[기획] 돈이 모이는 곳에 사람이 몰린다 — 스테이블코인 대전환 기, 자일로(XYLO) '모찌(Mochi)'가 주목받는 이유

글로벌 금융시장의 자금 흐름이 스테이블코인으로 빠르게 재편되고 있다. 씨티그룹이 최근 발간한 '스테이블코인스 2030(Stablecoins 2030)' 보고서는 2025년 약 2,820억 달러 수준인 글로벌 스테이블코인 발행 규모가 2030년 최대 4조 달러(약 5,600조 원)까지 성장할 수 있다고 전망했다. 보고서는 스테이블코인을 "기관 시장에서 블록체인의 '챗GPT 모멘트'를 촉발한 기술"로 규정하며, 미래 화폐 시스템에서의 역할이 급격히 커지고 있다고 분석했다.

낙관론은 씨티그룹만의 것이 아니다. 미국 최대 가상자산 거래소 코인베이스의 브라이언 암스트롱 CEO 역시 현재 약 3,000억 달러 규모인 스테이블코인 시장이 2030년까지 10배 성장할 것으로 내다봤다. 미국 GENIUS 법안, EU MiCA, 일본 자금결제법 등 주요국 규제 체계가 정비되면서, 스테이블코인은 실험 단계를 넘어 기업 결제, 국가 간 송금, 실물자산(RWA) 토큰화의 핵심 인프라로 자리 잡는 중이다. 한국에서도 원화 스테이블코인 법제화 논의가 본격화되며 정부·한국은행·은행권·핀테크가 모두 시장 진입을 준비하고 있다.

돈이 모이는 곳에 사람이 몰린다. 그리고 지금, 돈은 스테이블코인으로 모이고 있다.

모이는 스테이블코인, '일하게' 만드는 플랫폼 — 모찌

문제는 그다음이다. 스테이블코인은 가치가 안정적인 대신, 그 자체로는 수익을 만들지 못한다. 결제와 송금을 넘어 "모인 스테이블코인을 어떻게 운용할 것인가"가 차세대 시장의 핵심 질문이 되는 이유다.

자일로홀딩스(Xylo Holdings)의 스테이블코인 자산운용 플랫폼 '모찌(Mochi)'는 바로 이 지점을 정조준한 상품이다. 모찌는 이용자가 예치한 스테이블코인을 국채 기반 토큰 등 실물자산(RWA) 연계 상품에 분산 운용하는 구조로, 스테이블코인 시대의 '디지털 자산운용 통장'을 표방한다. 업계에서는 스테이블코인 보급이 확대될수록 예치 자산을 운용해주는 플랫폼 수요가 필연적으로 뒤따를 것으로 보고 있으며, 모찌는 이 시장에서 가장 유력한 선발 주자 중 하나로 꼽힐 만한 포지션을 선점하고 있다.

모찌는 연내 대규모 업그레이드를 예고한 상태다. AI 알고리즘 기반 자산배분 고도화, 은행 저축 통장에 가까운 직관적 UX, 글로벌 보안감사 도입 등이 골자로, '투자 상품'이 아니라 '돈이 불어나는 통장'이라는 경험을 제공하는 것이 목표다.

전망이 아니라 실적 — 필리핀에서 검증하며 확장하는 사업

모찌가 여타 프로젝트와 구별되는 지점은 '계획'이 아니라 '실행'에 있다. 자일로는 청사진만 제시하는 방식이 아니라, 실제 이용자를 확보해 서비스를 검증하면서 단계적으로 확장하는 전략을 택했다.

첫 무대는 필리핀이다. 자일로는 2026년 상반기 필리핀 시장에 진출해 현지 실사용자 기반을 구축했으며, 이미 수천 명 규모의 유저가 모찌 생태계에 참여하고 있다. 금융 인프라 접근성이 낮은 동남아시아 시장에서 스테이블코인 기반 자산 증식 서비스에 대한 수요를 실제 데이터로 확인한 것이다. 자일로는 필리핀에서 검증된 모델을 베트남 등 동남아 전역과 남미로 순차 확장한다는 계획이다.

이처럼 실제 유저와 함께 시장을 검증하며 확장하는 접근은 사업 리스크를 최소화하는 동시에, 향후 운용자산(AUM) 성장의 탄탄한 기반이 된다. 업계 관계자는 "지금과 같은 유저 확보 속도가 이어진다면 모찌의 자산운용 규모는 단기간에 가파르게 커질 것"이라고 내다봤다.

시장의 1%만 가져와도 — 56조 원의 그림

숫자로 보면 이 시장의 잠재력은 더 선명해진다. 씨티그룹의 낙관 시나리오대로 2030년 스테이블코인 시장이 4조 달러에 도달하고, 모찌가 그중 단 1%만 운용 플랫폼으로 유치한다고 단순 가정하면, 모찌의 운용자산 규모는 400억 달러 — 원화로 약 56조 원에 달한다. 이는 국내 대형 자산운용사와 어깨를 나란히 하는 수준이다.

물론 이는 시장 전망치에 기반한 산술적 시나리오다. 그러나 방향은 분명하다. 스테이블코인이라는 거대한 물길이 이미 열렸고, 그 물이 고이는 자리에 운용 플랫폼이 서게 된다. 실사용자 기반과 RWA 운용 구조, 그리고 12월 그랜드 오픈을 앞둔 업그레이드까지 — 모찌는 그 자리를 먼저 차지하기 위한 준비를 마쳐가고 있다.

돈이 모이는 곳에 사람이 몰린다. 스테이블코인으로 돈이 모이는 지금, 사람들이 다음으로 향할 곳은 그 돈을 불려주는 플랫폼이다. 자일로의 모찌가 그 답이 되려 하고 있다.