반도체 ETF 12.65% 올랐지만 개인은 미국 지수로

반도체 관련 상장지수펀드(ETF)가 이달 수익률 상위권을 휩쓸었지만 개인 투자자는 미국 대표지수와 변동성 방어형 ETF를 사들였다. 반도체 ETF의 반등과 개인 자금 흐름이 엇갈린 셈이다.

8일 한국거래소와 코스콤 CHECK에 따르면 지난 1~7일 국내 상장 ETF 수익률 상위 10개 가운데 9개가 반도체 관련 상품이었다. 특히 2~8위에는 SK하이닉스단일종목 레버리지 ETF 7종이 이름을 올렸다.

수익률 1위는 ‘TIGER 글로벌자원생산기업’으로 16.82% 올랐다. ‘ACE SK하이닉스단일종목레버리지’는 12.65% 상승했고, ‘RISE SK하이닉스단일종목레버리지’ 12.11%, ‘KODEX SK하이닉스단일종목레버리지’ 11.77%, ‘SOL SK하이닉스단일종목레버리지’ 11.76%가 뒤를 이었다.

이 밖에 ‘1Q SK하이닉스선물단일종목레버리지’는 11.70%, ‘TIGER SK하이닉스단일종목레버리지’는 11.57%, ‘KIWOOM SK하이닉스선물단일종목레버리지’는 11.43% 상승했다. ‘TIGER 반도체TOP10레버리지’와 ‘KODEX 반도체레버리지’도 각각 10.86%, 9.80% 올랐다.

같은 기간 삼성전자와 SK하이닉스 주가는 각각 3.85%, 6.51% 상승했다. 두 종목의 주가 흐름을 따라가는 레버리지 ETF도 함께 오른 것으로 풀이된다.

하지만 개인 수급은 수익률과 반대 방향이었다. 개인은 ‘KODEX 레버리지’를 2301억원, ‘KODEX 200’을 2158억원 순매도했고, ‘KODEX SK하이닉스단일종목레버리지’도 943억원어치 팔았다.

‘KODEX 반도체레버리지’와 ‘TIGER 반도체TOP10’의 개인 순매도액도 각각 523억원, 501억원으로 집계됐다. 주가가 반등하자 차익을 실현하려는 매물이 나온 것으로 풀이된다.

반면 개인 순매수 1위는 ‘TIGER 미국S&P500’으로 1259억원이 유입됐다. ‘KODEX 200타겟위클리커버드콜’은 721억원으로 4위에 올랐고, ‘KODEX 미국나스닥100’ 693억원, ‘KODEX 미국S&P500’ 660억원, ‘TIGER 미국나스닥100’ 474억원이 뒤를 이었다.

‘KODEX 머니마켓액티브’에도 320억원이 들어왔다. 머니마켓액티브는 증권계좌의 여유자금을 초단기 채권과 기업어음(CP) 등에 투자해 이자 수익을 내도록 설계된 현금 대기형 상품이다.

주식처럼 장중 거래가 가능하지만 가격 변동 폭은 상대적으로 작아 대기 자금을 잠시 묶어두는 파킹형 상품으로 활용된다. 변동성이 큰 국내 증시에서 자금을 대기시키려는 수요가 반영된 것으로 보인다.

이 같은 흐름은 앞서 개인 순매수 상위권에 미국 지수와 커버드콜 ETF가 함께 오른 흐름과도 이어진다. 당시에도 미국 지수형·커버드콜·파킹형 ETF로 개인 자금이 이동한 것으로 나타났다.

장치영 하나증권 연구원은 “경계와 기대 속 국내 ETF 시장은 변동성을 헤지할 수 있는 커버드콜 ETF와 금리 상승 구간에서 방어력이 높은 보험이 자금 유입 강도 상위권에 위치했다”고 말했다. 변동성 대응 수요가 ETF 자금 흐름에 영향을 줬다는 설명이다.

장 연구원은 이어 “금리 민감도가 높은 성장 스타일인 인공지능(AI)을 비롯한 반도체 관련 테마 ETF는 대체로 자금이 유출되는 양상”이라고 분석했다. 수익률이 높은 상품을 추격하기보다 자금 방어와 대기 수요를 우선한 흐름으로 해석된다.

반도체 ETF 가격 반등과 개인 자금 유출이 동시에 나타나면서 국내 ETF 시장에서는 수익률보다 변동성 대응과 자금 대기 수요가 두드러졌다. 향후 반도체주 상승세가 이어질 때 개인 수급이 다시 관련 ETF로 돌아설지 주목된다.