한국 경제, 중소기업 대출 연체율 급등...양극화 심화 우려

지난달 주요 시중은행의 중소기업 대출 건전성이 뚜렷하게 악화하면서, 한국 경제 안에서 대기업과 중소기업의 체력 차이가 다시 선명하게 드러났다.

22일 금융권에 따르면 5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)의 지난달 말 원화대출 연체율(1개월 이상 원리금을 갚지 못한 대출) 단순 평균은 0.51%로 집계됐다. 이는 올해 4월 말 0.46%보다 0.05%포인트, 지난해 말 0.37%보다 0.14%포인트 오른 수준이다. 특히 자영업자와 소상공인을 포함한 중소기업 부문이 전체 상승세를 이끌었다. 5대 은행의 중소기업 연체율은 지난달 말 평균 0.73%로, 2020년 1월 이후 가장 높았다. 지난해 말 0.50%였던 중소기업 연체율은 올해 4월 말 0.65%로 오른 데 이어 5월 한 달 사이 다시 0.08%포인트 뛰었다. 반면 대기업 연체율은 지난해 말 0.03%에서 지난달 말 0.09%로 오르기는 했지만 절대 수준은 여전히 낮았고, 가계 연체율도 0.30%에서 0.35%로 비교적 완만하게 상승했다.

문제는 단순 연체를 넘어 부실채권까지 빠르게 늘고 있다는 점이다. 5대 은행의 지난달 말 전체 원화대출 고정이하여신 비율(3개월 이상 연체된 부실채권 비중, 엔피엘)은 평균 0.44%였다. 이 가운데 중소기업 고정이하여신 비율은 0.68%로 역시 2020년 1월 이후 최고 수준을 기록했다. 같은 시점 대기업은 0.30%, 가계는 0.27%였다. 한 달 전과 비교하면 중소기업 고정이하여신 비율은 0.05%포인트 상승했지만 대기업은 0.01%포인트 하락했다. 기업 규모에 따라 재무 건전성의 간격이 더 벌어지고 있다는 뜻이다. 개별 은행에서도 비슷한 흐름이 나타났다. A은행의 중소기업 연체율은 지난달 말 0.78%로 2016년 6월 말 이후 약 10년 만에 가장 높았고, 대기업 연체율은 0.03%에 그쳤다. B은행도 중소기업 연체율이 0.86%로 2016년 9월 말 이후 9년 8개월 만의 최고치를 기록했고, 중소기업 고정이하여신 비율은 0.76%로 2017년 말 이후 가장 높았다.

이 같은 차이는 자금 조달 구조의 차이와 최근 금융환경 변화가 겹친 결과로 해석된다. 대기업은 실적이 좋을 때 쌓아둔 내부 유보금을 쓰거나 회사채 발행으로 자금을 조달할 여지가 있지만, 중소기업은 상대적으로 은행 대출 의존도가 높다. 특히 자영업자 대출에는 변동금리 비중이 커 시장금리가 오르면 이자 부담이 곧바로 늘어난다. 실제로 금융투자협회에 따르면 지난달 말 국고채 3년물 금리는 4월 말보다 13.6bp(1bp=0.01%포인트) 오른 3.731%를 기록했다. 10년물은 4.068%로 14.5bp, 30년물은 4.006%로 21.6bp 상승했다. 한국은행의 금리 인상 가능성이 시장금리에 먼저 반영되면서 대출 금리도 함께 뛰었고, 이는 원리금 상환 여력이 약한 중소기업과 소상공인에게 직접적인 부담으로 작용한 것으로 보인다.

산업별로는 부동산업, 임대업, 서비스업 등 내수 의존도가 높은 업종에서 연체 증가세가 두드러진다는 게 은행권 설명이다. 반도체 호황으로 수출 대기업이 좋은 실적을 내는 것과 달리, 내수 부진과 비용 상승 압력을 동시에 받는 중소기업은 현금흐름이 빠르게 약해지고 있다는 의미다. 여기에 중동 전쟁에 따른 고유가, 외환위기 이후 최고 수준으로 평가되는 고환율 상황까지 겹치면서 원가 부담과 금융비용 부담이 동시에 커졌다. 주원 현대경제연구원 연구본부장은 금리 상승이 한계기업과 취약차주에 더 큰 충격을 줄 수 있다고 진단했고, 기업 파산이 늘면 금융시스템 불안으로도 이어질 수 있다고 경고했다. 신현송 한국은행 총재도 지난 12일 한국은행 창립 기념사에서 금리 인상이 기업과 가계의 부채 상환 부담을 높일 수밖에 없다고 언급하며 재정정책을 통한 선별 지원 필요성을 강조했다.

결국 지금의 숫자는 단순한 연체율 상승을 넘어 한국 경제 내부의 양극화가 금융 지표로 드러나고 있다는 신호에 가깝다. 수출 대기업 중심의 성장 흐름이 내수와 중소기업 현장으로 충분히 확산하지 못한 상황에서 금리 상승 국면이 본격화하면 취약 업종과 한계기업의 부담은 더 커질 가능성이 있다. 이 같은 흐름은 앞으로 금융권의 대손충당금 확대, 중소기업 대출 심사 강화, 정부와 통화당국의 맞춤형 지원 논의로 이어질 가능성이 크다.