인공지능 펀드 시추에이셔널, 대형 손실로 시타델에 자산 매각
인공지능 관련 종목에 공격적으로 베팅해 주목받았던 헤지펀드 시추에이셔널 어웨어니스가 최근 큰 손실과 마진콜에 몰리면서, 보유 상장주식 포트폴리오의 상당 부분을 헤지펀드 시타델에 넘긴 것으로 전해졌다.
미국 월스트리트저널은 30일(현지시간) 사안에 정통한 소식통을 인용해 이 같은 내용을 보도했다. 시추에이셔널은 오픈에이아이 연구원 출신 리오폴드 애션브레너가 세운 투자사로, 인공지능 확산의 수혜가 기대되는 반도체·전력·인프라 기업과 인공지능 스타트업에 일찍 투자해 시장의 관심을 모아왔다. 인공지능 관련주 강세가 이어지던 시기에는 설립 2년여 만에 운용자산이 200억달러를 넘길 정도로 몸집을 키웠다.
이 펀드는 이달 초 에스케이하이닉스의 미국주식예탁증서(에이디알·미국 증시에 상장된 해외 기업 주식 대체증권) 나스닥 상장을 앞두고 대형 투자자로 참여하기도 했다. 앞서 파이낸셜타임스는 시추에이셔널이 베일리 기포드, 코튜 매니지먼트 등과 함께 에스케이하이닉스 에이디알 기업공개에 최대 70억달러 규모의 투자 의사를 나타냈다고 전한 바 있다. 월스트리트저널은 시추에이셔널의 상장주식 투자 대상에 에스케이하이닉스, 샌디스크, 블룸 에너지, 네비우스 등이 포함돼 있다고 소개했다.
문제는 최근 인공지능 관련주의 변동성이 급격히 커졌다는 점이다. 주가가 빠르게 조정받으면 차입을 활용해 투자한 펀드는 담보가치 하락으로 추가 증거금 요구, 즉 마진콜을 받을 수 있다. 소식통들에 따르면 이번 거래에서 시타델은 시추에이셔널 포트폴리오 가운데 차입금으로 매입한 자산만 인수했고, 투자자 자본으로 편입한 자산은 시추에이셔널이 계속 보유한다. 이는 단순한 투자 변경이라기보다 레버리지(빚을 내 투자 규모를 키우는 방식)로 운영한 포지션을 우선 정리해 유동성 압박을 낮추려는 성격에 가깝다.
독일 태생인 애션브레너는 2024년 인공지능의 성장 가능성과 위험을 다룬 에세이로 이름을 알린 뒤, 같은 해 미국 샌프란시스코에서 시추에이셔널을 설립했다. 시장에서는 이번 사례를 두고 인공지능 투자 열기가 여전히 강하더라도, 특정 테마에 집중하고 차입까지 동원한 전략은 조정 국면에서 충격이 훨씬 커질 수 있음을 보여주는 장면으로 보고 있다. 이 같은 흐름은 앞으로 인공지능 관련 자산 전반의 옥석 가리기와 함께, 대형 헤지펀드들의 위험관리 능력에 대한 점검으로 이어질 가능성이 있다.
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