상장을 추진하고 있는 미국 거래소 제미니(Gemini)가 상품선물거래위원회(CFTC)를 상대로 불만을 제기했으며, 7년간의 법적 분쟁에서 소비자 보호에 아무런 도움이 되지 않고 납세자 자원만 낭비했다며 해당 기관이 암호화폐 거래소를 부당하게 표적으로 삼았다고 주장했다.
17일(현지시간) 더 블록에 따르면, CFTC 감찰관에게 보낸 서한에서 제미니의 변호사이자 바우만 크룹 보세(Baughman Kroup Bosse)의 매니징 파트너인 잭 바우만(Jack Baughman)은 CFTC 집행부가 제미니가 2017년 비트코인 선물 사업에 진출할 때 "중요한 정보를 누락했다"고 회사를 고발하기 위해 사기성 내부고발자 증거를 중심으로 사건을 구축한 방법을 자세히 설명했다.
제미니는 이제 이 구불구불하고 다년간의 법적 분쟁이 회사를 "남용적인 수사와 법률전"에 노출시켰으며, CFTC 직원들이 "특별한 정부 특권을 남용하고" 제미니의 자기 방어 능력을 위헌적으로 방해했다고 주장하고 있다.
올해 초 제미니는 과실 인정 없이 분쟁을 해결하기 위해 500만 달러의 민사 벌금을 지불하기로 합의했는데, 거래소는 이러한 상황이 불만에서 폭로하고자 하는 망가진 시스템을 보여준다고 주장한다.
거래소 법무팀은 화요일 서한에서 "집행부(DOE)가 법률전에 참여하고 제미니 트러스트를 대했던 방식으로 모든 시장 참여자를 대하는 것을 용인할 뿐만 아니라 장려할 때 DOE와 그 문화에는 뭔가 심각한 문제가 있다"고 썼다.
이러한 움직임은 이전에 "집행을 통한 규제"를 했다고 여겨지는 CFTC를 포함한 금융 감시기관들을 개혁하겠다는 도널드 트럼프(Donald Trump) 대통령의 공약을 포함해 암호화폐 산업의 규제 변화 시기에 나온 것이다. 주목할 점은 트럼프의 새 CFTC 위원장 지명자인 브라이언 퀸텐츠(Brian Quintenz)가 위원회가 위원들을 잃고 있는 시기에 시장 감독을 위한 암호화폐 분류와 관할권에 명확성을 가져다주겠다고 말했다는 것이다.
2017년 제미니의 전 최고운영책임자 벤자민 스몰(Benjamin Small)이 거래소를 상대로 내부고발 불만을 제기했으며, CBOE가 발행한 비트코인 선물 계약을 처리할 때 제미니 옥션(Gemini Auction)의 조작 취약성에 대해 중요한 허위 진술을 했다고 주장했다.
나중에 거짓으로 판명된 스몰의 주장은 그해 여름 두 제미니 고객이 거래를 조율하고 특별한 수수료 구조를 남용해 거래소로부터 745만 달러 상당의 비트코인과 현금을 사기친 사건에서 비롯되었다.
하지만 밝혀진 바에 따르면 스몰은 리베이트 계획을 알고 있었고 고용주로부터 누적 손실을 숨기기 위한 조치를 취한 것으로 알려졌다. 제미니 공동 창립자 카메론(Cameron)과 타일러 윙클보스(Tyler Winklevoss)가 스몰의 기만 혐의를 발견했을 때, 그는 "중대한 과실"로 해고되었다.
제미니는 이제 복수에 동기를 받은 스몰이 "자신의 말로 제미니를 '파괴'하기 위한 보복적 캠페인에 착수했다"며 거래소가 당시 신흥 시장이던 비트코인 선물 거래 진출 준비성에 대해 CFTC 시장감독부에 거짓말을 했다고 주장했다고 논증하고 있다.
바우만은 "스몰 씨의 보복적 보고서는 의도한 효과를 거두었다"며 "DOE 직원들은 즉시 그리고 의심 없이 스몰 씨의 거짓 주장을 받아들였고, 2018년 초 제미니 트러스트에 대한 수사를 개시했다"고 썼다.
