유명 대량 거래자 제임스 윈(James Wynn)이 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 추천 보상 시스템을 공개 비판하며 바이낸스 창립자 창펑 자오(CZ)의 새로운 탈중앙화 거래소가 출시되면 하이퍼리퀴드의 입지가 위태로워질 수 있다고 경고했다.
8일(현지시간) 크립토폴리탄에 따르면, 하이퍼리퀴드에서 활발한 거래 활동을 펼치는 대량 거래자 제임스 윈이 엑스(X, 구 트위터)를 통해 플랫폼의 추천 인센티브 구조를 강하게 비판하며 진화하지 못할 경우 플랫폼의 미래가 불투명하다고 공개적으로 밝혔다.
윈은 자신의 게시글에서 하이퍼리퀴드로부터 단 1센트도 지급받지 못했다고 밝혔다. 그는 "내가 가져다주는 모든 관심에 대해 어떤 종류의 파트너십 거래를 얻기를 희망하며 두 차례 연락했지만, 감사해하는 것 같았음에도 불구하고 그들은 누구에게도 그런 거래를 제공하지 않는다"고 말했다.
윈은 하이퍼리퀴드의 탈중앙화된 특성이 전통적인 후원 구조의 부재를 설명할 수 있다고 인정하면서도 자신의 좌절감을 명확히 드러냈다. 플랫폼에 높은 트래픽과 거래량을 생성했음에도 불구하고 윈은 추천을 통해 단 3만4000달러만을 벌었다고 주장하며, 이는 자신의 영향력 규모를 고려할 때 "극도로 형편없는" 금액이라고 평가했다.
윈은 또한 하이퍼리퀴드의 추천 프로그램이 형편없다고 비판하며 다른 플랫폼들이 훨씬 더 나은 추천 프로그램을 가지고 있다고 언급했다.
윈의 발언은 하이퍼리퀴드 DEX에서 발생한 대규모 청산 사건들을 따라 나왔다. 5월 말 가장 큰 항복 중 하나에서 비트코인이 10만5000달러 아래로 떨어진 후 그의 대규모 롱 포지션이 11억 달러 상당으로 보고되며 1억 달러 규모로 시장 전체가 지켜보는 가운데 청산되었다.
그의 공개된 포지션의 가시성은 투명한 주문서라는 탈중앙화 금융의 논란이 되는 기능을 이용해 다른 거래자들이 그를 "사냥"했을 수도 있다는 의혹을 불러일으켰다. 이 사건은 크립토 트위터 전반에 걸쳐 논쟁을 촉발시켰으며 현재 DEX 설계와 대형 거래자들을 조작에 노출시키는 방식에 대한 의문을 제기했다.
윈의 게시글은 그 사건의 고통을 반영하는 것으로 보이며 그가 해결책으로 보는 것을 직접적으로 지적했다. 바로 대규모 거래를 비공개로 유지하는 새로운 종류의 DEX이다.
윈의 하이퍼리퀴드 경고는 바이낸스 창립자 CZ가 새로운 "다크풀" 무기한 선물 DEX 출시를 준비하고 있는 시점과 맞물려 나왔다. CZ에 따르면 이 새로운 플랫폼은 사용자들이 온체인에 자산을 예치하되 주문은 비공개로 할 수 있게 해주며, 이는 선행매매, MEV(채굴자 추출 가능 가치), 청산 공격을 방지하기 위해 설계된 모델이다.
CZ는 자신의 엑스 게시글에서 "10억 달러 상당의 토큰을 구매하려는 경우 일반적으로 주문이 완료될 때까지 다른 사람들이 주문을 알아차리는 것을 원하지 않을 것"이라고 밝혔다. 세부사항은 여전히 부족하지만 이 프로젝트는 이미 DeFi의 잠재적 게임 체인저로 선전되고 있다.
윈은 자신의 비판에서 DEX 시장에 대한 CZ의 진입을 현재 플레이어들에게 심각한 위협으로 본다고 명확히 했다. 그는 "CZ가 다크풀 무기한 선물 DEX를 출시하면 하이퍼리퀴드를 끝장낼 것"이라고 경고했다. "CZ는 다른 누구와도 비교할 수 없는 무언가를 구축할 돈과 네트워크, 팀을 가지고 있다. 그가 바이낸스로 한 일을 보라"고 말했다.
이는 CZ의 새로운 벤처에 대한 지지로 보일 수 있지만 동시에 하이퍼리퀴드에 대한 전투 신호이기도 하다. 플랫폼이 사용자 기반을 유지하려면 인센티브 구조뿐만 아니라 기술적 아키텍처도 개선해야 한다는 신호이다.
윈은 "이것이 하이퍼리퀴드가 수준을 높이도록 격려하기를 바란다. 곧 더 나은 경쟁에 의해 압도당할 것이기 때문"이라고 밝혔다.
현재로서는 하이퍼리퀴드가 무기한 선물 DEX 시장에서 압도적인 리더로 남아 있으며 출시 이후 거의 상승 궤도만을 유지하고 있다. 62%의 시장 점유율을 보유하고 있으며 가장 가까운 경쟁자인 애스터(Aster)가 약 27%를 차지하고 있다. 하이퍼리퀴드는 또한 지난 24시간 동안 약 25억7000만 달러를 처리했으며 이는 애스터의 11억2000만 달러의 두 배가 넘는 수치다.