UBS, 1분기 순이익 시장 예상 상회…크레디트스위스 통합도 진전

UBS($UBS)가 올해 1분기 30억달러, 원화 약 4조4376억원의 순이익을 내며 시장 기대를 웃도는 성적표를 내놨다. 자산관리와 자산운용 부문으로 자금이 꾸준히 유입된 데다, 크레디트스위스 통합 작업도 계획대로 진행되면서 수익성과 자본 지표를 함께 끌어올렸다는 평가가 나온다.

1분기 순이익 30억달러…매출은 13% 증가

UBS는 2026년 1분기 순이익이 30억달러를 기록했다고 밝혔다. 자기자본이익률의 핵심 지표인 RoCET1은 16.8%, 기저 기준으로는 17.0%를 기록했고, 보통주자본비율(CET1 ratio)은 14.7%로 집계됐다.

같은 기간 매출은 전년 동기 대비 13% 늘어난 142억달러, 원화 약 21조46억원으로 집계됐다. 대형 투자은행보다 변동성이 낮고 수수료 기반 수익 비중이 높은 UBS의 사업 구조가 이번 실적에서도 강점을 드러낸 셈이다.

글로벌 자산관리로 자금 유입…핵심 사업 경쟁력 확인

이번 실적에서 가장 눈에 띄는 부분은 자금 유입 규모다. 글로벌 자산관리 부문에서는 순신규 자산이 374억달러, 원화 약 55조323억원 늘었다. 자산운용 부문에서도 순신규 자금 140억달러, 원화 약 20조7088억원이 유입됐다.

이는 고액자산가와 기관투자가 자금이 UBS로 계속 들어오고 있음을 보여준다. 시장 불확실성이 남아 있는 국면에서도 UBS가 ‘안전자산 관리 플랫폼’으로서 신뢰를 유지하고 있다는 의미로 해석된다. 특히 금리와 지정학 변수로 자금 이동이 빨라지는 환경에서는 이런 순유입 흐름이 향후 수수료 수익 기반 확대와 직결될 가능성이 크다.

크레디트스위스 통합도 진전…계정 120만개 이전

UBS는 통합 작업에서도 주요 이정표를 넘겼다. 약 120만개 고객 계정 이전을 마쳤고, 누적 총 비용 절감 규모는 115억달러, 원화 약 17조1080억원에 달했다.

시장에서는 크레디트스위스 인수 이후 UBS의 최대 과제를 ‘수익 회복’보다 ‘통합 리스크 관리’로 봐왔다. 대규모 고객 계정 이전과 비용 절감이 가시화됐다는 점은 통합 과정이 예상보다 안정적으로 진행되고 있다는 신호로 읽힌다. 단순한 몸집 불리기가 아니라 중복 조직 정리와 운영 효율화가 실적 개선으로 연결되고 있다는 것이다.

자사주 매입 확대…규제 자본 부담은 변수

주주환원도 이어졌다. UBS는 1분기 중 9억달러, 원화 약 1조3313억원 규모의 자사주를 매입했고, 2026년 2분기까지 총 30억달러 규모 매입 계획도 순조롭게 진행 중이라고 밝혔다.

다만 규제 환경은 향후 변수로 꼽힌다. UBS는 새로운 규제 자본안이 적용될 경우 UBS AG 단독 기준으로 약 220억달러, 원화 약 32조5424억원의 추가 CET1 자본이 필요할 수 있다고 설명했다. 실적과 통합 성과는 견조하지만, 스위스 당국의 자본 규제 강화가 현실화하면 자본 운용과 주주환원 속도에 일부 조정이 생길 가능성도 있다.

이번 실적은 UBS가 자산관리 경쟁력과 통합 효율화라는 두 축에서 모두 성과를 내고 있음을 보여준다. 다만 시장의 시선은 이제 단순한 이익 규모보다, 강화될 수 있는 규제 자본 요구 속에서도 현재의 수익성과 주주환원 기조를 얼마나 유지할 수 있는지에 쏠리고 있다.