로부터 자금을 회수한다.

이 과정에서 카드 이용자의 실제 자금이 들어오기 전에 정산자금이 필요한 상황이 발생한다. 초기 단계의 카드 프로그램은 매일 정산해야 하지만, 필요한 자금 규모가 작아 전통적인 은행 대출이나 유동화 상품을 이용하기 어렵고 관련 비용도 높을 수 있다고 비자는 설명했다.

비자는 크레딧 코옵(Credit Coop)과 함께 스테이블코인으로 표시된 온체인 회전대출 구조를 마련했다. 이 구조는 카드 프로그램의 정산 매출채권을 담보로 삼아 매일 필요한 정산자금을 공급하는 방식이다.

대출과 상환 내역은 블록체인에 기록된다. 카드 프로그램 운영사는 이용자 결제대금이 들어오기 전 대출을 활용해 정산하고, 이후 회수한 자금으로 대출을 상환하게 된다.

비자는 참여 프로그램의 자금 조달 비용이 최대 30% 낮아질 수 있다고 밝혔다. 다만 비용 절감 폭은 각 프로그램의 구조와 이용 조건에 따라 달라질 수 있다.

크레딧 코옵은 2023년 이후 누적 25억달러 이상을 조달했고, 온체인 대출 3000건 이상과 상환 9000건 이상을 처리했다고 설명했다. 해당 자료는 대출 프로그램에서 채무불이행이 없었다고도 밝혔다.

이번 발표는 스테이블코인 활용 범위가 지갑 간 송금을 넘어 카드 결제와 정산 인프라로 넓어지고 있음을 보여준다. 스테이블코인 연동 카드 결제액이 월 10억달러를 넘어섰다는 앞선 보도와도 이어지는 흐름이다.

연환산 결제 규모는 실제로 1년 동안 확정된 결제액이 아니라 최근 결제 흐름을 연간 기준으로 환산한 수치다. 따라서 연간 실적이나 향후 결제액을 그대로 의미하는 수치로 해석해서는 안 된다.

카드 프로그램이 확대되면 결제망뿐 아니라 초기 운영사의 정산자금 조달 구조도 중요해진다. 정산 시점과 이용자 자금 회수 시점 사이의 공백을 얼마나 낮은 비용으로 메우느냐가 운영 부담을 좌우할 수 있다.

온체인 대출은 대출 실행과 상환 내역을 블록체인에 기록해 자금 흐름을 확인할 수 있다는 특징이 있다. 다만 이 구조가 모든 카드 프로그램의 자금 조달 비용을 같은 폭으로 낮춘다고 단정할 수는 없다.

비자는 이번 구조를 통해 카드 결제 데이터와 온체인 신용을 결합하는 방식을 제시했다. 스테이블코인 결제 규모와 관련 카드 프로그램 수가 함께 늘면서 정산자금 조달 모델의 적용 범위도 확대될지 지켜볼 대목이다.