40억달러 국채 바이백, 비트코인 유동성 해석 번졌다

미국 재무부가 장기 국채 바이백 규모를 회당 최소 40억 달러(약 5조5800억원)로 높이기로 하면서 비트코인(BTC) 시장에서 유동성 완화 해석이 확산됐다. 같은 주 상장사의 코인 보유·채굴 전략까지 이어지며 거시 유동성과 기업 재무 전략이 동시에 시장 재료로 거론됐다.

미국 재무부는 19일 10~20년물과 20~30년물 장기 국채 유동성 지원 바이백 규모를 회당 20억 달러(약 2조7900억원)에서 최소 40억 달러로 높인다고 밝혔다. 적용 기간은 9월 9일부터 11월 4일까지다.

국채 바이백은 재무부가 이미 발행된 국채를 다시 사들여 특정 만기 구간의 거래 유동성을 보강하는 제도다. 중앙은행이 통화 공급을 늘리는 정식 양적완화(QE)와는 다르지만, 장기채 시장의 거래 여건을 완화한다는 점에서 시장에서는 'not-QE'라는 해석이 나왔다.

장기금리는 주식과 가상자산이 함께 보는 할인율 변수다. 금리가 오르면 위험자산의 현재가치 부담이 커지고, 반대로 장기채 유동성이 보강되면 달러와 금리 경로에 대한 해석이 바뀔 수 있다.

이번 조치는 미국 부채와 장기금리 부담이 BTC 등 위험자산의 변수로 거론됐던 흐름 이후 나온 후속 재료다. 앞서 30년물 국채금리 상승이 비트코인에 부담으로 작용했다는 분석이 제기된 만큼, 장기채 시장의 유동성 변화는 국내 가상자산 투자자에게도 직접적인 거시 변수로 읽힌다.

다만 재무부의 바이백 확대를 비트코인 직접 매수나 가격 부양책으로 볼 수는 없다. 이번 조치는 국채시장 유동성 지원이며, 비트코인 가격 방향은 금리와 달러 흐름, 현물 수급, 파생상품 포지션이 함께 작용해 결정된다.

상장사 자금 배치도 같은 주 시장 재료로 겹쳤다. 메타플래닛(3350)은 18일 공개문서에서 슈퍼리그 엔터프라이즈(Super League Enterprise)에 2100 BTC와 현금 250만 달러(약 35억원)를 투입해 미국 비트코인 트레저리 플랫폼 '슈퍼플래닛(Superplanet)'을 출범시키겠다고 밝혔다.

공개문서상 2100 BTC 가치는 약 1억3210만 달러(약 1843억원)로 제시됐다. 거래가 닫히면 슈퍼리그는 슈퍼플래닛으로 사명을 바꾸고 메타플래닛의 연결 자회사가 된다.

메타플래닛은 거래 종료 뒤 슈퍼플래닛 보통주 약 95.7%를 보유하게 된다. 회사가 현재 보유한 비트코인은 4만3000 BTC로 제시됐다.

기업의 코인 트레저리 전략은 현금성 자산 일부를 비트코인 등 디지털 자산으로 들고 가는 방식이다. 지금까지는 비트코인 보유 확대가 중심이었지만, 이번 사례처럼 별도 플랫폼을 세우거나 지분 구조를 통해 해외 시장으로 확장하는 형태도 나타나고 있다.

사이퍼펑크 테크놀로지스(Cypherpunk Technologies)도 코인 보유 전략을 채굴로 넓혔다. 회사는 18일 윙클보스 캐피털(Winklevoss Capital)과 3333만 달러(약 465억원) 규모의 주식 기반 거래로 지캐시(ZEC) 채굴 장비를 확보하고 미국 기반 채굴 사업을 시작했다고 발표했다.

확보한 연산력은 4.2 GSol/s로, 회사 추산 기준 지캐시 네트워크 해시레이트의 약 18%다. 사이퍼펑크는 현재 32만3394.38 ZEC를 보유하고 있으며 이는 유통량의 약 1.92%라고 밝혔다.

회사는 채굴을 통해 지캐시 공급량의 5% 보유에 접근하겠다는 목표도 제시했다. 다만 채굴 수익성은 지캐시 가격, 네트워크 해시레이트, 채굴 난이도, 운영비에 따라 달라진다.

시장 반응은 조치와 발표를 유동성 확대, 기업 재무 전략, 채굴 인프라 확보라는 세 갈래로 나눠 해석하는 흐름이다. 재무부 바이백 확대는 금리와 달러 유동성 재료로, 메타플래닛과 사이퍼펑크 발표는 상장사가 디지털 자산을 재무 전략에 어떻게 편입하는지를 보여주는 사례로 받아들여졌다.

이번 재료의 다음 확인 일정은 재무부 바이백 확대 시행일이다. 재무부가 밝힌 장기 국채 유동성 지원 바이백 확대는 9월 9일부터 11월 4일까지 적용된다.