3분기 매출 92.5%가 코로케이션…코어사이언티픽($CORZ)

코어사이언티픽(Core Scientific, $CORZ)의 2026년 3분기 매출 가운데 코로케이션 사업 비중이 92.5%를 차지했다.

회사가 5일 공개한 3분기 실적 발표와 미 증권거래위원회(SEC)에 제출한 분기보고서에는 코로케이션 매출이 2억1543만2000달러(약 2923억원), 전체 매출이 2억3286만6000달러(약 3160억원)로 기재됐다. 원화 환산에는 1달러당 1357원을 적용했다.

코로케이션은 고객에게 데이터센터 공간과 전력 등을 제공하는 사업이다. 전력 요금은 이윤을 붙이지 않고 고객에게 전가하지만, 매출에는 총액으로 잡힌다. 따라서 사업 부문 매출 비중을 AI 전용 매출이나 영업이익 비중으로 해석할 수 없다.

코로케이션 매출 비중은 전년 동기 18.4%에서 92.5%로 높아졌다. 직전 2분기에는 83.2%였다. 본지는 앞서 코어사이언티픽의 3분기 매출 증가를 보도했다.

애덤 설리번(Adam Sullivan) 코어사이언티픽 최고경영자(CEO)는 5일 오후 10시30분(한국시간) 열린 실적 발표 전화회의에서 ‘비트코인 채굴 사업 철수를 연말까지 마칠 것으로 예상한다’고 말했다. 이는 경영진이 밝힌 예상으로, 완료된 조치를 뜻하지 않는다.

코어사이언티픽은 SEC 분기보고서에서 호스팅 채굴을 2026년 12월 31일까지 종료할 것으로 예상한다고 밝혔다. 같은 보고서는 자체 채굴은 계속 축소 중이라고 구분했다. 9월 말 자체 채굴 장비는 두 시설에서 가동 중이었고, 호스팅 채굴 고객은 한 곳 남아 있었다.

올해 3분기 자체 채굴 매출은 1226만3000달러(약 166억원)였다. 전년 동기에는 5743만8000달러(약 779억원)였다. 회사는 채굴량이 66% 줄고 평균 비트코인 가격이 38% 하락한 점을 매출 감소 원인으로 제시했다. 자체 채굴 부문은 749만2000달러(약 102억원)의 매출총손실을 냈고, 호스팅 채굴 매출은 517만1000달러(약 70억원)였다. 두 채굴 부문의 매출 비중을 합하면 약 7.5%다.

코로케이션 매출은 코어위브(CoreWeave, $CRWV) 한 곳에서 전부 발생한다. 코어위브는 2026년 1~9월 전체 매출의 약 84%를 차지했다. 회사는 코어위브의 계약 이행과 재무 상태에 실적과 현금흐름이 크게 의존한다고 공시했다.

9월 말 코어위브와 계약한 전력 용량은 590MW였다. 이 가운데 485MW는 요금 청구가 시작됐고, 나머지 105MW는 건설·시운전 단계였다. 회사는 청구 용량 485MW의 연환산 코로케이션 매출이 7억달러 이상(약 9499억원)이라고 밝혔다. 연환산 수치는 한 분기의 실제 매출과 다르다.

AMD($AMD)와 법인명이 공개되지 않은 네오클라우드 사업자와의 확정 임대 계약은 총 530MW다. AMD가 추가로 임대할 수 있는 1925MW는 예약권으로 확정 계약에 포함되지 않는다. 본지는 앞서 확정 계약과 추가 예약권의 규모를 구분해 보도했다.

코어사이언티픽이 11월 5일 공개한 SEC 분기보고서는 AMD·네오클라우드 계약의 매출 인식 계획을 담았다. 이 보고서에서 회사는 시설 건설과 인도에 따라 2027년부터 계약 매출을 단계적으로 인식할 계획이라고 밝혔다.

9월 말 차입금 원금은 약 44억달러(약 5조9708억원)였다. 매입·건설 약정에 따른 향후 현금 지출도 약 44억달러(약 5조9708억원)로 별도 집계됐다. 두 금액은 차입금과 투자 약정으로 서로 다른 항목이어서 합산 부채로 볼 수 없다.

코어사이언티픽은 11월 5일 공개한 SEC 분기보고서에서 AMD·네오클라우드 시설 구축에 추가 외부 자금이 필요하다고 밝혔다. 회사는 적절한 조건으로 자금을 조달할 수 있다고 보장하지 않았다.

회사는 같은 SEC 분기보고서에서 매입·건설 약정에 따른 지출 대부분이 앞으로 24개월 안에 집행될 것으로 예상했다.