[월가 유동성 레이더] 비트코인 매수 회복 신호 엇갈려…할인 완화 속 기관 거래 감소

미국 비트코인 가격의 해외 대비 할인 폭은 줄었지만 기관 거래 참여도 함께 줄었다. 가격 차이의 개선만으로 미국 쪽 매수 회복을 판단하기 어려운 상황으로 볼 수 있다.

4일 오후 1시 40분 기준 토큰포스트 PRO에 따르면 미국 현물 가격차 지표인 코인베이스 프리미엄은 종가 기준 10월 30일 -0.2434%에서 10월 31일 -0.2037%로 움직였고 11월 1일 -0.1576%를 기록했다. 11월 2일 -0.1847%와 11월 3일 -0.1512%로 11월 3일에는 11월 2일보다 할인 폭이 줄었다. 4일 오후 1시 40분 현재 -0.4594%다.

이 지표가 양수면 미국에서 해외보다 비싸게 사고 있다는 뜻이고 음수면 미국 가격이 해외보다 낮다는 뜻이다. 끝난 날 기준 할인 폭 완화는 미국 쪽 상대적인 매수 부진이 덜해졌다는 신호로 해석된다. 다만 제시된 최근 종가가 모두 음수여서 미국 매수 우위가 확인됐다고 보기는 어렵다.

비트코인 : 코인베이스 프리미엄 지표 (%) / 토큰포스트 PRO

기관 전용 거래 창구인 코인베이스 프라임(코이니지 집계)의 11월 3일 거래량은 6305.39 BTC로 11월 2일 7794.75 BTC 대비 -19.1%로 크게 감소했다. 11월 3일 거래량을 그날 종가로 환산한 금액은 약 4억8764만 달러다.

기관 전용 창구에서 실제로 거래가 체결된 물량이라는 점에서 기관의 거래 참여를 보여주는 지표로 볼 수 있다. 거래량 감소는 기관 참여가 줄었다는 의미지만 매수와 매도가 함께 포함돼 있어 기관이 비트코인을 팔았다고 단정할 수는 없다. 미국 현물 할인 폭이 줄어든 흐름을 기관의 적극적인 매수가 뒷받침했다고 판단하기에는 근거가 부족한 셈이다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 주 1회 공시하는 CME 비트코인 선물의 레버리지 펀드 포지션은 10월 27일 기준 롱 5887건, 숏 9866건이다. 숏이 롱의 1.7배 수준으로 하방에 무게를 둔 상태다.

코인베이스 프라임 거래량 / 코이니지

미국 증시 불안을 재는 VIX는 11월 3일 종가 기준 20.83으로 전 거래일인 11월 2일 21.15 대비 하락 -0.32를 기록했다.

VIX는 미국 주식시장이 앞으로 얼마나 크게 흔들릴 것으로 보는지 나타내며 20 아래는 대체로 평온하고 그 위는 불안한 상태로 해석된다. 전일보다 낮아졌지만 여전히 경계 위에 있어 불안이 해소됐다고 보기는 어렵다. 크립토에도 위험을 적극적으로 감수하기에는 부담이 남아 있는 배경으로 볼 수 있다.

달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 11월 2일 종가 기준 101.75로 전 거래일인 10월 30일 101.88 대비 하락 -0.13을 기록했다. 미국 10년물 국채 금리는 11월 2일 기준 4.91%다. 달러 강세나 높은 금리는 위험자산에 부담이 되는 만큼 달러 하락은 부담을 덜어주는 방향이지만 금리 수준은 여전히 매수 판단을 제약하는 배경으로 해석된다.

미국 투자심리는 적극적인 매수보다 신중한 판단 쪽에 기운 것으로 해석된다. 미국 현물 할인 폭 완화가 이어지는지와 기관 거래 참여가 다시 늘어나는지를 함께 확인할 필요가 있다. 증시 불안이 더 낮아지는지도 크립토 매수 여건을 판단할 단서로 볼 수 있다.

[편집자주] 월가 유동성 레이더는 미국 투자자들이 지금 비트코인을 어떻게 보고 있는지를 네 가지 지표로 읽는다. 미국 기관이 선물시장에서 어느 쪽에 걸어뒀는지(CME 레버리지 펀드 포지션), 미국 현물 가격이 해외보다 비싼지(코인베이스 프리미엄), 미국 증시가 얼마나 불안해하는지(VIX 변동성지수), 기관 전용 창구에서 실제로 얼마나 거래됐는지(코인베이스 프라임 거래량)를 함께 본다. 시장의 단기 흐름과 전반적인 투자 온도를 가늠하는 데 참고할 수 있다.