[이지 인사이트] 1inch DeFi 아카데미: 토큰화된 형식의 채권과 대출이 작동하는 방식

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[이지 인사이트] 1inch DeFi 아카데미: 토큰화된 형식의 채권과 대출이 작동하는 방식

코인이지

2025.07.29 12:59:32

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전통 채권과 대출의 재발견: 토큰화된 채권과 대출이 만드는 새로운 금융 패러다임

전통적인 채권과 대출은 오랫동안 금융의 핵심을 이루어왔습니다. 하지만 블록체인의 등장은 이들 고전적인 금융 도구에 혁신적인 변화를 가져오고 있습니다. 토큰화된 채권과 대출은 전통적인 특징은 유지하면서도 자동화, 투명성, 글로벌 접근성을 추가함으로써 보다 유연하고 효율적인 고정 수익 시장을 만들어가고 있습니다.

토큰화된 채권과 대출이란?

토큰화된 채권과 대출은 기존의 부채 계약을 블록체인 위에서 디지털 토큰으로 표현한 것입니다. 과거에는 종이 채권 증서나 PDF 형식의 대출 계약서를 받았다면, 이제는 지갑 안에 담긴 토큰 한 개가 그 모든 조건과 가치를 담고 있는 셈이죠.

이 토큰은 스마트 계약에 의해 보안이 유지되고, 이자 지급·소유권 추적·상환 일정 등이 자동으로 집행됩니다. 중요한 거래 이력은 블록체인에 기록되어 조작이 불가능하며, 수동 관리의 번거로움 없이 완전한 감사 추적이 가능합니다.

어떻게 작동할까? — 토큰화된 채권

토큰화된 채권은 정부나 기업이 발행하는 기존 채권의 디지털 버전입니다. 이 채권은 블록체인 네트워크에서 발행되며, 핵심 조건들이 스마트 계약에 탑재됩니다.

발행 과정: 기관은 채권 발행 시, 전체 발행량을 디지털 토큰 단위로 나눠 투자자에게 제공합니다.
조건 및 자동화: 이자율, 만기일, 지급 주기 등이 코드화되어 자동으로 이자 분배 및 소유권 업데이트가 진행됩니다.
거래 방식: 24시간 P2P 거래 또는 2차 마켓에서 유통될 수 있어 접근성과 유동성이 높습니다.
실시간 결제: 전통 결제 시스템과 달리 지연 없이 즉시 결제가 이루어져 상대방 리스크를 줄입니다.

실사례: 토큰화된 미국 국채

예를 들어, 단기 국채 또는 T-Bill을 토큰화한 상품은 이더리움이나 프라이빗 블록체인에서 발행되며, 실제 채권은 규제된 수탁기관이 보관합니다. 스마트 계약은 자동으로 이자를 계산하거나, 토큰의 가치 증가 형태로 수익을 반영합니다. 투자자는 플랫폼의 유동성과 규제에 따라 토큰을 부분 단위로 사고팔 수 있습니다.

어떻게 작동할까? — 토큰화된 대출

토큰화된 대출은 일반적으로 NFT 형태의 대출 계약을 통해 만들어지며, 블록체인 위에서 시작부터 상환까지 관리됩니다.