[월가 유동성 레이더] 선물은 하락 베팅 우세…미국 현물은 프리미엄 회복

선물은 하락에 걸려 있고 미국 현물은 해외보다 비싸졌다. 기관 창구 거래도 늘면서 크립토 안에서 방향이 엇갈린다.

22일 오후 1시 40분 기준 토큰포스트 PRO에 따르면 미국 기관이 모이는 선물시장 CME에서 레버리지 펀드는 8월 18일 기준 롱 4,488 계약과 숏 11,927 계약을 보유했다. 숏이 롱의 2.7배로 하락 쪽 계약이 더 많다. 이 수치는 미국 감독기관 CFTC 주 1회 공시라 며칠 지난 값일 수 있다.

숏이 더 많다는 것은 하락에 걸어둔 돈이 상승에 걸어둔 돈보다 많다는 뜻이다. 2.7배 차이는 기관성 선물 자금이 아직 방어적으로 기울어 있다는 신호로 볼 수 있다.

코인베이스 프리미엄은 8월 18일 -0.0681%에서 8월 19일 -0.0502%와 8월 20일 -0.0182%를 거쳐 8월 21일 -0.0159%를 기록했다. 8월 22일에는 0.0692%로 플러스로 돌아섰다.

이 값이 양수면 미국 현물 가격이 해외보다 비싸다는 뜻이다. 미국 투자자가 상대적으로 더 비싸게 사는 구간으로 볼 수 있다. 며칠간 할인 폭이 줄다가 플러스로 바뀐 만큼 미국 현물 매수 심리는 일부 회복된 셈이다.

비트코인 : 코인베이스 프리미엄 지표 (%) / 토큰포스트 PRO

기관 전용 거래 창구인 코인베이스 프라임(코이니지 집계)의 당일 거래량은 8월 21일 2만263.98 BTC였다. 전일인 8월 20일 1만6191.28 BTC보다 +25.2% 크게 증가했다. 달러 기준 24시간 거래량은 약 3억7121만 달러다.

프라임은 기관이 실제로 거래하는 창구라 이 물량은 기관 자금의 움직임을 보는 지표다. 거래량이 크게 늘었다는 것은 기관 쪽 체결이 전일보다 활발해졌다는 뜻이다. 선물 포지션의 하락 베팅과 달리 현물성 기관 거래는 살아난 것으로 해석된다.

코인베이스 프라임 거래량 / 코이니지

미국 증시 불안을 재는 VIX는 8월 21일 기준 15.13이다. 전일인 8월 20일 16.01보다 -0.88 하락했다. 최근 흐름은 8월 14일 14.25에서 8월 17일 15.19와 8월 18일 15.84를 거쳐 8월 19일 14.89와 8월 20일 16.01 이후 8월 21일 15.13이다.

VIX는 미국 주식시장이 얼마나 불안해하는지를 보여주는 지표다. 20 아래면 대체로 평온한 구간으로 본다. 지금은 증시 불안이 크립토 약세를 강하게 밀어붙이는 배경은 아닌 것으로 볼 수 있다.

달러인덱스는 8월 21일 기준 98.80으로 전일 98.90보다 -0.10 하락했다. 미국 10년물 국채 금리는 8월 20일 기준 4.69%다. 달러가 강하거나 금리가 높으면 위험자산에는 부담이 되지만 이날 달러 약세는 그 부담을 일부 덜어주는 배경으로 해석된다.

미국 시장은 한쪽으로 완전히 기울었다기보다 선물과 현물이 다른 신호를 내고 있다. 선물 기관은 하락 쪽을 더 크게 잡고 있지만 코인베이스 프리미엄은 플러스로 돌아섰고 프라임 거래량도 늘었다. 다음에는 프리미엄 플러스가 이어지는지와 CME 숏 우위가 완화되는지를 함께 봐야 한다.

[편집자주] 월가 유동성 레이더는 미국 투자자들이 지금 비트코인을 어떻게 보고 있는지를 네 가지 지표로 읽는다. 미국 기관이 선물시장에서 어느 쪽에 걸어뒀는지(CME 레버리지 펀드 포지션), 미국 현물 가격이 해외보다 비싼지(코인베이스 프리미엄), 미국 증시가 얼마나 불안해하는지(VIX 변동성지수), 기관 전용 창구에서 실제로 얼마나 거래됐는지(코인베이스 프라임 거래량)를 함께 본다. 시장의 단기 흐름과 전반적인 투자 온도를 가늠하는 데 참고할 수 있다.