제미니가 말하는 바에 따르면 수년간의 수사에서 불법 행위의 징후가 발견되지 않았음에도 CFTC는 거래소를 상대로 고발장을 제출했고, 이 사건은 결국 "과실 인정 및 부인 없는 합의"로 끝났다. 이제 제미니는 정의를 추구하고 있다.
제미니 주장의 핵심은 2018년 CFTC 수사가 시작된 시점과 2022년 고발장을 제출한 시점 사이에 거래소의 불법 행위를 면죄해야 할 새로운 세부 사항들이 드러났다는 것이다.
첫째, 스몰은 해고된 후 잠재적 이해상충을 제쳐두고라도 반복적으로 신빙성 없는 증인임이 드러났다. 2022년 JAMS 중재자는 스몰이 정당하게 해고되었다는 생각을 뒷받침하며 제미니를 지지해 스몰을 상대로 500만 달러 판결을 내렸다. "신랄한" 결정에서 중재자는 스몰이 내부고발자 증언뿐만 아니라 제미니에서 취업을 구할 때도 반복적으로 거짓말을 했다고 비난했다.
중재자의 입장은 스몰의 주장을 바탕으로 제미니에 대한 병행 수사를 추진하던 뉴욕 남부지검이 기소하지 않기로 결정한 이전 판결을 뒷받침했다.
둘째, 그리고 아마도 더 명확하게는, 제미니의 비트코인 선물 상품이 미국 증권거래위원회(SEC)의 세 번째 수사가 CBOE로 하여금 상품의 종료를 촉발할 때까지 19개월 동안 "질서 있게 운영되었다"는 것이다.
제미니의 변호사는 "계약에 문제가 없었고, 어떤 시장 참여자에게도 피해가 없었으며, 돈의 손실도 없었고, 계약 조작 혐의도 없었으며, 계약 존속 기간 동안 DOE 직원들이 식별할 수 있는 피해자도 없었다"고 주장했다.
CFTC와 합의했음에도 불구하고 제미니는 이제 전체 법적 분쟁이 직원들이 "주목받는" 표적을 추격하도록 장려받는 기관의 "독성" 문화의 그림을 그린다고 주장하고 있다.
바우만은 "DOE 직원들은 법의 원칙적 적용이나 상품 시장 보호 욕구에 동기를 받지 않았다. 오히려 이 변호사들은 자신들의 직책을 오용해 경력을 발전시키려는 이기적 욕구에 이끌렸다"고 썼다.
바우만이 서한에서 설명하는 바와 같이, 일부 비판은 심지어 내부에서도 나오고 있는데, 즉 기관이 개혁이 필요하다고 공개적으로 밝힌 팜(Pham) 대행 위원장으로부터다. 그는 CFTC의 집행을 통한 규제가 "제미니 트러스트의 경험을 정확히 설명한다"고 묘사하기 위해 팜의 2024년 성명 "CFTC가 진지해져야 한다: 개혁을 위한 전략 계획"에서 반복적으로 인용한다.
바우만은 CFTC의 조치가 제미니의 운영에 해를 끼쳤을 뿐만 아니라 기관이 고객들을 위험에 빠뜨렸다고 주장한다. 즉, CFTC는 이 전체 분쟁을 촉발한 리베이트 사기꾼들을 상대로 소송을 제기한 적이 없으며 악의적 행위자가 아닌 암호화폐 스타트업들을 상대로 소송을 추진하는 데 수년을 낭비했다.
바우만은 "DOE가 야기한 경제적 피해, 파괴한 혁신, 불태운 미국 납세자 돈은 상당하다. CFTC가 이를 수년간 알고 있었지만 이 비뚤어진 부서를 중단시키거나 억제하거나 개혁하기 위해 거의 아무것도 하지 않았다는 것은 매우 실망스럽다"고 썼다.
결국 바우만은 팜이 DOE를 고치기 위한 사전 예방적 조치를 취하고 있을지도 모르지만 "이러한 변화는 이런 악의적 행동이 다시는 일어나지 않도록 보장하기 위해 기관 전체의 진지한 성찰과 장기적 헌신을 필요로 할 것"이라고 썼다. 하지만 아마도 변화가 이미 진행 중일 것이며, 전 위원 서머 머싱어(Summer Mersinger)가 자신의 마지막 공개 성명 중 하나에서 암호화폐 무기한 선물이 곧 미국에서 거래를 시작할 수 있다고 말한 바 있다.