미 7월 CPI 3.4%, AI 투자와 중동 긴장 갈랐다

미국의 7월 물가 둔화와 AI 투자 열기, 중동 긴장이 이번 주 글로벌 금융시장의 방향을 갈랐다. 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)을 보는 국내 투자자에게도 달러, 미 국채 금리, 기술주 흐름이 함께 변수로 떠올랐다.

미국 7월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월보다 3.4% 올랐고, 근원 CPI 상승률은 2.5%로 집계됐다. 7월 생산자물가지수(PPI) 상승률도 4.7%로 낮아지면서 시장의 금리 인상 기대는 한 단계 낮아졌다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치에서 9월 0.25%포인트 인상 확률은 직전보다 낮아진 것으로 나타났다. 이는 7월 CPI 이후 동결 쪽 해석이 더 강해진 앞선 흐름과 이어지는 대목이다.

다만 장기 금리는 반대로 움직였다. 미국 30년물 국채 입찰 수익률은 5.22% 안팎까지 올라 2001년 이후 높은 수준을 기록했다.

단기 정책금리 기대는 낮아졌지만 재정 부담과 에너지 가격 불안이 장기 조달 비용을 밀어 올린 셈이다. 크립토 시장에는 유동성 기대와 할인율 부담이 동시에 작용하는 구도가 됐다.

호르무즈 해협을 둘러싼 중동 정세도 시장의 한 축을 차지했다. 도널드 트럼프(Donald Trump) 미국 대통령은 미국의 통제권을 주장했고, 이란은 해협의 개방과 폐쇄는 이란이 결정할 문제라고 맞섰다.

호르무즈 해협은 원유 운송의 핵심 통로다. 긴장이 이어지면 에너지 가격과 인플레이션 경로를 통해 미국 통화정책 기대에 다시 영향을 줄 수 있다.

AI 투자 흐름은 주식시장 반등의 중심에 섰다. 엔비디아(Nvidia·$NVDA)는 블랙록(BlackRock), 블랙스톤(Blackstone), 골드만삭스(Goldman Sachs) 등 월가 기관과 함께 AI 인프라 금융 구조를 추진하고 있다.

파이낸셜타임스는 관련 자금 규모가 5000억 달러(약 707조5000억원)를 넘을 수 있다고 보도했다. 대상은 AI 칩, 데이터센터, 전력 설비 등이다.

한국 증시도 AI 흐름의 영향을 받았다. 코스피는 7월 말 저점 이후 약 22% 반등하며 기술적 강세장 구간에 들어섰다.

삼성전자와 SK하이닉스는 AI 서버와 고대역폭메모리(HBM) 수요 기대 속에 반등을 이끌었다. 국내 크립토 투자자 입장에서는 한국 반도체주와 미국 AI주 흐름이 위험자산 선호를 가늠하는 참고 지표가 됐다.

AI 기업 가치에 대한 논쟁도 커졌다. 앤스로픽(Anthropic)은 기업공개 가능성과 높은 비상장 시장 평가가 거론됐고, 오픈AI(OpenAI)는 상업화 속도를 높이고 있다는 보도가 이어졌다.

다만 AI 인프라 투자가 부채와 담보 구조를 동반하는 만큼 시장은 성장 기대와 금융 구조의 지속 가능성을 함께 보고 있다. 앞서 본지는 AI 관련 종목 변동의 배경으로 거래 쏠림과 대형 기업의 자금 조달, 유가 상승이 겹쳤다는 분석을 전한 바 있다.

이번 주 시장의 핵심은 하나의 사건이 아니었다. 물가 둔화는 금리 인상 기대를 낮췄고, 장기 국채 금리는 재정과 지정학 위험을 반영했다.

AI 자금은 기술주와 한국 반도체주를 밀어 올렸지만, 중동 긴장은 에너지 가격을 통해 다시 물가를 흔들 수 있다. 비트코인과 이더리움에 미칠 영향은 다음 물가 지표와 국채 금리 흐름이 확인된 뒤 가늠할 수 있다.

검증 출처: BlockBeats, AP PPI 보도, The Guardian CPI 보도, FT 엔비디아 AI 금융 보도, Business Insider 코스피 보도